Vládní dluhopis
Státní dluhopis je dluhopis vydávaný vládou na podporu vládních výdajů. Státní dluhopisy mohou platit pravidelné úrokové platby zvané kuponové platby. Státní dluhopisy jsou považovány za nízkorizikové investice, protože je emitující vláda podporuje.
1:26Vládní dluhopis
Vládní dluhopisy vysvětleny
Vládní dluhopisy jsou vydávány vládami, aby získávaly peníze na financování projektů nebo každodenních operací. Ministerstvo financí USA prodává emitované dluhopisy během aukcí v průběhu celého roku. Některé státní dluhopisy obchodují na sekundárním trhu. Jednotliví investoři, kteří pracují s finanční institucí nebo zprostředkovatelem, mohou prostřednictvím tohoto trhu nakupovat a prodávat dříve vydané dluhopisy. Treasury jsou široce dostupné pro nákup prostřednictvím americké státní pokladny, makléřů i fondů obchodovaných na burze, které obsahují koš cenných papírů.
Státní dluhopisy s pevnou sazbou mohou mít úrokové riziko, ke kterému dochází, když úrokové sazby rostou, a investoři drží ve srovnání s trhem nižší dluhopisy s pevnou sazbou. Rovněž pouze vybrané dluhopisy drží krok s inflací, což je měřítkem růstu cen v celé ekonomice. Pokud například státní dluhopis s pevnou sazbou platí 2% ročně a ceny v ekonomice vzrostou o 1, 5%, investor vydělá pouze v reálném vyjádření 0, 5%.
Klíč s sebou
- Státní dluhopis je dluhopis vydávaný vládou na podporu vládních výdajů.
- Státní dluhopisy mohou platit pravidelné úrokové platby zvané kuponové platby.
- Státní dluhopisy jsou považovány za nízkorizikové investice, protože je vláda podporuje.
- Americká státní pokladna nabízí různé typy dluhopisů, které mají různé splatnosti, některé platí úroky, zatímco jiné ne.
Americké vs. zahraniční vládní dluhopisy
Americké státní pokladny jsou téměř tak blízko rizikové, jak je možné získat investice. Tento nízkorizikový profil je způsoben tím, že emitující vláda dluhopisy podporuje. Státní dluhopisy z americké státní pokladny jsou jedny z nejbezpečnějších na světě, zatímco ty, které plují jiné země, mohou představovat větší míru rizika.
Vzhledem k této téměř bezrizikové povaze používají účastníci trhu a analytici Treasury jako měřítko při porovnávání rizika spojeného s cennými papíry. Desetiletý státní dluhopis se používá také jako měřítko a průvodce úrokovými sazbami na úvěrové produkty. Vzhledem k jejich nízkému riziku mají americké státní pokladny tendenci nabízet nižší míru návratnosti vzhledem k akciím a podnikovým dluhopisům.
Vládní dluhopisy, zejména ty na rozvíjejících se trzích, však mohou nést rizika, která zahrnují riziko země, politické riziko a riziko centrální banky, včetně toho, zda je bankovní systém solventní. Investoři viděli pochmurnou připomínku toho, jak riskantní mohou být některé vládní dluhopisy během asijské finanční krize v letech 1997 a 1998. Během této krize bylo několik asijských zemí nuceno znehodnotit jejich měnu, která poslala dozvuky po celém světě. Krize dokonce způsobila, že Rusko nesplnilo svůj dluh.
Použití vládních dluhopisů
Státní dluhopisy pomáhají při financování schodků ve federálním rozpočtu a používají se ke zvyšování kapitálu pro různé projekty, jako jsou výdaje na infrastrukturu. Nicméně, vládní dluhopisy jsou také používány Federální rezervní bankou k řízení národní zásoby peněz.
Když Federální rezervní systém odkoupí americké vládní dluhopisy, peněžní zásoba se v celé ekonomice zvyšuje, protože prodejci dostávají prostředky na utrácení nebo investování na trhu. Všechny finanční prostředky uložené v bankách tyto finanční instituce zase využívají k půjčování společností a jednotlivců, což dále podporuje hospodářskou činnost.
