Jak Beta měří systematické riziko

Systematické riziko nebo tržní riziko je volatilita, která ovlivňuje mnoho průmyslových odvětví, akcií a aktiv. Systematické riziko ovlivňuje celkový trh a je těžké jej předvídat. Na rozdíl od nesystematického rizika nemůže diverzifikace pomoci vyhladit systematické riziko, protože ovlivňuje širokou škálu aktiv a cenných papírů. Velká recese byla například formou systematického rizika; hospodářský pokles ovlivnil trh jako celek.

Beta a volatilita

Beta je měřítkem volatility akcie ve vztahu k trhu. Měří míru rizika, které má konkrétní populace nebo odvětví ve vztahu k trhu. Pokud chcete znát systematické riziko vašeho portfolia, můžete vypočítat jeho beta.

• Beta 0 znamená, že portfolio není ve vztahu k trhu.
• Beta menší než 0 znamená, že se pohybuje opačným směrem trhu.
• Beta mezi 0 a 1 znamená, že se pohybuje stejným směrem jako trh, s menší volatilitou.
• Beta 1 znamená, že portfolio se bude pohybovat stejným směrem, bude mít stejnou volatilitu a je citlivé na systematické riziko.
• Beta větší než 1 naznačuje, že portfolio se bude pohybovat stejným směrem jako trh, s vyšší velikostí a je velmi citlivé na systematické riziko.

Předpokládejme, že beta portfolia investora je 2 ve vztahu k širokému tržnímu indexu, jako je S&P 500. Pokud se trh zvýší o 2%, portfolio se obecně zvýší o 4%. Podobně, pokud se trh sníží o 2%, portfolio se obecně sníží o 4%. Toto portfolio je citlivé na systematické riziko, ale riziko lze snížit zajištěním.