Kapitálové financování vs. financování dluhů: Jaký je rozdíl?

Většina společností používá kombinaci dluhového a akciového financování, ale existují značné výhody výhody kapitálového financování před dluhovým financováním. Mezi nimi je zejména to, že kapitálové financování nemá žádnou povinnost splácení a poskytuje zvláštní pracovní kapitál, který lze použít k růstu podniku.

Společnosti mají obvykle na výběr, zda hledají dluhové nebo kapitálové financování. Volba často závisí na tom, který zdroj financování je pro společnost nejsnadněji přístupný, na jejím peněžním toku a na tom, jak důležité je udržovat kontrolu nad společností pro její hlavní majitele. Poměr dluhu k kapitálu ukazuje, kolik financování společnosti je úměrně zajištěno dluhem a vlastním kapitálem.

Financování vlastního kapitálu

Hlavní výhoda kapitálového financování spočívá v tom, že neexistuje povinnost vrátit peníze získané prostřednictvím tohoto nástroje. Majitelé společnosti samozřejmě chtějí, aby byla úspěšná a poskytovala kapitálovým investorům dobrou návratnost svých investic, ale bez požadovaných plateb nebo úrokových poplatků, jako je tomu v případě dluhového financování.

Kapitálové financování nepředstavuje pro společnost žádnou další finanční zátěž. Protože s kapitálovým financováním nejsou vyžadovány žádné měsíční platby, má společnost více kapitálu k investování do růstu podniku. To však neznamená, že financování vlastního kapitálu nemá žádnou nevýhodu.

Ve skutečnosti je nevýhoda poměrně velká. Abyste získali finanční prostředky, musíte investorovi poskytnout procento z vaší společnosti. Kdykoli se rozhodnete ovlivnit společnost, budete muset sdílet své zisky a konzultovat své nové partnery. Jediným způsobem, jak odstranit investory, je koupit je, ale to bude pravděpodobně dražší než peníze, které vám původně dali.

Financování dluhu

Dluhové financování někdy přichází s omezeními na činnosti společnosti, které mu mohou bránit ve využívání příležitostí mimo oblast jejího hlavního podnikání. Věřitelé se příznivě dívají na relativně nízký poměr dluhu k kapitálu, což společnosti prospěje, pokud v budoucnu potřebuje přístup k dodatečnému financování dluhu.

Výhody dluhového financování jsou četné. Za prvé, věřitel nemá žádnou kontrolu nad vaší firmou. Jakmile splácet půjčku zpět, váš vztah s finančníkem končí. Dále, úrok, který zaplatíte, je daňově uznatelný. A konečně je snadné předvídat výdaje, protože výplaty půjček nemění.

Nevýhodou dluhového financování je velmi reálný pro každého, kdo má dluh. Dluh je sázka na vaši budoucí schopnost splácet půjčku.

Co když vaše společnost zasáhne těžké časy nebo ekonomika znovu zažije zhroucení? Co když vaše firma neroste tak rychle nebo tak, jak jste očekávali? Dluh je výdaj a vy musíte platit výdaje podle pravidelného plánu. To by mohlo omezit schopnost vaší společnosti růst.

A konečně, i když můžete být společností LLC nebo jiným podnikatelským subjektem, který poskytuje určité oddělení mezi společnostmi a osobními prostředky, může vám věřitel stále vyžadovat, abyste zaručili půjčku finančními aktivy vaší rodiny. Pokud se domníváte, že pro vás je financování dluhů pro vás správné, americká správa malých podniků spolupracuje s vybranými bankami na nabídnutí zaručeného úvěrového programu, který malým podnikům usnadní financování. (Související informace naleznete v části „Měla by společnost vydávat dluhy nebo vlastní kapitál?“)

Klíč s sebou

• Hlavní výhoda kapitálového financování spočívá v tom, že neexistuje povinnost vrátit peníze získané prostřednictvím tohoto nástroje.
• Kapitálové financování nepředstavuje pro společnost žádnou další finanční zátěž, avšak nevýhoda je poměrně velká.
• Věřitelé se příznivě dívají na relativně nízký poměr dluhu k kapitálu, což společnosti prospěje, pokud v budoucnu potřebuje přístup k dodatečnému financování dluhu.