Klady a zápory vládních dluhopisů
Stejně jako u všech investic poskytují státní dluhopisy držiteli dluhopisů výhody i nevýhody. Naopak, tyto dluhové cenné papíry mají tendenci vracet stabilní tok úrokových výnosů. Tato návratnost je však obvykle nižší než u jiných produktů na trhu kvůli snížené míře rizika spojeného s jejich investicemi.
Trh s americkými vládními dluhopisy je velmi likvidní, což držiteli umožňuje snadno je dále prodávat na sekundárním trhu dluhopisů. Existují dokonce i ETF a podílové fondy, které svou investici zaměřují na státní dluhopisy.
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou mohou v období rostoucí inflace nebo rostoucí tržní úrokové sazby zaostávat. Zahraniční dluhopisy jsou také vystaveny svrchovanému nebo vládnímu riziku, změnám měnových kurzů a vyššímu riziku selhání.
Některé americké státní dluhopisy jsou osvobozeny od státních a federálních daní. Investor zahraničních dluhopisů však může čelit zdanění příjmů z těchto zahraničních investic.
Klady
Platte stabilní výnos z úroků
Nízké riziko selhání u amerických dluhopisů
Osvobozeno od státních a místních daní
Kapalný trh pro další prodej
Posuzovatelné prostřednictvím podílových fondů a ETF
Nevýhody
Nabízejí nízké míry návratnosti
Pevný příjem zaostává s rostoucí inflací
Při zvýšení tržních úrokových sazeb nést riziko
Výchozí a další rizika u zahraničních dluhopisů
Příklady skutečných světových vládních dluhopisů v reálném světě
Americká státní pokladna nabízí různé typy dluhopisů, které mají různé splatnosti. Někteří také vracejí pravidelné platby úroků, zatímco jiní ne.
Spořicí dluhopisy
Americká státní pokladna nabízí dluhopisy řady EE a spořicí dluhopisy řady I. Dluhopisy se prodávají za nominální hodnotu a mají pevnou úrokovou sazbu. Dluhopisy držené po dobu 20 let dosáhnou své nominální hodnoty a efektivně se zdvojnásobí. Dluhopisy řady I dostávají pololetní vypočítanou sekundární sazbu vázanou na míru inflace.
Treasury Notes
Pokladní poukázky (T-notes) jsou střednědobé dluhopisy se splatností dva, tři, pět nebo 10 let, které poskytují pevné kuponové výnosy. T-Notes mají obvykle nominální hodnotu 1 000 $. Dvou nebo tříleté splatnosti však mají nominální hodnotu 5 000 $. Ačkoli se výnosy mění každý den, desetiletý výnos se uzavřel na 2, 406% 31. března 2019 a v té době měl 52týdenní rozpětí 2, 341% až 3, 263%.
Státní dluhopisy
Státní dluhopisy (T-Bonds) jsou dlouhodobé dluhopisy se splatností od 10 do 30 let. T-Bonds poskytují úroky nebo kuponové platby pololetně a mají nominální hodnoty 1 000 $. Dluhopisy pomáhají vyrovnat nedostatky ve federálním rozpočtu. Pomáhají také regulovat národní peněžní zásobu a provádět americkou měnovou politiku. Výnos třicetiletého státního dluhopisu byl uzavřen na 2, 817% 31. března 2019.
Cenné papíry chráněné proti státní pokladně (TIPS)
Cenné papíry chráněné pomocí státní pokladny (TIPS) jsou státní pokladniční cenné papíry indexované k inflaci. Chrání investory před nepříznivými dopady rostoucích cen. Nominální hodnota - jistina - roste s inflací a klesá s deflací podle indexu spotřebitelských cen. Společnost TIPS platí úrok z pevné sazby - stanovený na aukci dluhopisu - na základě šesti měsíců. Částky výplaty úroků se však liší, protože sazba se vztahuje na upravenou hodnotu jistiny dluhopisu. TIPY mají splatnost pět, 10 a 30 let. 29. března 2019, desetiletá aukce byla vydražena s úrokovou sazbou 0, 875%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.