Přepnout vpřed
Forward swap, často nazývaný odložený swap, je dohoda mezi dvěma stranami o výměně aktiv v pevně stanovené datum v budoucnosti. Úrokové swapy jsou nejčastějším typem forwardového swapu, i když by to mohlo zahrnovat i jiné finanční nástroje. Jiná jména pro forward swap jsou 'forward start swap' a 'zpožděný start swap'.
Porozumění přeposílání vpřed
Swap je derivátová smlouva, jejímž prostřednictvím si dvě strany vyměňují peněžní toky nebo závazky ze dvou různých finančních nástrojů. Forward swap je strategie, která investorům poskytuje flexibilitu při plnění investičních cílů. Poskytuje finančním institucím možnost zajišťovat riziko, angažovat se v arbitráži a podle potřeby vyměňovat peněžní toky nebo závazky.
Při úrokovém swapu začne výměna úrokových plateb k budoucímu datu dohodnutému protistranami tohoto swapu. V tomto swapu je datum účinnosti definováno tak, že přesahuje obvyklý jeden nebo dva pracovní dny po datu obchodu. Například swap může nabýt účinku tři měsíce po datu obchodování. Je užitečné pro investory, kteří se snaží zajistit zajištění nebo náklady na půjčky, dnes s očekáváním, že se úrokové sazby nebo směnné kurzy v budoucnu změní. To však odstraňuje potřebu zahájit transakci ještě dnes, proto se termín „zpožděný start“ nebo „odložený start“. Výpočet swapové sazby je podobný výpočtu pro standardní swap (vanilkový swap).
Forwardové swapy mohou teoreticky zahrnovat více swapů. Jinými slovy, obě strany se mohou dohodnout na výměně peněžních toků k předem určenému budoucímu datu a poté se dohodnout na jiné sadě peněžních toků za jiné datum po prvním datu swapu. Například, pokud chce investor zajistit zajištění po dobu pěti let počínaje rokem od dnešního dne, může tento investor uzavřít jednoroční i šestiletý swap, čímž vytvoří forwardový swap, který uspokojí potřeby jeho portfolia.
Klíč s sebou
- Forward swap, často nazývaný odložený swap, je dohoda mezi dvěma stranami o výměně aktiv v pevně stanovené datum v budoucnosti.
- Nejběžnějším typem forwardového swapu jsou úrokové swapy, kde výměna úrokových plateb bude zahájena k budoucímu datu.
- Forward swap nabízí finančním institucím schopnost zajišťovat riziko, angažovat se v arbitráži a podle potřeby vyměňovat peněžní toky nebo závazky.
Příklad předního swapu
Společnost A vzala půjčku za 100 milionů dolarů za pevnou úrokovou sazbu a společnost B vzala půjčku za 100 milionů dolarů za pohyblivou úrokovou sazbu. Společnost A očekává, že úrokové sazby od nynějška klesnou, a proto chce svou fixní sazbu převést na pohyblivou, aby snížila splátky úvěru. Na druhé straně se společnost B domnívá, že úrokové sazby v budoucnu vzroste o šest měsíců a chce snížit své závazky převedením na půjčku s pevnou sazbou. Klíčem k swapu, kromě změny v názorech společností na úrokové sazby, je to, že oba chtějí počkat na skutečnou výměnu peněžních toků (v tomto případě 6 měsíců), přičemž nyní zamknou kurz, který určí, že částka peněžního toku.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.