Jak Morgan Stanley vydělává své peníze (MS)

Morgan Stanley sdílí jméno nebo část jména s JPMorgan Chase & Co. (JPM) a není to náhoda. „Morgan“ v Morgan Stanley je vnukem JP Morgan. Společnost byla založena Henry S. Morgan, Harold Stanley, a další v roce 1935. Morgan Stanley byl vytvořen jako investiční banka, ale je také mnohem více. Například operace komerčního bankovnictví Morgan Stanley soutěží s Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) a podobnými maloobchodními prodejnami.

Za rok 2018 společnost vykázala rekordní roční zisk ve výši 17, 2 miliardy USD ve srovnání se 16, 8 miliardami v předchozím roce. 18. července 2019 vykázal Morgan Stanley výdělky ve druhém čtvrtletí s příjmy 10, 6 miliardy, což je o 11, 6% více než ve stejném období loňského roku a čistý zisk o 33, 3%.

Klíč s sebou

• Morgan Stanley je přední světová investiční banka a správcovská společnost, která zaměstnává více než 60 000 lidí po celém světě.
• Společnost vydělává peníze především ze tří hlavních jednotek: institucionálních cenných papírů, správy majetku a správy investic.
• V roce 2018 společnost zaznamenala rekordní příjmy a zisky.

Institucionální cenné papíry

Tři hlavní obchodní jednotky Morgan Stanley jsou Institutional Securities, Wealth Management a Investment Management. Institucionální cenné papíry jsou největším producentem peněz společnosti Morgan Stanley s čistými příjmy ve fiskálním roce 2018 ve výši 6, 1 miliardy dolarů.

Mezi klienty institucionálních cenných papírů patří korporace, vlády, finanční instituce a klienti s vysokou čistou hodnotou. Tento obchodní segment nabízí služby, jako je investiční bankovnictví, prodej a obchodování a další produkty, jako jsou podnikové úvěrové aktivity. Ve fiskálním roce 2018 vzrostly výnosy investičního bankovnictví o 23, 7%, tržby a obchodování o 9, 7% a ostatní služby o 17, 7% ve srovnání s rokem 2017.

Investiční skupina Morgan Stanley v oblasti investičního bankovnictví vydělává peníze vybíráním poplatků za poradenské služby, jako jsou restrukturalizace a fúze a akvizice. V roce 2018 byl Morgan Stanley globálně na prvním místě v oblasti fúzí a akvizic a IPO. Součástí upisování jsou nabídky cenných papírů a syndikace půjček. Pokud jde o prodej a obchodování, Morgan Stanley získá zisk tím, že jedná jako tvůrce trhu pro nákupy zákazníků a prodej finančních nástrojů.

Bohatí zbohatnou

Operace správy majetku společnosti Morgan Stanley, která poskytuje řadu finančních služeb a řešení jednotlivým investorům a malým a středním podnikům / institucím, vyžadují služby 16 000 odborníků podnikajících po celém světě. Morgan Stanley radí asi 3, 5 milionu lidí a má aktiva přes 2 biliony dolarů.

Morgan Stanley nabízí mimo jiné produkty a služby v oblasti zprostředkovatelského a investičního poradenství, penzijních plánů a finančních a majetkových plánovacích služeb. Čisté příjmy společnosti Wealth Management v roce 2018 od roku 2017 mírně vzrostly v důsledku růstu výnosů ze správy aktiv a čistého úrokového výnosu.

Zhodnocení trhu a čisté kladné toky zvýšily příjmy ze správy aktiv, ale některé z těchto výnosů byly vyrovnány snížením průměrných poplatkových sazeb. Například Morgan Stanley vydělává peníze klientům založeným na poplatcích účtováním smluvního procenta svých aktiv souvisejících s účty, které obvykle nejsou řízeny třídou aktiv. Poplatky klesly v roce 2017 a znovu v roce 2018.

Celkově vzato, společnost Wealth Management dosáhla čistých výnosů ve výši 4, 1 miliardy USD s marží před zdaněním ve výši 24, 4% hůlky byla odpovědná za více než jednu třetinu příjmů společnosti, přestože představovala méně než polovinu příjmů.

Obohatení střední třídy

Investiční management, nejmenší oddělení Morgan Stanley, vykonává většinu své práce s institucionálními investory. To zahrnuje nadace, vládní subjekty, státní investiční fondy a pojišťovny. V roce 2017 vzrostly čisté výnosy divize Investment Management od roku 2016 o 22%. V roce 2018 dosáhly výnosy ze správy aktiv rekordních 2, 6 miliard USD, což odráží vyšší úroveň aktiv a pozitivní toky

Čisté příjmy ve skupině Investment Management pocházejí ze dvou míst - Investice a Asset Management - které vzrostly v roce 2018. Morgan Stanley vydělává peníze z investic prostřednictvím určitých uzavřených fondů, které jsou obvykle drženy pro dlouhodobé zhodnocování a podléhají prodeji omezení. Na druhou stranu si Správa aktiv získává své vedení prostřednictvím různých smluvních dohod. Jedním z příkladů by bylo přijímání poplatků založených na výkonu na základě procenta zhodnocení získaného investicemi provedenými správcem peněz.

Sečteno a podtrženo

Ekonomika nabízí jen málo jistot, ale je jich několik. Společnosti, jak vyspělé, tak založené, budou i nadále získávat peníze na peníze. Investiční firmy budou přinejmenším v dohledné budoucnosti mnohem více zběhlé při získávání finančních prostředků než ty nejlepší crowdfundingové stránky. S ohledem na to je konzervativní sázka, že Morgan Stanley bude i nadále vydělávat miliardy dolarů.