Jak mohu vypočítat marži EBITDA pomocí Excelu?

EBITDA je zkratka, která znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Chcete-li dospět k EBITDA, začněte s EBIT (provozní příjem) a přidejte zpět bezhotovostní poplatky a odpisy a amortizační náklady.

Proč používat EBITDA?

EBITDA je obecně neuznávaná účetní pravidla (GAAP). Obvykle se však používá ve finanční analýze, protože lépe měří návratnost nepřetržité produkce podniku, na rozdíl od pouhého využití výnosů (které by obsahovaly mnoho neprovozních položek).

Začátkem EBIT zahrnujete pouze skutečné činnosti podniku. Proč tedy vylučovat úroky a daně? Úrok není spojen s provozem společnosti, zdůvodňuje to, ale je to výsledek kapitálové struktury, která odráží výběr rozhodnutí o financování. Stejně tak jsou daně považovány za nefunkční, protože i ty mohou být ovlivněny účetními možnostmi a rozhodnutími vedení.

Řekněme například, že jste provozovali stojan na limonády a na zemi jste našli 50 USD (pravděpodobně klesl zákazník). Těchto 50 $ musí být zahrnuto do vašeho čistého příjmu, ale nikdo by netvrdil, že nalezení ztracených peněz je součástí běžných operací s limonádou. Financování limonády s vlastním kapitálem nebo dluhem (což vede k úrokovým nákladům) nebo odložením daní (na doporučení účetního) nemá žádný vliv na skutečné náklady na citrony nebo cukr, které jsou nedílnou součástí výrobních nákladů. Kolik šálků nápoje prodáváte, což je klíčová operace podniku. Odstraněním „libovolných“ rozhodnutí můžete provádět lepší srovnávání jablek s jablky u podobných podniků a získat lepší přehled o jejich operacích.

EBITDA marže

Jak vypočítat marži EBITDA v Excelu

EBITDA marže je EBITDA dělená celkovým výnosem. Tato marže odráží procento každého dolaru z příjmů, který zůstává v důsledku základních operací.

Výpočet v Excelu je jednoduchý.

Po importu historických dat a prognóz a budoucích období vytvoříte EBITDA:

1. Vezměte EBIT z výkazu zisku a ztráty, který je řádkovou položkou GAAP.
2. Odpisy a amortizace najdete ve výkazu provozních peněžních toků.
3. Chcete-li dosáhnout EBITDA, přidejte je dohromady.
4. Vypočítejte EBITDA tohoto období děleno příjmy tohoto období, abyste dosáhli marže EBITDA.
5. Pro předpokládaná období můžete odvodit budoucí odpisy a amortizaci (D&A) tak, že vezmete historické D&A, poté je vydělíte historickými příjmy a tento poměr uplatníte vpřed. To naznačuje, že celkové kapitálové výdaje (CAPEX) a nehmotné náklady mají vztah k celkovým výnosům, a vy očekáváte, že tento vztah zůstane konzistentní v předpokládaných obdobích.
6. U předpokládaných příjmů můžete použít určitou míru růstu, obvykle jako výchozí bod použijete odhady konsensu.
7. Kroky ilustrované v tabulce níže použijte pro další předpokládané buňky.

Sečteno a podtrženo

EBITDA se nejlépe používá jako srovnávací metrika pro analýzu výkonnosti podniku ve srovnání s jinými společnostmi ve stejném odvětví s podobnými obchodními modely. Silnou stránkou tohoto přístupu je lepší srovnání jablka s jablky. Slabou stránkou je, že chápe dopady, které má kapitálová struktura a výdaje CAPEX na podnikání.