ETF pro sektorové strategie střídání

Mnoho investorů má zájem investovat a diverzifikovat své portfolio v různých globálních a místních sektorech, ale často si nejsou jisti, kde začít. Sektorová rotace je strategie, kterou investoři používají, přičemž drží nadváhu v silných odvětvích a podvážené pozice v slabších odvětvích. Fondy obchodované na burze (ETF), které se zaměřují na konkrétní průmyslová odvětví, nabízejí investorům přímý způsob, jak se podílet na rotaci průmyslového odvětví. ETF také umožňují investorovi využít investiční příležitosti v mnoha průmyslových skupinách po celém světě. ( Chcete-li se seznámit se základy střídání odvětví, podívejte se na rotaci sektoru: základy. Další informace o ETF najdete v našem výukovém programu: Investice fondů obchodovaných na burze. )

V tomto článku vám ukážeme tři různé strategie střídání sektorů a zjistíme, proč ETF pomáhají vyhladit cestu každého stylu.

Klíč s sebou

• Sektorová rotace umožňuje investorům zůstat před ekonomickými a obchodními cykly.
• Odvětvové ETF, které investují do konkrétního odvětví, mohou usnadnit a zefektivnit střídání odvětví.
• Mezinárodní ETF mohou také investorům umožnit sledovat investiční toky z celého světa od rozvinutých k rozvíjejícím se tržním ekonomikám.

Proč si investoři volí rotaci sektoru?

Jak se ekonomika posouvá kupředu, různá odvětví ekonomiky mají tendenci dosahovat lepších výsledků než ostatní. Výkonnost těchto odvětví může být faktorem fáze obchodního cyklu, kalendáře nebo jejich zeměpisné polohy.

Investoři, kteří se snaží porazit trh, mohou strávit bezpočet hodin čtením článků a výzkumných zpráv. Při použití přístupu shora dolů by mohli vypracovat základní prognózu ekonomiky a následně posoudit, která odvětví mají nejslibnější. Pak začíná skutečná práce - snaží se najít ty správné společnosti, které si mohou koupit.

Jednodušší alternativou je použití ETF, které se zaměřují na konkrétní odvětví. Sektorová rotace využívá ekonomických cyklů tím, že investuje do odvětví, která rostou, a vyhýbá se těm, které padají. (Pokračujte ve čtení o tom v investicích do cyklických akcií.)

Střídání sektoru je směsí aktivního řízení a dlouhodobého investování: aktivní v tom, že investoři musí udělat domácí úkoly, aby vybrali odvětví, která očekávají, že budou dobře fungovat; dlouhodobě v tom, že můžete držet některá odvětví několik let.

Trhy mají tendenci předvídat odvětví, která budou mít nejlepší výkon, často tři až šest měsíců před zahájením obchodního cyklu. To vyžaduje více domácích úkolů, než jen nákup a držení akcií nebo podílových fondů, ale méně, než je nutné k obchodování s jednotlivými akciemi. Klíčem je vždy nakupovat v odvětví, které se chystá upřednostnit, zatímco prodává odvětví, které dosáhlo svého vrcholu.

Investoři mohou zvážit tři strategie střídání sektorů pro svá portfolia. Nejznámější strategie sleduje běžný ekonomický cyklus. Druhá strategie se řídí kalendářem, zatímco třetí se zaměřuje na geografické otázky.

Strategie hospodářského cyklu

Sam Stovall of Standard & Poor's popisuje strategii střídání odvětví, která předpokládá, že ekonomika sleduje dobře definovaný ekonomický cyklus definovaný Národním úřadem pro ekonomický výzkum (NBER). Jeho teorie tvrdí, že různá průmyslová odvětví dosahují lepších výsledků v různých fázích hospodářského cyklu. Sektory S&P jsou sladěny s každou fází hospodářského cyklu. Každý sektor sleduje svůj cyklus, který je dán fází ekonomiky. Investoři by měli nakupovat do dalšího sektoru, který se chystá zažít posun nahoru. Když odvětví dosáhne vrcholu svého pohybu, jak je definováno v hospodářském cyklu, by investoři měli toto odvětví ETF prodat. Při použití této strategie může být investor investován do několika různých sektorů současně s rotací z jednoho sektoru do druhého - to vše je řízeno fází hospodářských cyklů.

