Jak začít investovat do zahraničních akcií

USA v současné době představují téměř polovinu celkové hodnoty světového trhu s akciemi, ale je pravděpodobné, že v příštích letech poklesne, protože se více investorů dívá na rozvíjející se trhy, jako je Čína a Indie.

Dnes by investice do zahraničních akcií měly být součástí jakéhokoli portfolia. Diverzifikuje vaše hospodářství a nabízí příležitosti k zisku z trendů a vývoje mimo vaši domovskou zemi.

Proto se v posledních letech stalo populární obchodování s depozitními účtenkami, jako jsou ADR a GDR. Jejich cílem je usnadnit investorům nákup zahraničních akcií.

Níže je uveden přehled nejjednodušších způsobů, jak investovat do zahraničních akcií, ať už žijete v USA nebo v jiné zemi.

Depozitní příjmy (DR)

Depozitní potvrzení je obchodovatelný finanční nástroj vydávaný bankou k zastupování veřejně obchodovaných cenných papírů zahraniční společnosti. Depozitní potvrzení obchoduje na místní burze cenných papírů, jako je například New York Stock Exchange (NYSE) v USA, ale představuje podíl ve společnosti se sídlem mimo Spojené státy americké. Vkladový depozit, s nímž se obchoduje v Německu, by představoval jinou než německou společnost.

DR může být sponzorováno nebo sponzorováno. Sponzorovaná odrůda je vydávána ve spolupráci s podkladovou zahraniční společností. Dohoda obecně dává zahraničním vlastníkům sponzorovaných DR stejná práva, jako jsou hlasovací práva, jako akcionáři v domovské zemi. Nepodporovaný DR nemusí mít méně práv.

Pokud chce společnost se sídlem v zahraničí vytvořit depozitní depozit v zahraničí, najímá si obvykle finančního poradce, který jí pomůže orientovat se v místních předpisech, a domácí banka, která v cílové zemi působí jako správce a zprostředkovatel.

Americké depozitní příjmy (ADR)

Americký depozitní doklad (ADR) je obchodovatelný certifikát vydaný americkou bankou, který představuje určitý počet akcií zahraniční akcie, s nimiž se obchoduje na americké burze. ADR jsou denominovány v amerických dolarech, přičemž základní cenný papír v držení finanční instituce USA v zahraničí.

ADR pomáhají snižovat administrativní a celní náklady, které by jinak byly účtovány za každou transakci.

Je důležité si uvědomit, že každé zvolené ADR by mělo být sponzorováno podkladovou společností. Pokud tomu tak není, je pravděpodobné, že se s cenným papírem bude obchodovat na přepážce (OTC), což je považováno za rizikovější, protože existuje méně regulačních požadavků.

Zde je návod, jak odlišit: Ve většině případů bude mít zahraniční firma obchodující OTC symbol tickeru s pěti písmeny. Například, Airbus SE obchoduje pod americkým tickerem „EADSF“. ADR může obchodovat se společným symbolem třípísmenného tickeru na NYSE. Švýcarská společnost ABB Ltd. obchoduje se symbolem „ABB“ na NYSE.

4 úrovně ADR

Níže uvedený graf objasňuje rozdíl mezi sponzorovanými a nesponzorovanými ADR, jakož i rozdílnou úrovní sponzorovaných ADR a požadavků na podávání zpráv o cenných papírech a burzách v USA (SEC).

Můžete vidět, že bez sponzorované odrůdy obchoduje na přepážce, což ponechává investorovi více práce na určení, zda jsou hlasovací práva stejná. Tyto akcie mohou mít také menší likviditu.

Za účelem stanovení úrovně, se kterou společnost obchoduje, může investor zkontrolovat, jaké formuláře byly podány u SEC na svém webu, sec.gov. Webovou stránku depozitní banky nebo ADR.com lze také použít ke kontrole stavu podání společnosti.

Zdroj: Deutsche Bank Deposit Deposit Receipt Services

ADR, stejně jako domácí americké akcie, musí splňovat určité požadavky na archivaci SEC. Výroční zpráva ADR je známá jako podání 20-F a je podobná podání 10-K, které každoročně podávají americké společnosti.

