Finanční inženýrství
Finanční inženýrství je použití matematických technik k řešení finančních problémů. Finanční inženýrství používá nástroje a znalosti z oblasti informatiky, statistiky, ekonomiky a aplikované matematiky k řešení aktuálních finančních problémů a také k vymýšlení nových a inovativních finančních produktů.
Finanční inženýrství je někdy označováno jako kvantitativní analýza a používají ho běžné komerční banky, investiční banky, pojišťovací agentury a zajišťovací fondy.
Klíč s sebou
- Finanční inženýrství je použití matematických technik k řešení finančních problémů.
- Finanční inženýři testují a vydávají nové investiční nástroje a metody analýzy.
- Pracují s pojišťovnami, správcovskými společnostmi, zajišťovacími fondy a bankami.
- Finanční inženýrství vedlo k explozi obchodování s deriváty a spekulacím na finančních trzích.
- Revolucionalizoval finanční trhy, ale hrál také roli ve finanční krizi v roce 2008.
Jak se používá finanční inženýrství
Finanční průmysl vždy přichází s novými a inovativními investičními nástroji a produkty pro investory a společnosti. Většina produktů byla vyvinuta technikami v oblasti finančního inženýrství. Pomocí matematického modelování a počítačového inženýrství jsou finanční inženýři schopni testovat a vydávat nové nástroje, jako jsou nové metody investiční analýzy, nové nabídky dluhů, nové investice, nové obchodní strategie, nové finanční modely atd.
Finanční inženýři používají kvantitativní modely rizik, aby předpovídali, jak bude investiční nástroj fungovat a zda by nová nabídka ve finančním sektoru byla z dlouhodobého hlediska životaschopná a zisková a jaké druhy rizik jsou v každém produktu nabízeny s ohledem na volatilitu trhů . Finanční inženýři spolupracují s pojišťovnami, správcovskými společnostmi, zajišťovacími fondy a bankami. V těchto společnostech finanční inženýři pracují v proprietárním obchodování, řízení rizik, správě portfolia, oceňování derivátů a opcí, strukturovaných produktech a oddělení podnikových financí.
Druhy finančního inženýrství
Obchodování s deriváty
Zatímco finanční inženýrství používá stochastiku, simulace a analytiku k navrhování a implementaci nových finančních procesů k řešení problémů ve financích, pole také vytváří nové strategie, které mohou společnosti využít k maximalizaci podnikových zisků. Například finanční inženýrství vedlo k explozi obchodování s deriváty na finančních trzích. Od založení Chicago Board Options Exchange (CBOE) v roce 1973 a dva z prvních finančních inženýrů, Fischer Black a Myron Scholes, zveřejnili svůj model oceňování opcí, obchodování s opcemi a další deriváty dramaticky vzrostly. Prostřednictvím strategie pravidelných opcí, kde lze buď koupit hovor, nebo dát v závislosti na tom, zda je býčí nebo medvědí, finanční inženýrství vytvořilo nové strategie v rámci spektra možností, které poskytují více možností k zajištění nebo vydělávání zisků. Mezi příklady strategií opcí, které se zrodily z úsilí finančního inženýrství, patří Married Put, Ochranný límec, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads atd.
Spekulace
V oblasti finančního inženýrství se na trzích rovněž objevily spekulativní nástroje. Například nástroje jako Credit Default Swap (CDS) byly původně vytvořeny na konci 90. let, aby poskytovaly pojištění proti selhání plateb dluhopisů, jako jsou komunální dluhopisy. Tyto derivátové produkty však upoutaly pozornost investičních bank a spekulantů, kteří si uvědomili, že by mohli vydělat peníze z měsíčních prémiových plateb spojených s CDS sázením s nimi. Ve skutečnosti by prodávající nebo emitent CDS, obvykle banky, obdržel od kupujících swapu měsíční platby pojistného. Hodnota CDS je založena na přežití společnosti - kupující swapu sázejí na úpadek společnosti a prodejci pojistí kupujícího proti jakékoli negativní události. Dokud společnost zůstává v dobrém finančním stavu, vydávající banka bude dostávat zaplaceno měsíčně. Pokud společnost klesne, kupující CDS budou v hotovosti na kreditní akci.
Kritika finančního inženýrství
Ačkoli finanční inženýrství způsobilo revoluci na finančních trzích, hrála roli ve finanční krizi v roce 2008. S rostoucím počtem prodlení s splátkami hypotéky na nižší hypotéky bylo spuštěno více úvěrových událostí. Emitenti Credit Default Swap (CDS), tj. Banky, nemohli provádět platby za tyto swapy, protože k selhání došlo téměř ve stejnou dobu. Mnoho firemních kupců, kteří uzavírali CDS na hypotéky zajištěné cenné papíry (MBS), do kterých byli silně investováni, si brzy uvědomilo, že držené CDS jsou bezcenné. Aby odrážely ztrátu hodnoty, snížili hodnotu aktiv ve svých rozvahách, což vedlo k dalším selháním na podnikové úrovni a následné ekonomické recesi.
Vzhledem k celosvětové recesi způsobené strukturovanými produkty v roce 2008 je finanční inženýrství považováno za kontroverzní pole. Je však zřejmé, že tato kvantitativní studie výrazně zlepšila finanční trhy a procesy zavedením inovací, přísnosti a efektivity na trhy a průmysl.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.