Prémiová konverze

Co je to poplatek za konverzi?

Poplatek za přeměnu je částka, o kterou cena konvertibilního cenného papíru převyšuje současnou tržní hodnotu kmenových akcií, na kterou může být převedena. Poplatek za konverzi je vyjádřen jako částka dolaru a představuje rozdíl mezi cenou konvertibilního a vyšší hodnotou převodu nebo hodnoty přímých dluhopisů.

Vysvětlení prémiové konverze

Konvertibilní cenné papíry jsou cenné papíry, jako jsou obligace a upřednostňované akcie, které lze vyměnit za určitý počet kmenových akcií za dohodnutou cenu. Když jsou konvertibilní dluhopisy splatné, mohou být zpětně odkoupeny za svou nominální hodnotu nebo za tržní hodnotu podkladových kmenových akcií, podle toho, co je vyšší. Konvertibilní převodníky lze převést podle volby investora nebo emitující společnost může konverzi donutit.

Například konvertibilní dluhopisy jsou nezajištěné dluhové cenné papíry, které lze podle uvážení držitele dluhopisů převést na kmenové akcie emitenta společnosti ve stanovené lhůtě. Vazba důvěryhodnosti dluhopisu určuje převodový poměr, tj. Počet akcií, na které může být každý držený dluhopis převeden. Pokud je konverzní poměr 40 nebo 40: 1, lze každý dluhopis s nominální hodnotou 1 000 USD převést na 40 akcií emitující společnosti.

Konverzní prvek v důvěryhodnosti může být také vyjádřen jako konverzní cena, která se rovná nominální hodnotě dluhopisu děleno konverzním poměrem. Pokud je cena akcie uvedena jako 25 $, pak lze zjistit, že převodový poměr je 1 000 $ par / hodnota 25 $ = 40 akcií.

Jakmile je dluhopis vydán, částka, o kterou jeho cena převyšuje konverzní cenu, se označuje jako poplatek za přeměnu. Poplatek za konverzi porovnává současný trh s vyšší z hodnoty převodu nebo hodnoty přímých dluhopisů. Hodnota přímého dluhopisu je hodnota konvertibilního, pokud neměla možnost převodu. Hodnota konverze se naproti tomu rovná přepočítacímu koeficientu vynásobenému tržní cenou společné akcie. Například pokud společnost vydá konvertibilní dluhopis, který lze v budoucnu vyměnit za 50 akcií kmenových akcií a kmenové akcie jsou v současné době oceněny na 20 USD za akcii, hodnota konverze je 1 000 $ = 50 akcií X 20 $. Prémium za přeměnu je prémie, kterou držitel dluhopisu bude mít nad hodnotou převodu. Pokud se dluhopis v současné době prodává za 1 200 $, pak lze prémii za konverzi vypočítat jako 1 200 - 1 000 $ = 200 $.

Konverzní prémie se používá k výpočtu doby návratnosti dluhopisu, tj. Doby, po kterou by dluhopis potřeboval k získání konverzního prémie plus veškeré akciové dividendy za dané období. Doba návratnosti peněžních toků je doba, kterou by konvertibilnímu subjektu trvalo, než by získal konvertibilní úrok, který se rovná prémii za přeměnu plus akciové dividendy. Vzorec pro dobu návratnosti peněžních toků je:

Doba návratnosti peněžních toků = [Prémie za konverzi / (1 + Prémie za konverzi)] / [Aktuální výnos - Výnos z dividend / (1 + Prémie za konverzi)]

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice tržní konverzní ceny Konverzní tržní cena je částka, kterou investoři zaplatí za akcii při uplatnění své možnosti směnit konvertibilní cenné papíry za kmenové akcie. více Definice metody převedené na investory Investoři používají metodu převedené pro výpočet hodnoty konvertibilních cenných papírů, pokud byly převedeny na nové akcie. Také porovnává EPS se zředěným EPS. více Cena za převod Cena za převod je cena za akcii, za kterou lze konvertibilní cenný papír, jako jsou podnikové dluhopisy nebo upřednostňované akcie, převést na kmenové akcie. více Porozumění konverznímu poměru Konverzní poměr je počet kmenových akcií přijatých v okamžiku převodu pro každý převoditelný cenný papír. více Co je hodnota konverze? Finanční hodnota konvertibilního cenného papíru - pokud je uplatněna jeho opce na volání - se nazývá jeho hodnota konverze. více Co je konverze ve financích? Převod je výměna konvertibilního typu aktiva na jiný typ aktiva, obvykle za předem stanovenou cenu, před předem určeným datem. více partnerských odkazů