Jak vypočítat očekávaný výnos z portfolia

Jako dobře informovaný investor samozřejmě chcete znát očekávanou návratnost svého portfolia - jeho očekávaný výkon a celkový zisk nebo ztrátu, která se zvyšuje. Očekávaný výnos je jen to: očekávaný. Není to zaručeno, protože je založeno na historických návratech a používá se ke generování očekávání, ale není to predikce.

klíčové jídlo s sebou

• Pro výpočet očekávaného výnosu portfolia musí investor vypočítat očekávaný výnos každé ze svých podílů, jakož i celkovou váhu každého podílu.
• Základní vzorec očekávaného výnosu zahrnuje vynásobení váhy každého aktiva v portfoliu jeho očekávaným výnosem, a pak se všechny tyto hodnoty sčítají.
• Očekávaný výnos je obvykle založen na historických datech, a proto není zaručen.

Jak vypočítat očekávaný výnos

Pro výpočet očekávaného výnosu portfolia musí investor znát očekávaný výnos každého z cenných papírů ve svém portfoliu, jakož i celkovou váhu každého cenného papíru v portfoliu. To znamená, že investor musí sečíst vážené průměry očekávané míry návratnosti každého cenného papíru (RoR).

Odhad očekávaného výnosu cenného papíru vychází z předpokladu, že to, co bylo v minulosti prokázáno, bude v budoucnu i nadále prokázáno. Investor nevyužívá pro výpočet očekávaného výnosu strukturální pohled na trh. Místo toho zjistí váhu každého cenného papíru v portfoliu tak, že vezme hodnotu každého z cenných papírů a vydělí ji celkovou hodnotou cenného papíru.

Jakmile je známa očekávaná návratnost každého cenného papíru a byla vypočtena hmotnost každého cenného papíru, investor jednoduše vynásobí očekávaný výnos každého cenného papíru hmotností stejného cenného papíru a sečte produkt každého cenného papíru.

Vzorec pro očekávaný návrat

Řekněme, že vaše portfolio obsahuje tři cenné papíry. Rovnice pro její očekávaný výnos je následující:

Očekávaný návrat = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Hmotnost zabezpečení ARA = Očekávaný návrat bezpečnosti AWB = Hmotnost zabezpečení BRB = Očekávaný návrat bezpečnosti BWC = Hmotnost zabezpečení CRC = Očekávaný návrat bezpečnosti C \ begin {zarovnané} & \ text {Očekávaný návrat} = WA \ times {RA} + WB \ times {RB} + WC \ times {RC} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {WA = Hmotnost zabezpečení A} \\ & \ text {RA = Očekávané vrácení zabezpečení A} \\ & \ text {WB = Hmotnost zabezpečení B} \\ & \ text {RB = Očekávané vrácení zabezpečení B} \\ & \ text {WC = Hmotnost zabezpečení C} \\ & \ text {RC = Očekávaný návrat bezpečnosti C} \\ \ end {zarovnaným} Očekávaný návrat = WA × RA + WB × RB + WC × RC kdekoli: WA = Hmotnost security ARA = Očekávané vrácení zabezpečení AWB = Hmotnost zabezpečení BRB = Očekávané vrácení zabezpečení BWC = Hmotnost zabezpečení CRC = Očekávané vrácení zabezpečení C

Očekávaný výnos je založen na historických datech, takže by investoři měli brát v úvahu pravděpodobnost, že každý cenný papír dosáhne svého historického výnosu vzhledem k současnému investičnímu prostředí. Některá aktiva, jako jsou dluhopisy, s větší pravděpodobností odpovídají jejich historickým výnosům, zatímco jiná, jako akcie, se mohou rok od roku měnit.

Omezení očekávaného výnosu

Vzhledem k tomu, že trh je volatilní a nepředvídatelný, je výpočet očekávaného výnosu cenného papíru hádanější než definitivní. To by mohlo způsobit nepřesnost výsledného očekávaného výnosu celkového portfolia.

Očekávané výnosy nekreslují úplný obraz, takže investiční rozhodnutí založená na nich samotných mohou být nebezpečná. Například očekávané výnosy nezohledňují volatilitu. Cenné papíry, které se pohybují od vysokých zisků po ztráty z roku na rok, mohou mít stejné očekávané výnosy jako stabilní, které zůstávají v nižším rozmezí. A protože očekávané výnosy jsou zpětné, neovlivňují současné tržní podmínky, politické a hospodářské klima, právní a regulační změny a další prvky.