Hlavním problémem této strategie je to, že ekonomika obvykle nesleduje ekonomický cyklus přesně tak, jak je definováno. Ani ekonomové se nemohou vždy shodnout na trendu ekonomiky. Je důležité poznamenat, že nesprávné posouzení fáze hospodářského cyklu by mohlo vést spíše ke ztrátám než k ziskům.

Strategie kalendáře

Strategie kalendáře využívá těch odvětví, která mají sklon k úspěchu v konkrétních ročních obdobích. Období léta před návratem studentů do školy často vytváří další prodejní příležitosti pro maloobchodníky. Vánoční svátky také často poskytují maloobchodníkům další prodejní a cestovní příležitosti. ETF, které se zaměřují na maloobchodníky, kteří mají z těchto akcí prospěch, by v těchto obdobích měli dělat dobře.

Existuje mnoho příkladů spotřebitelských akcí specifických pro daný cyklus, ale snadno klasifikovat je letní sezóna řízení. Lidé na severní polokouli mají v letních měsících tendenci řídit svá auta více. Tím se zvyšuje poptávka po benzínu a naftě, což vytváří příležitosti pro rafinerie ropy. Každý ETF, který má významnou část svých podílů ve společnostech, které rafinují ropu, může mít prospěch. Jak se však sezóna končí, zisky ETF v tomto odvětví budou také zisky.

Geografická strategie

Perspektivy střídání ve třetím sektoru, které mohou investoři využít, je výběr ETF, které využívají potenciálních zisků v jedné nebo více globálních ekonomikách. Možná země nebo region těží z poptávky po produktech, které vyrábějí. Nebo snad ekonomika země roste rychleji než zbytek světa. Mohou být k dispozici ETF, které nabízejí investorům příležitost hrát takové trendy, aniž by museli kupovat jednotlivé akcie.

Řízení rizik

Stejně jako každá investice je důležité porozumět rizikům strategie střídání odvětví a odpovídajících ETF před odevzdáním kapitálu. Investováním do několika různých sektorů současně, vážených podle vašich očekávání budoucích výkonů, můžete vytvořit diverzifikovanější portfolio, které pomáhá snížit riziko, že se mýlí s jakoukoli konkrétní investicí. Strategie ETF přirozeně šíří riziko výběru akcií do všech společností v ETF. Investoři by však měli být opatrní, aby nevytvářeli nežádoucí koncentraci v žádném odvětví, zejména při použití kombinace hospodářského cyklu, kalendáře a geografických strategií.

Vzhledem k tomu, že je investorům k dispozici tolik ETF, je důležité porozumět investiční strategii a složení portfolia ETF před odevzdáním kapitálu. Lehce obchodované ETF navíc představují další riziko v tom, že může být obtížné rychle prodat, pokud pro akcie neexistuje žádná podkladová nabídka.

Sečteno a podtrženo

Investováním do diverzifikovaného souboru ETF je investor schopen využít uptrendu v určitých sektorech a zároveň snížit riziko ztrát v důsledku expozice vysoce rizikovým akciím. Kromě toho prodáváte část svých podílů v odvětvích, která jsou na vrcholu svého cyklu, a znovu investujete do těch sektorů, u nichž se očekává, že v příštích několika měsících budou dobře fungovat, dodržujete disciplinovanou investiční strategii. (Viz také: Disciplinovaný klíč k vysoké návratnosti .)

Strategie střídání odvětví, která využívá ETF, poskytuje investorům optimální způsob, jak zvýšit výkonnost jejich portfolia a zvýšit diverzifikaci. Nezapomeňte posoudit rizika v každém ETF a strategii před odevzdáním svých peněz.