Skupina 20-F poskytuje podrobné a užitečné informace o firmě, včetně toho, jak se její účetní výkazy v domovské zemi mohou lišit podle účetnictví US GAAP. To umožňuje porovnání jablek s jablky místo jablek s pomeranči.

Zahraniční firma, která obchoduje se statusem OTC, se obvykle nemusí podávat u SEC, ale finanční analýzy z domovské země budou k dispozici pro analýzu. Výše uvedená tabulka pomáhá objasnit požadavky na podávání zpráv.

Depozitář se obecně týká společnosti, banky nebo instituce, která drží a usnadňuje výměnu cenných papírů. Pokud jde o ADR, mezi velké depozitáře patří JPMorgan Chase (JPM) a BNY Mellon (BK).

JPMorgan vlastní a provozuje web ADR.com, který obsahuje velké množství informací o ADR.

Měli byste vědět, že termín americký depozitní podíl (ADS) se často používá společně s termínem ADR. ADS vydává depozitní banka v USA na základě dohody s vydávající zahraniční společností. Celá emise se nazývá American Depositary Receipt (ADR) a jednotlivá akcie se označuje jako ADS.

Globální depozitní příjmy (NDR)

Globální depozitní potvrzení (GDR) je druhou kategorií DR. Představuje bankovní certifikát vydaný ve více než jedné zemi pro akcie zahraniční společnosti.

V tomto případě akcie vlastní zahraniční pobočka mezinárodní banky. Akcie se obchodují jako tuzemské akcie, ale jsou nabízeny k prodeji po celém světě prostřednictvím svých poboček bank.

Termín NDR se používá po celém světě a označuje jakoukoli zahraniční firmu, která obchoduje na burze mimo svou domovskou zemi.

Transakce NDR na mezinárodním trhu mají obvykle nižší související náklady než některé jiné mechanismy, které lze použít k obchodování se zahraničními cennými papíry.

Jiné typy DR

Existují i ​​jiné typy GDR, které jsou definovány užší. Čínský depozitní příjem (CDR) například obchoduje na čínských burzách.

Obecněji je mezinárodní depozitní potvrzení (IDR) vydáváno depozitní bankou a představuje vlastnictví na akciích zahraniční společnosti v držení banky v důvěře. IDR se v USA nazývá ADR.

Jak investovat do DR

DR je navržen tak, aby usnadnil zahraničnímu investorovi investovat v jiné zemi.

Sponzorované ADR může investorovi poskytnout stejné ekonomické a hlasovací zájmy jako tuzemský investor. Níže jsou uvedeny některé způsoby, jak si koupit DR.

• Powershares: Tyto fondy obchodované na burze nabízejí více košů uvedených depozitních účtenek (BLDRS). Jedním z příkladů je BLDR Asia 50 ADR Index Fund (ADRA), kapitalizační vážený ETF navržený ke sledování výkonu 50 asijských trhových DR. Poskytuje širokou diverzifikaci části světa, u které se očekává silný růst. Indexový fond ADR s rozvinutými trhy BLDRS (ADRD) a indexový fond s rozvíjejícími se trhy BLDRS 50 ADR (ADRE) jsou podobné.
• Můžete investovat přímo do zahraničních společností, které obchodují na amerických burzách, jako je Sony Corporation (SNE) a Toyota Motor Corporation (TM).
• Přestože mimoburzovní akcie (OTC), jako je Samsung (SSNLF), nabízejí příležitost investovat přes hranice, nejsou ve svých zprávách o výnosech tak připravené, jako jsou ADR.

Sečteno a podtrženo

USA v současné době představují nejlikvidnější a nejrobustnější trh depozitních účtů na světě. Ostatní země nadále rozvíjejí své trhy DR. Trh DR je připraven pro zvýšený růst a robustnost, s nižšími náklady, rychlejším provedením a stejnými právy pro akcionáře bez ohledu na jejich domovskou zemi.