Výměna v cizí měně

Co je to cizoměnový swap?

Swap v cizí měně, známý také jako FX swap, je dohoda o výměně měny mezi dvěma zahraničními stranami. Tato dohoda spočívá ve výměně jistiny a výplaty úroků z půjčky poskytnuté v jedné měně za jistinu a výplaty úroků z půjčky stejné hodnoty v jiné měně. Jedna strana si půjčuje měnu od druhé strany, protože současně půjčuje této straně jinou měnu. Federální rezervní systém nabídl tento typ swapu několika rozvojovým zemím v roce 2008.

Porozumění swapům v cizí měně

Účelem zapojení do měnového swapu je obvykle získání půjček v cizí měně za výhodnější úrokové sazby, než kdyby se půjčovaly přímo na zahraničním trhu. Světová banka poprvé zavedla měnové swapy v roce 1981 ve snaze získat německé známky a švýcarské franky. Tento typ swapu lze provádět u půjček se splatností až 10 let. Měnové swapy se liší od úrokových swapů v tom, že zahrnují také směny jistin.

Při měnovém swapu každá strana nadále platí úroky z vyměněných jistin po celou dobu půjčky. Po skončení swapu jsou částky jistiny vyměněny ještě jednou za předem dohodnutý kurz (což by zabránilo transakčnímu riziku) nebo spotový kurz.

Existují dva hlavní typy měnových swapů. Swap s pevnou měnou zahrnuje výměnu plateb s pevným úrokem v jedné měně za platbu s pevným úrokem v jiné měně. Ve fixním swapovém swapu jsou platby fixních úroků v jedné měně vyměněny za pohyblivé úrokové platby v jiné měně. U posledně uvedeného typu swapu se hlavní částka podkladového úvěru nemění.

Klíč s sebou

• Swap v cizí měně je dohoda o výměně měny mezi dvěma zahraničními stranami, ve které vyměňují jistinu a úroky z půjčky poskytnuté v jedné měně za půjčku stejné hodnoty v jiné měně.
• Existují dva hlavní typy měnových swapů: fixní měnové swapy a fixní měnové swapy.

Příklady swapů v cizí měně

Běžným důvodem pro použití měnového swapu je zajištění levnějšího dluhu. Například evropská společnost A půjčuje od americké společnosti B 120 milionů dolarů; souběžně Evropská společnost A půjčuje 100 milionů dolarů americké společnosti B. Výměna je založena na spotovém kurzu 1, 2 USD indexovaném LIBOR. Dohoda umožňuje půjčky za nejvýhodnější cenu.

Některé instituce navíc používají měnové swapy ke snížení expozice vůči očekávaným výkyvům směnných kurzů. Pokud se společnost USA A a švýcarská společnost B snaží získat navzájem měny (švýcarské franky a USD), mohou obě společnosti snížit své příslušné expozice prostřednictvím měnového swapu.

Během finanční krize v roce 2008 umožnil Federální rezervní systém několika rozvojovým zemím, které čelí problémům s likviditou, možnost měnového swapu pro účely půjček.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak funguje měnový swap? Měnový swap je devizová transakce, která zahrnuje obchodování jistiny a úroků v jedné měně za stejnou měnu v jiné měně. více Definice a příklad swapového měnového swapu Cross-currency swap je dohoda mezi dvěma stranami o výměně úrokových plateb a jistiny denominované ve dvou různých měnách. Tyto typy swapů často využívají velké společnosti s mezinárodními operacemi. více Výkonnostní indexový papír (PIP) Výkonnostní indexový papír (PIP) je krátkodobý komerční papír, pro který je úroková sazba denominována a placena v základní měně. více Definice swapové sazby Swapová sazba označuje pevnou část swapu určenou dohodnutým benchmarkem a smluvní dohodou mezi stranou a protistranou. více Plain Vanilla Swap Prostý vanilkový swap je nejzákladnějším typem forwardového požadavku, který se obchoduje na mimoburzovním trhu mezi dvěma soukromými stranami. více Definice plovoucí ceny Plovoucí cena je část swapové smlouvy, která závisí na proměnné, včetně úrokové sazby, směnného kurzu nebo ceny aktiva. více partnerských odkazů