Styl s pevným příjmem
Pole stylu s pevným výnosem poskytuje vizuální znázornění investičních charakteristik investic s pevným výnosem. Boxy stylu s pevným příjmem byly vytvořeny společností Morningstar a nejčastěji se používají pro podílové fondy. Pro investory jsou cenným nástrojem, který mohou použít při určování struktury rizik a výnosů svých investic s pevným výnosem. Pomáhají také investorům při klasifikaci a výběru investic na základě určitých investičních kritérií.
Styl s pevným příjmem vysvětlen
Box se stylem s pevným příjmem se skládá z devíti čtverců se svislou a vodorovnou osou, která se používá pro definování investičních charakteristik. Morningstar používá úrokovou citlivost a úvěrovou kvalitu jako dvě primární charakteristiky pro zvážení.
Na horizontální ose najdou investoři tři kategorie pro klasifikaci úrokové citlivosti: omezená, mírná a rozsáhlá. Citlivost úrokové sazby je ovlivněna dobou trvání fondu. Krátkodobé fondy s pevnou sazbou budou proto nalezeny v omezené kategorii, zatímco dlouhodobé fondy s pevnou sazbou by spadaly do rozsáhlé kategorie.
Na vertikální ose jsou ratingy úvěrové kvality druhým faktorem používaným pro klasifikaci investic fondu s pevným výnosem. Kategorie úvěrové kvality ve stylu boxu zahrnují vysokou, střední a nízkou.
Morningstar poskytuje podrobné členění parametrů pro klasifikaci kvadrantu stylů. Klasifikace úrokové citlivosti jsou určeny průměrnou tříletou durací fondu ve srovnání s indexem Core Bond Morningstar. Úvěrová kvalita je stanovena metodikou zahrnující vážený průměr kreditních ratingů fondu. Fondy v poli vysoké úvěrové kvality budou mít průměrný úvěrový rating vážený aktivy AA a vyšší. Fondy v poli s nízkou úvěrovou kvalitou budou mít průměrný úvěrový rating vážený aktivy nižší než BBB-. Morningstar je primárním vývojářem stylů s pevným příjmem, ale existují rozdíly od jiných poskytovatelů finančních informací.
Analýza stylu fixního příjmu
Vzhledem k tomu, že sazby se v roce 2018 potenciálně mohou zvyšovat, může mít investor s pevným výnosem, který investuje do stylistického investování, aby identifikoval investice s pevným výnosem, zájem o filtrování vysoce výkonných fondů s omezenou citlivostí na úrokovou sazbu a vysokou úvěrovou kvalitu. V poli s omezenou / vysokou úvěrovou kvalitou je Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund jedním z nejlépe fungujících fondů na základě roční výkonnosti do 9. ledna 2018. Fond má čistou hodnotu aktiv 12, 33 $. Její roční výnos je 3, 62%. Konečný dvanáctiměsíční výnos fondu je 2, 89% a jeho 30denní výnos SEC je 1, 33%.
Investoři, kteří hledají vyšší potenciální návratnost z investic s nižší úvěrovou kvalitou a pokračující zaměření na omezenou citlivost na úrokovou sazbu, by chtěli filtrovat omezenou a nízkou kvalitu. V tomto poli stylů je Fond měn MFS Emerging Markets Debt Local Currency Fund nejvýkonnějším fondem. Fond má roční výnos 15, 33% a poměr výdajů 1, 10%. Jeho koncový výnos za dvanáct měsíců je 4, 25% a jeho 30denní výnos SEC je 3, 82%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.