Co je pravidlo kapitálového rizika Federálního rezervního výboru?

Pravidlo kapitálového rizika tržního rizika Federální rezervní rady (MRR) stanoví kapitálové požadavky na bankovní organizace se značnými obchodními činnostmi. Pravidlo MRR vyžaduje, aby banky přizpůsobily své kapitálové požadavky na základě tržních rizik svých obchodních pozic. Toto pravidlo platí pro banky na celém světě s celkovou obchodní aktivitou více než 10% celkových aktiv nebo banky s aktivy přesahujícími 1 miliardu USD. V lednu 2015 byly Federální rezervní radou provedeny podstatné revize MRR. Tyto změny sladily MRR s požadavky kapitálového rámce Basel III.

Basel III

Basel III je soubor mezinárodních bankovních předpisů, jejichž cílem je pomoci stabilitě mezinárodního bankovního systému. Hlavním účelem Basel III je zabránit bankám v převzetí nadměrného rizika, které by mohlo mít dopad na mezinárodní ekonomiku. Basel III byl přijat v důsledku finanční krize v roce 2008.

Basel III vyžaduje, aby banky držely více kapitálu proti svým aktivům, což zase snižuje jejich rozvahy a omezuje množství pákových bank, které mohou banky použít. Předpisy zvyšují minimální úroveň vlastního kapitálu z 2% aktiv na 4, 5% s dodatečnou rezervou 2, 5% na celkovou rezervu 7%.

Federální nařízení H

Předpis H federálních předpisů specifikuje specifika MRR. Toto nařízení stanoví limity pro určité typy investic a požadavky na různé třídy půjček. Dále představuje novou metodu výpočtu rizikově vážených aktiv v souladu s MRR. Tento nový přístup zvyšuje rizikovou citlivost kapitálových požadavků.

Nařízení H rovněž vyžaduje použití jiných opatření úvěruschopnosti, než jsou běžně používané ratingy úvěrového rizika. Revidované úvěrové standardy se vztahují na státní dluh, subjekty veřejného sektoru, depozitní instituce a sekuritizační expozici a snaží se pro tyto typy expozic vytvořit zdravou strukturu rizika. Banky spoléhající na nepřesné úvěrové ratingy derivátů k měření rizika byly hlavním faktorem finanční krize v roce 2008. (Související čtení viz „Recenze v období 2007–2008 v přehledu.“)

Nařízení H dále poskytuje příznivější kapitálové zacházení pro úvěrové swapy a jiné derivátové obchody zúčtované prostřednictvím centralizovaných možností provádění swapů. Tato pobídka vybízí banky, aby používaly centralizované zúčtování na rozdíl od tradičního mimoburzovního obchodování. Centralizované zúčtování může snížit riziko rizika protistrany a současně zvýšit celkovou transparentnost trhu se swapy obchodování.

Swapové dohody a protistrany

Zařízení pro provádění swapů přesouvají obchodování s deriváty z tradičních mimoburzovních trhů na centralizovanou burzu. Při centralizovaném zúčtování je burza v podstatě protistranou swapového obchodu. Pokud protistrana swapové dohody selže, výměna provede záruku dohody bez prodlení. To omezuje ekonomické důsledky selhání protistrany. Americká mezinárodní skupina (AIG) selhala jako protistrana mnoha swapových dohod, což bylo další hlavní příčinou finanční krize v roce 2008. AIG potřebovala masivní vládní pomoc, aby se vyhnula. To zdůraznilo potřebu vytvořit centralizované zúčtování pro swapové obchody.

Dodd-Frank také ovlivnil MRR. Collinsův dodatek společnosti Dodd-Frank stanovil minimální rizikový kapitál a požadavky na pákový efekt pro federálně pojištěné depozitní instituce, jejich holdingové společnosti a nebankovní finanční instituce pod dohledem Federální rezervy. Podobně jako nařízení H, Dodd-Frank také požadoval odstranění jakéhokoli odkazu na externí úvěrové ratingy a jejich nahrazení vhodnými standardy úvěruschopnosti.

(Související čtení viz „Jaký je minimální poměr kapitálové přiměřenosti, který musí být dosažen v rámci Basel III?“)