Definice trhu s futures
Futures market je aukční trh, na kterém účastníci kupují a prodávají komoditní a futures kontrakty na dodání v určeném budoucím termínu. Příklady termínových trhů jsou New York Mercantile Exchange, Kansas City Board of Trade Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Exchange Exchange a Minneapolis Grain Exchange.
Původně se takové obchodování uskutečňovalo prostřednictvím otevřených výkřiků a ručních signálů v obchodní jámě, i když v 21. století, jako většina ostatních trhů, jsou termínové burzy většinou elektronické.
Základy trhu s futures
Abychom plně porozuměli tomu, co je termínový trh, je důležité porozumět základům futures kontraktů, aktiv obchodovaným na těchto trzích.
Budoucí smlouvy se uzavírají ve snaze výrobců a dodavatelů komodit, aby se zabránilo volatilitě trhu. Tito výrobci a dodavatelé sjednávají smlouvy s investorem, který souhlasí s převzetím rizika i odměny na nestabilním trhu.
Futures trhy nebo futures burzy jsou místa, kde jsou tyto finanční produkty kupovány a prodávány k dodání v dohodnuté datum v budoucnosti s cenou stanovenou v době obchodování. Budoucí trhy jsou více než pouhé zemědělské smlouvy a nyní zahrnují nákup, prodej a zajištění finančních produktů a budoucí hodnoty úrokových sazeb.
Futures kontrakty mohou být uzavřeny nebo „vytvořeny“, pokud je otevřený úrok zvýšen, na rozdíl od jiných emitovaných cenných papírů. Velikost termínových trhů (které se obvykle zvyšují, když je výhled akciového trhu nejistý) je větší než velikost komoditních trhů a jsou klíčovou součástí finančního systému.
Klíč s sebou
- Termínový trh je kotovaný aukční trh, na kterém účastníci kupují a prodávají komoditní a jiné futures kontrakty k dodání v určeném budoucím termínu.
- Na amerických termínových trzích je do značné míry regulována zúčtovací komise pro komoditní futures (CFTC).
- Dnes se většina obchodování na termínových trzích objevuje elektronicky.
Hlavní budoucí trhy
Velké futures trhy provozují své vlastní clearingové ústavy, kde mohou jak ze zisku, tak ze samotného obchodování a ze zpracování obchodů. Mezi největší futures trhy, které provozují své vlastní clearingové domy, patří Chicago Mercantile Exchange, ICE a Eurex. Ostatní trhy jako CBOE a LIFFE mají mimo clearingové domy (Option Clearing Corporation a LCH.Clearnet) vypořádat obchody.
Většina všech futures trhů je registrována u Commodity Futures Trading Commission (CFTC), hlavního amerického orgánu odpovědného za regulaci futures trhů. Výměny jsou obvykle regulovány národním regulačním orgánem v zemi, ve které jsou umístěny.
Burzy na termínových trzích vydělávají příjmy ze skutečného obchodování s futures a ze zpracování obchodů, jakož i z účtování obchodníků a firem za členství nebo přístupové poplatky k podnikání.
Příklad trhu s futures
Například, pokud kavárna prodává zelenou kávovou zrnku za 4 dolary za libru pražírně a pražírna prodává tuto praženou libru za 10 USD za libru a obojí vydělává za tuto cenu, budou chtít tyto náklady udržet na fixní sazba. Investor souhlasí s tím, že pokud cena kávy klesne pod stanovenou sazbu, investor souhlasí s tím, že zaplatí rozdíl farmáři kávy.
Pokud cena kávy stoupne nad určitou cenu, investor si ponechá zisky. Pokud jde o pražírnu, pokud cena zelené kávy překročí dohodnutou sazbu, investor zaplatí rozdíl a pražírna dostane kávu za předvídatelnou rychlost. Pokud je cena zelené kávy nižší než dohodnutá sazba, platí pražírna stejnou cenu a investor získá zisk.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.