Jak vypočítat rozpětí nabídky a poptávky

Rozpětí poptávky a poptávky je rozdíl mezi nabídkovou cenou cenného papíru a jeho poptávkovou (nebo nabídkovou) cenou. Představuje rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit (nabídnout) za cenný papír, a nejnižší cenou, kterou je prodávající ochoten přijmout. K transakci dojde, když kupující buď přijme poptávkovou cenu, nebo prodávající vezme nabídkovou cenu. Zjednodušeně řečeno, cena cenného papíru bude stoupat, když bude více kupujících než prodejců, protože kupující nabízejí akcie vyšší. Naopak, cena cenných papírů bude klesat, když prodejci převýší počet kupujících, protože nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou je nutí, aby prodejci snížili svou nabídkovou cenu.

Rozpětí poptávky a poptávky je pro většinu investorů důležitým hlediskem, protože se jedná o skryté náklady spojené s obchodováním s jakýmkoli finančním nástrojem - akcie, dluhopisy, komodity, futures, opce nebo cizí měna.

Rozšiřte úvahy

Pokud jde o spready s nabídkou a poptávkou, je třeba zvážit následující body:

• Spready jsou určovány likviditou, nabídkou a poptávkou po konkrétním cenném papíru. Nejlikvidnější nebo široce obchodované cenné papíry mají tendenci mít nejužší rozpětí, pokud nedochází k výrazným nerovnováhám v nabídce a poptávce. Pokud dojde k významné nerovnováze a nižší likviditě, rozpětí poptávky a poptávky se podstatně rozšíří. Populární cenné papíry tedy budou mít nižší rozpětí (jako akcie Apple, Netflix nebo Google), zatímco akcie, které nejsou snadno obchodovány, mohou mít širší rozpětí.
• Spready na americké akcie se od příchodu „decimalizace“ v roce 2001 zúžily. Před tím byla většina amerických akcií kótována ve zlomcích 1/16 ^tis . Dolaru, 6, 25 centů. Většina akcií nyní obchoduje za nabídkové rozpětí značně pod touto úrovní. Tato změna byla provedena s cílem pomoci investorům interpretovat měnící se kotace a vyhovovat mezinárodním standardům.
• Rozpětí nabídek a poptávek představuje náklady, které nejsou vždy pro začínající investory zřejmé. Zatímco náklady na rozpětí mohou být pro investory, kteří neobchodují často, relativně nevýznamné, mohou však představovat vyšší náklady pro aktivní obchodníky, kteří denně uskutečňují četné obchody.
• Spready se při prudkém poklesu trhu rozšiřují, a to z důvodu nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou - prodejci „zasáhli nabídku“ a kupující se vyhýbají očekávání nižších cen. V důsledku toho tvůrci trhu rozšiřují rozpětí ze dvou důvodů: zmírnit vyšší riziko ztráty během volatilních časů a odradit investory od obchodování v těchto časech - protože větší počet obchodů zvyšuje riziko, že tvůrce trhu bude přistižen špatná stránka obchodu.

Příklady šíření nabídky a poptávky

Příklad 1: Zvažte obchodování s akciemi za 9, 95 $ / 10 $. Nabídková cena je 9, 95 $ a nabídková cena je 10 USD. Rozpětí nabídky a poptávky je v tomto případě 5 centů. Rozpětí jako procento je 0, 05 $ / 10 $ nebo 0, 50%.

Kupující, který získá akcie za 10 USD a okamžitě je prodá za nabídkovou cenu 9, 95 USD - ať už náhodou nebo záměrem - by kvůli tomuto rozpětí utrpěl ztrátu 0, 50% z hodnoty transakce. Nákup a okamžitý prodej 100 akcií by znamenal ztrátu 5 USD, zatímco pokud by se jednalo o 10 000 akcií, ztráta by činila 500 USD. Procentní ztráta vyplývající z rozpětí je v obou případech stejná.

Příklad 2: Zvažte maloobchodního forexového obchodníka, který kupuje 100 000 EUR na marži. Aktuální nabídka na trhu je 1 € = 1, 3300 $ / 1, 3302.
Rozpětí nabídky a poptávky je v tomto případě 2 jadry - nebo nejmenší pohyb cen, který daný směnný kurz dělá na základě tržních zvyklostí. Rozpětí v procentech je 0, 015% (tj. 0, 0002 / 1, 3302) zobchodované částky 100 000 EUR.

