Když vaše firma potřebuje peníze: investoři andělů

Pokud vaše rostoucí firma potřebuje kapitál, ale vaše osobní zdroje jsou vyčerpány, nezoufejte - můžete věřit andělským investorům. Podle Centra pro výzkum rizik University of New Hampshire bylo na konci roku 2006 ve Spojených státech více 234 000 aktivních andělských investorů, kteří ve stejném roce investovali do 51 000 soukromých společností. Pravděpodobně už znáte některé z těchto lidí - mohou to být dokonce i vaši přátelé nebo sousedé.

V tomto článku vám ukážeme, kdo jsou tito andělé a jak mohou zachránit vaši společnost před finanční krachem.

Kdo jsou tito lidé?
Aktivní andělští investoři jsou kombinací bohatých pracujících a bohatých důchodců. Někteří dabble v těchto soukromých investic, zatímco jiní spravují své peníze na plný úvazek. Stejně jako podniky, do kterých investují, přicházejí andělé ve všech tvarech a velikostech.

Andělé jsou různí, ale nejsou vždy samozřejmostí, takže by bylo chybou jít od domu ke dveřím a prodávat akcie vaší společnosti. Ve skutečnosti má Komise pro cenné papíry (SEC) přísná pravidla týkající se prodeje akcií soukromé společnosti andělům. V mnoha případech by vlastník podniku měl přijímat investiční dolary pouze od lidí, kteří splňují definici SEC akreditovaného investora - jmenovitě osoby s čistým jměním nejméně 1 milion USD nebo s ročním příjmem vyšším než 200 000 $ (300 000 $, pokud jsou ženatí) ). Při hledání andělského investora samozřejmě existuje mnoho úvah, proto se před přijetím investice od kohokoli obraťte na kvalifikovaného právníka s cennými papíry.

Najděte svůj kousek nebe
I když andělský investor může žít hned vedle, nejraději létají pod radarem. Začněte lovit andělů prostřednictvím sítí prostřednictvím právních nebo finančních poradců. Tito profesionálové obvykle vědí, kdo jsou hráči a kde se skrývají. Ostatní vlastníci podniků jsou také dobrým zdrojem potenciálních zákazníků a představení: ve vašem městě jsou pravděpodobně stovky podnikatelů, kteří v minulosti spolupracovali s anděly.

Naštěstí se hledání andělů začíná trochu snazší, protože se připojují k klubům nebo sítím. Objevila se nová průmyslová asociace andělských skupin, zvaná Angel Capital Association (ACA). ACA udržuje přehled o andělských skupinách a odhaduje, že jich je 265 na celostátní úrovni.

Vezměte skok víry
Ačkoli nalezení andělského partnera může být těžké, život s ním může být ještě tvrdší. Než skočíte do dohody s andělem, ujistěte se, že je fit správně. Špatný andělský investor může být nepříjemný partner. Jakmile si vezmete peníze anděla, buďte připraveni poskytovat pravidelné zprávy a pozorně naslouchat nabízeným radám. A nabídnou radu. Andělský investor často očekává, že se stane vaším obchodním partnerem a může dokonce chtít hrát aktivní roli ve společnosti. Čím více se vaše společnost spoléhá na peníze této osoby, tím pečlivěji bude sledovat každý váš pohyb.

Zvědavý investor může být samozřejmě prokletím nebo požehnáním v závislosti na tom, jak rozvíjíte vztah. Spolupracujte se svými investory a využijte jejich moudrosti a podpory. Naštěstí mají andělé tendenci investovat do odvětví, o nichž vědí nejvíce. Například výkonný softwarový manažer bude investovat především do softwaru. Využijte to ve svůj prospěch spojením s anděly, kteří mohou propůjčit své odborné znalosti vašim obchodním problémům. (Více viz, Proplacení v cyklu rizikového kapitálu .)

Co je v tom pro dobré lidi?
Nedělejte chybu: všichni andělé investují jen z jednoho primárního důvodu - zvýšit své bohatství. Jejich peníze nejsou zdarma a z dlouhodobého hlediska očekávají značný výnos. Mnozí budou ochotni počkat čtyři nebo pět let, než získají své peníze zpět, ale do té doby očekávají návratnost dvou až trojnásobku původní investice.

I když vám to na začátku není jasné, anděl bude vždy hledat únikovou strategii a je to vaše práce. Andělský kapitál je flexibilní, ale drahý. I když vám andělé dají několik let, abyste dosáhli návratu, očekávají, že budou dobře kompenzováni za svou trpělivost. Sazby návratnosti severně od 30% za rok nejsou neobvyklé cíle.

Maximalizace hodnoty
Nejtěžší součástí jakéhokoli vyjednávání s andělem bude pravděpodobně stanovení ocenění pro vaše podnikání. Kolik investují a jaký podíl ve vaší společnosti se vzdáte? Není neobvyklé, že obě strany nebudou spokojeny s konečným výsledkem tohoto jednání. Jedním ze způsobů, jak uspokojit všechny, je přimět třetí stranu, aby zvážila proces oceňování. V rámci tohoto procesu jsou k dispozici profesionální konzultanti pro oceňování podniků, ale existují i ​​finanční nástroje, které vám pomohou překonat tento trnitý problém.

Jedno vhodně pojmenované řešení je mostní půjčka. Tato finanční struktura umožňuje, aby anděl půjčil kapitál podniku, a poté mu umožní převést tuto půjčku na akcie v budoucnu (a budoucí ocenění). Úvěr se obvykle převede, když na palubu přijde větší investor. Anděl dostává stejné nebo o něco lepší ocenění jako nový investor. To funguje nejlépe, když obchodní plány na hledání institucionálního rizikového kapitálu nebo soukromého kapitálu.

Jak se dostat do nebe
Nalezení andělského investora může být skvělým způsobem, jak se ponořit do fondu soukromého kapitálu, ale nejde o automatický přechod do finančního nebe. Naštěstí investování andělů není nové a nemusíte se toho procesu bát. Koneckonců, andělští investoři jsou tu od doby, kdy Christopher Columbus přesvědčil španělskou královnu Isabellu I., aby zaplatil za svou cestu do Ameriky. Díky zdravému rozumu a řádnému právnímu poradenství vám může andělský investor pomoci přeměnit riskantní podnik na bohatou cestu objevování.