Exit Point
Výstupní bod je cena, za kterou investor nebo obchodník uzavře pozici. Investor obvykle prodá, aby opustil svůj obchod, protože kupuje aktiva dlouhodobě. Obchodník může prodat v místě výstupu nebo koupit, aby uzavřel pozici, pokud byl krátký.
Výchozí bod může být stanoven předem na základě strategie obchodníka nebo investora. Nebo může být výstupní bod určen na základě tržních podmínek v reálném čase nebo životních požadavků, jako je likvidace některých investic za účelem vyúčtování.
Porozumění bodu výstupu
Výchozí bod je často naplánován a poté je odeslána objednávka k zahájení východu. Výstupní bod by mohl mít za následek zisk nebo ztrátu v závislosti na tom, jakým způsobem cena šla po nákupu.
Výchozí body lze použít k řízení rizika ztráty a také k stanovení cílů zisku. Investoři běžně používají podmíněné příkazy k nastavení výstupních bodů.
Jedním příkladem strategie ukončení, která integruje předvídané výstupní body v době počáteční investice, je objednávka s uzavřeným nákupem. Zakoupená objednávka je podmíněná objednávka, která zahrnuje jak cíl zisku, tak výstupní bod zastavení ztráty.
V objednávce s uzavřeným nákupem investor kupuje cenný papír a poté nastaví cílový příkaz k zisku za specifikovanou cenu, aby zajistil zisk. Ztráta zastavení je stanovena za stanovenou cenu, aby se omezilo riziko v případě, že se cena pohybuje opačným směrem, který investor očekává. Pokud je zasažen jeden z příkazů, druhý se zruší, protože pozice je nyní uzavřena.
Investor může měnit cenu svého příkazu k zastavení ztráty a cílového zisku podle své tolerance rizika a očekávání investice.
Typicky čím dál jsou objednávky od vstupního bodu, tím déle bude obchod. Pokud se cílová ztráta a cíl zisku blíží vstupnímu bodu, bude obchod pravděpodobně uzavřen poměrně rychle, jakmile dojde k zasažení jedné z objednávek.
Jakmile investor vlastní cenný papír, může kdykoli zadat podmíněné příkazy k výstupu. Cílové příkazy k zisku pomohou investorovi ukončit plánovaný zisk, zatímco příkazy k zastavení ztráty pomohou investorovi stanovit strop ztrát.
Investor může také kdykoli jednoduše použít tržní příkaz k opuštění své pozice. Nebo by mohli použít koncový příkaz ke ztrátě stop, aby se mohli účastnit, když se cena pohybuje jejich směrem, ale dostanou je ven, když se cena začne pohybovat proti nim.
Při zvažování odchodu z investice zahrnující kapitálové zisky budou zisky zdaněny buď krátkodobou, nebo dlouhodobou sazbou daně z kapitálových zisků.
Klíč s sebou
- Výstupní bod je cena, za kterou investor nebo obchodník uzavře pozici.
- K uzavření pozice se používají různé typy příkazů, včetně cílů zisku (limitních příkazů), stop ztrát (stop příkazů) a / nebo tržních příkazů.
- Výchozí body jsou obvykle plánovány při pokusu o kontrolu rizika a zajištění zisku. Daně mohou být také považovány za součást místa výstupu.
- Exit strategie jsou vyžadovány také v soukromých společnostech a mohou být složitější, protože prodejce akcií musí najít kupce.
Typy příkazů pro výstupní bod
Cíl zisku je obvykle limitní objednávka. Pokud je investor dlouhodobým aktivem, umístí mezní příkaz nad aktuální cenu. Když cena dosáhne této úrovně, jejich objednávka tam bude připravena k vyplnění.
Příkaz stop loss je obvykle příkaz stop market. Pokud je investor dlouhý, stop ztráta klesne pod jeho vstupní cenu. Objednávka je spuštěna, pouze pokud je dosaženo zastavovací ceny. V takovém případě se odešle tržní příkaz k prodeji aktiva za současnou tržní cenu.
K objednávkám mohou být připojeny další parametry, například datum vypršení platnosti, nebo do doby zrušení, což znamená, že objednávka zůstane aktivní až do zrušení. Příkaz lze také nastavit tak, aby byl aktivní pouze v rámci pravidelné obchodní relace, nebo aby byl aktivní také během relací před a po uvedení na trh.
Strategie ukončení podnikání
Investoři nebo instituce, kteří investují velké kapitálové investice do soukromých společností, budou také usilovat o správu výstupních bodů a strategií ukončování svých investic. Obecně je výstupní bod a výstupní strategie součástí všech dlouhodobých obchodních investičních plánů. Pro některé investory může být výchozím bodem počáteční veřejná nabídka (IPO). V ostatních případech investor stanoví cíl zisku a maximální ztrátu v rámci své celkové investiční strategie.
Odchod od společnosti, která není veřejně obchodována, může být obtížnější, protože investor potřebuje najít někoho jiného, aby si mohl koupit svůj podíl (podíly) společnosti.
Příklad reálného světa únikového bodu na akciovém trhu
Výchozí body platí pro dlouhé i krátké pozice. Zvažte obchodníka, který vstoupil na krátkou pozici v padajícím skladu. Tento scénář se mohl vyskytnout v Macy's Inc. (M). Akcie se zlomila pod rostoucí trendovou linii a vstoupila do sestupného trendu. Proběhlo krátké shromáždění, ale jakmile cena opět klesala, obchodník vyskočil na krátkou pozici na 36, 40 $.
Umístili příkaz stop loss (stop market order) na 39 USD, těsně nad nedávnou prudkou ztrátu v případě, že by cena stoupla místo dolů.
Vzhledem k tomu, že očekávají pokles ceny, umístil obchodník cíl zisku (limitní objednávka) na 29, 40 USD, což je pod předchozím minimem.
Tento druh obchodu vytváří příznivý scénář rizika a odměny, protože obchodník riskuje 2, 60 $ za akcii (39 - 36, 40 $), zatímco očekává, že vydělá 7 $ za akcii (36, 40 - 29, 40 $).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.