Hrubý pracovní kapitál
Hrubý pracovní kapitál je součet veškerých oběžných aktiv společnosti (aktiv, která jsou směnitelná za hotovost do jednoho roku nebo méně). Hrubý pracovní kapitál zahrnuje aktiva, jako jsou hotovost, pohledávky, zásoby, krátkodobé investice a obchodovatelné cenné papíry. Hrubý pracovní kapitál snížený o krátkodobé závazky se rovná čistému pracovnímu kapitálu nebo jednoduše „pracovnímu kapitálu“, což je užitečnější opatření pro rozvahovou analýzu.
Hrubý pracovní kapitál vysvětlen
Hrubý pracovní kapitál v praxi není užitečný. Je to jen polovina představy o krátkodobém finančním stavu společnosti a schopnosti efektivního využití krátkodobých zdrojů. Druhou polovinu tvoří krátkodobé závazky. Hrubý pracovní kapitál nebo krátkodobá aktiva, méně krátkodobé závazky se rovnají pracovnímu kapitálu. Pokud je pracovní kapitál kladný, znamená to, že oběžná aktiva jsou větší než krátkodobé závazky. Upřednostňovaným způsobem vyjádření pozitivního pracovního kapitálu je poměr oběžných aktiv k krátkodobým závazkům (např.> 1, 0). Pokud tento poměr není větší než 1, 0, pak může mít potíže s splácením svých věřitelů v krátkodobém horizontu, ať už je to banka nebo dodavatel nebo jiná strana, vůči níž má společnost finanční závazky. Negativní pracovní kapitál může být známkou tísně, která by mohla růst. Možná je hlavním problémem pokles tržeb, který by snížil pohledávky nebo nutil akumulaci na účtu závazků (součást krátkodobých závazků), protože společnost zjistí, že je obtížnější platit své účty včas.
Aby společnost fungovala optimálně, potřebuje jen správné množství pracovního kapitálu. S příliš velkým pracovním kapitálem by byla některá současná aktiva lépe použita k jinému použití. S příliš malým pracovním kapitálem nemusí být společnost schopna splnit své každodenní požadavky na hotovost. Správci budou usilovat o správnou rovnováhu prostřednictvím správy pracovního kapitálu.
Příklad hrubého pracovního kapitálu
Zkoumání hrubého pracovního kapitálu versus současné závazky poskytuje mnoho pohledů na fungování společnosti. Změny ve složkách oběžných aktiv a závazků z období na období mohou vést k další analýze pro posouzení krátkodobého finančního stavu společnosti. Někdy může být pro investora překvapení, že poměr provozního kapitálu klesl pod 1, 0. Rozdělení součástí a sledování peněz by vysvětlilo proč.
Například společnost Danaher Corp. vykázala na konci čtvrtého čtvrtletí roku 2016 hrubý pracovní kapitál ve výši 6, 67 miliardy USD, oproti krátkodobým závazkům ve výši 6, 87 miliardy USD, pro poměr pracovního kapitálu 0, 97. Na konci třetího čtvrtletí v roce 2017 činil tento poměr 1, 43. Od konce roku 2016 do září 2017 společnost splacila významnou část krátkodobé půjčky, čímž snížila krátkodobé závazky a pohodlně poslala poměr pracovního kapitálu nad 1, 0.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.