Definice alokace kapitálu

Co je alokace kapitálu?

Přidělení kapitálu je o tom, kde a jak se generální ředitel společnosti rozhoduje utratit peníze, které společnost vydělala. Alokace kapitálu znamená distribuci a investování finančních zdrojů společnosti způsobem, který zvýší její efektivitu a maximalizuje její zisky.

Vedení firmy se snaží alokovat svůj kapitál takovým způsobem, který generuje co nejvíce bohatství pro jeho akcionáře. Přidělení kapitálu je komplikované a úspěch nebo neúspěch společnosti často závisí na rozhodnutí generálního ředitele o alokaci kapitálu. Vedení musí zvážit životaschopnost dostupných investičních možností, posoudit potenciální dopady každého na firmu a přiměřeně a způsobem přidělit dodatečné prostředky takovým způsobem, aby společnosti dosáhly nejlepších celkových výsledků.

0:57

Přidělení kapitálu: Můj oblíbený finanční termín

Pochopení alokace kapitálu

Větší než očekávané zisky a kladné peněžní toky, jakkoli jsou žádoucí, často představují pro generálního ředitele quandary, protože může být zváženo mnoho investičních možností. Některé možnosti přidělování kapitálu by mohly zahrnovat vrácení hotovosti akcionářům prostřednictvím dividend, zpětného odkupu akcií, vydáním zvláštní dividendy nebo zvýšení rozpočtu na výzkum a vývoj (VaV). Alternativně se společnost může rozhodnout investovat do růstových iniciativ, které by mohly zahrnovat akvizice a výdaje na organický růst.

Bez ohledu na to, jak se generální ředitel rozhodne přidělit kapitál, zastřešujícím cílem je maximalizace vlastního kapitálu (SE) a výzva vždy spočívá v určení, které alokace přinesou nejvýznamnější výhody.

Příklady alokace kapitálu

Nositelé Nobelovy ceny Franco Modigliani a Merton Miller označili návratnost investic (ROI) za významný podíl na hodnotě pro akcionáře. Společnost může zvýšit návratnost investic zlepšením ziskovosti a opatrným investováním svých prostředků. Pro měření toho, jak dobře společnost přeměňuje kapitál na zisk, bychom se měli podívat na návratnost investovaného kapitálu (ROIC).

Newell Brands Inc. (NASDAQ: NWL) uskutečnila svou výzvu k výdělkům za první čtvrtletí u investorů v dubnu 2016. O dva týdny dříve společnost dokončila fúzi s Jardenem v akciích s akciemi v hotovosti v hodnotě více než 15 miliard USD. Na výzvu vedení společnosti Newell nastínilo své priority alokace kapitálu, mezi něž patřilo pokračování výplaty dividend, následované splácením dluhu. Cílem managementu bylo dosáhnout cíleného pákového poměru do dvou až tří let. Jakmile dosáhli tohoto cíle, management plánoval investovat do růstových iniciativ.

V prosinci 2015, Neil Williams, finanční ředitel (CFO) ve společnosti Intuit Inc. (NASDAQ: INTU), zdůraznil význam disciplinovaného přístupu k alokaci kapitálu pro společnost. Tento přístup zahrnoval správu interních výdajů, jako je výzkum a vývoj, investice do akvizic a vrácení peněz akcionářům. Williams také zveřejnil, že benchmark společnosti Intuit se vrátil jako 15% za pětileté období.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Porozumění optimální kapitálové struktuře Optimální kapitálová struktura je kombinací dluhu, upřednostňovaných akcií a kmenových akcií, které maximalizují cenu akcií společnosti minimalizováním jejích kapitálových nákladů. více Definice věty o irelevanci Věta o teorii irelevance je teorie struktury podnikového kapitálu, která předpokládá, že finanční páka nemá žádný vliv na hodnotu společnosti. více Věta Modigliani-Miller (M&M) Věta Modigliani-Miller uvádí, že hodnota firmy je založena na její schopnosti vydělávat příjmy plus riziko podkladových aktiv. více Definice dividendy Dividenda je rozdělení části zisku společnosti, o které rozhodla představenstvo, třídě jejích akcionářů. více Jak může teorie firmy maximalizovat zisky Teorie firmy je mikroekonomický koncept, který uvádí, že povahou společností a jejich existencí je maximalizace zisků. více Fisherova oddělovací věta Fisherova oddělovací věta je teorie, která tvrdí, že výběr investic firmy je oddělen od investičních preferencí jejích vlastníků. více partnerských odkazů