Jak používáte půjčku typu back-to-back?

Úvěry typu back-to-back, nazývané také paralelní půjčky, jsou finanční kroky, které společnosti používají k omezení měnového rizika nebo měnového rizika. Jedná se o půjčky, kde si společnosti půjčují peníze ve své vlastní měně. Například pokud je americká společnost zapojena do dohody o půjčce typu back-to-back s mexickou společností, americká společnost si od této společnosti půjčuje pesos, zatímco stejná mexická společnost si od americké společnosti půjčuje dolarů.

Pokud společnost obvykle potřebuje peníze v jiné měně, zamíří na měnový trh, aby za ni obchodovala. Problém s obchodní měnou je, že měna s vysokými výkyvy může mít pro společnost velkou ztrátu. Back-to-back půjčka je velmi výhodná pro společnost, která potřebuje peníze v měně, která je velmi nestabilní. Když společnosti provádějí půjčky typu back-to-back, obvykle se dohodnou na fixním spotovém směnném kurzu, obvykle na aktuálním. Tím se eliminuje riziko spojené s volatilitou směnných kurzů, protože společnosti splácejí své půjčky na základě dohodnutého fixního kurzu.

Vyhýbání se měnovému riziku

Takto fungují úvěry typu back-to-back: Aby se předešlo měnovému nebo devizovému riziku, společnosti hledají jiné společnosti v jiné zemi a provádějí back-to-back půjčování. Například, pokud má americká společnost X dceřinou společnost v Japonsku, Y, která potřebuje 1 000 jenů, bude společnost X hledat japonskou společnost s dceřinou společností v USA, Z, která potřebuje 1 000 USD. Zpětný úvěr nastane, když společnost X půjčí 1 000 USD a japonská společnost půjčí 1 000 jenů. Obě společnosti se obvykle dohodnou na délce trvání půjčky a na konci doby půjčky si znovu vymění měny. Úvěry typu back-to-back se dnes používají jen zřídka, ale stále zůstávají možností pro společnosti, které se snaží půjčit si cizí měnu.

Ačkoli půjčky typu „back-to-back“ existují zhruba od 18. století, ve skutečnosti si získaly na význame až v 70. letech, kdy je ve Velké Británii použily společnosti, aby se vyhnuly tvrdým zahraničním investicím. Dnes upustili od používání ve prospěch měnových swapů a devizových derivátů. V měnovém swapu není skutečná částka jistiny zaměněna, ale slouží k výpočtu úrokových plateb zaplacených každé straně. Společnosti nejsou povinny uvádět tyto devizové transakce v rozvaze. (Viz také: Měnové riziko .)

Na tuto otázku odpověděl Chizoba Morah.