Zejména pokud jde o forexové spready, vezměte na vědomí několik důležitých upozornění:

• Většina obchodování na forexu na maloobchodní úrovni se provádí pomocí velkého pákového efektu, díky čemuž mohou být náklady na rozpětí (jako procento vlastního kapitálu obchodníka) poměrně vysoké. Ve výše uvedeném příkladu předpokládejme, že obchodník měl na účtu kapitál ve výši 5 000 $ (což v tomto případě znamená pákový efekt přibližně 26, 6: 1). Rozpětí 20 USD činí v tomto případě 0, 4% marže obchodníka.
• Pro rychlý výpočet nákladů na rozpětí jako procento marže nebo vlastního kapitálu jednoduše vynásobte procento rozpětí stupněm pákového efektu. Například, pokud rozpětí ve výše uvedeném případě bylo 5 pips (1, 3300 / 1, 3305) a výše pákového efektu byla 50: 1, náklady na rozpětí jako procento z maržového vkladu jsou až 1, 879% (0, 0376%) x 50).
• Spreadové náklady se mohou rychle rozšířit v rychle se rozvíjejícím světě forexového obchodování, kde je doba držení obchodníka nebo investiční horizont obvykle mnohem kratší než v obchodování s akciemi.

Příklad 3: Zvažte příklad obchodování s opcemi na akcie. Řekněme, že si zakoupíte možnost krátkodobého volání na skladě XYZ, jak jste na tom býčí. Akcie se obchodují na $ 31, 39 / 31, 40 $, a měsíční 32 $ hovory se obchodují na 0, 72 $ / 0, 73 $. Rozpětí nabídky a poptávky je v tomto případě jen cent, ale v procentech je to značných 1, 37%.

Podkladové akcie se obchodují také s penny spreadem, ale v procentním vyjádření je rozpětí mnohem menší na 0, 032% kvůli vyšší ceně akcie ve srovnání s opcí.

Obchodníka s opcemi však nebude pravděpodobně odradit výrazně vyšší procento rozpětí na výzvě, protože hlavní motivací pro koupi kupní opce je účast na záloze podkladové akcie, přičemž se stanoví zlomek částky potřebné k nákupu přímo na skladě.

Tipy pro šíření nabídek

Použijte Limitní objednávky

Investor nebo obchodník je obecně lepší používat limitní příkazy, které umožňují cenový limit pro nákup nebo prodej cenného papíru, spíše než tržní příkazy - tyto jsou vyplněny za převládající tržní cenu. Na rychle se rozvíjejících trzích může používání tržních objednávek vést k vyšší ceně, než je požadováno u nákupů, a nižší ceně za prodej.

Například, pokud převládající cena cenného papíru, který chcete koupit, je 9, 95 $ / 10 $, můžete zvážit nabídku 9, 97 $ místo toho, abyste koupili akcie za 10 USD. I když možnost zlevnění akcií o 3 centy je kompenzována rizikem, že se může cena pohybovat nahoru, v případě potřeby můžete vždy změnit svou nabídkovou cenu. Alespoň nebudete kupovat akcie za 10, 05 $, protože jste zadali tržní objednávku a akcie se mezitím posunuly nahoru.

Vyhněte se poplatkům za likviditu

Použití limitních příkazů také zvyšuje likviditu na trhu. To vám umožní vyhnout se poplatkům za likviditu uloženým většinou elektronických komunikačních sítí (ECN) za využití tržní likvidity, ke kterému dochází, když používáte tržní příkazy provedené za převládající nabídku a zjišťujete ceny.

Vyhodnoťte procenta šíření

Jak ukazuje předchozí příklad, rozpětí poptávky a poptávky mohou být docela významné, pokud používáte marži nebo pákový efekt. Vyhodnoťte procentuální rozpětí, protože 5 cent rozpětí na akcii 10 USD je v procentech mnohem větší než 5 cent rozpětí na akcii 40 USD.

Nakupujte kolem nejužších spreadů

To se týká zejména maloobchodních forexových obchodníků, kteří nemusí mít k dispozici luxus rozpětí 1 centů pro mezibankovní a institucionální forexové obchodníky. Nakupujte kolem nejužších spreadů mezi mnoha forexovými makléři, kteří se specializují na retailovou klientelu, aby zlepšili vaše šance na obchodní úspěch.

Sečteno a podtrženo

Investoři by měli věnovat pozornost šíření nabídky a poptávky, protože se jedná o skryté náklady vzniklé při obchodování s jakýmkoli finančním nástrojem. Široké rozpětí nabídek a poptávek může také narušit obchodní zisky a zvýšit ztráty. Dopad rozpětí poptávky a poptávky lze zmírnit pomocí limitních objednávek, vyhodnocením procent rozpětí a nákupem nejužších spreadů.