Provádí zisk ze zpětného odběru záznamů: SEC Oficiální

Úsporná daňová revize prezidenta Donalda Trumpa, která prošla v prosinci kongresem, snížila sazbu daně z příjmů právnických osob a uvolnila miliardy úspor pro některé z nejmocnějších amerických společností. Zatímco republikáni slíbili, že daňová reforma by šla dolů na americké pracovníky a podnítila hospodářský růst, jeden nejvyšší úředník Komise pro cenné papíry (SEC) činí případ, že nejlepší korporační vedení nepřiměřeně získalo z opatření 1, 5 bilionu dolarů.

Rekordní zpětné odkupy akcií v roce 2018 byly použity na výkrm peněženek manažerských týmů amerických firem, tvrdí Robert Jackson Jr., jmenovaný komisařem pro trumfy SEC. V pondělním projevu Jackson tvrdil, že vedoucí pracovníci inkasovali své akcie po významných oznámeních o zpětném odkupu, přičemž profitovali z prudkého zvýšení ceny akcií, ke kterému často dochází po oznámení o zpětném odkupu, jak uvádí CNBC. (Viz také: Corp. Profitability Hits Highs on Tax Cuts: Goldman. )

V prvním čtvrtletí dosáhly zpětné odkupy akcií 178 miliard USD a v měsíci květnu dosáhly rekordních 171, 43 miliard USD. V červnu již podle údajů firmy TrimTabs o tržních datech bylo oznámeno neuvěřitelných 51, 1 miliard dolarů v odkupech.

Informace zasvěcených informací a oznámení o zpětném odkupu

Zatímco bankovní reformy společnosti Dodd-Frank, které proběhly v roce 2010 po finanční krizi, měly za cíl udržet investory ve smyčce o tom, jak vedoucí pracovníci vybírají své akcie, regulátor uvedl, že na toto téma je stále příliš mnoho šedé oblasti.

"Jak vidíte, zákon o trumfové dani uvolnil bezprecedentní vlnu zpětného odkupu a obávám se, že laxní pravidla týkající se SEC a dohled nad podniky dávají vedoucím pracovníkům další šanci vydělávat peníze na náklady investorů, " řekl Jackson, který byl jmenován na začátku tohoto roku obsadit určené demokratické křeslo v pětičlenné komisařské komisi SEC.

Jackson uvedl, že z 385krát, co společnosti oznámily programy zpětného odkupu akcií za posledních 15 měsíců, polovina času alespoň jedna výkonná prodala akcie. Mezitím došlo k zasvěcenému prodeji dvakrát častěji během osmi dnů po oznámení o zpětném odkupu, protože vedoucí pracovníci těžili z průměrného zvýšení podílu 2, 5% po oznámení o zpětném odkupu. Během těchto osmidenních období Jackson a jeho zaměstnanci zjistili, že zasvěcenci každý den prodali akcie v hodnotě zhruba 500 000 dolarů, což představuje 400% nárůst od dnů vedoucích k výpovědi o zpětném odkupu.

"Toto obchodování nemusí být nutně nezákonné. Je to však znepokojivé, protože je to další důkaz, že vedení utrácí více času na krátkodobé obchodování s akciemi, než vytváření dlouhodobých hodnot, " řekl Jackson a vyzval k otevření SEC lhůta pro komentář, která by jí umožnila přezkoumat své předpisy v této záležitosti, jak uvádí CNBC. Dodal, že správní rady společnosti by měly schvalovat výplaty výkonných pracovníků a že by mohly vyžadovat podávání zpráv akcionářům, pokud k tomu dojde.

Minulý týden vydali býci v UBS poznámku, podle níž budou letos americké korporace utratit americké korporace na zpětné odkupy, dividendy a fúze a akvizice (M&A). (Viz také: Sdílet zpětné odkupy v rámci plánu trumfové daně. )