Trinomial Option Pricing Model

DEFINICE Trinomial Option Pricing Model

Trinomiální model oceňování opcí je model oceňování opcí, který zahrnuje tři možné hodnoty, které může podkladové aktivum mít v jednom časovém období. Tři možné hodnoty, které podkladové aktivum může mít v časovém období, mohou být větší než stejná nebo menší než aktuální hodnota.

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Trinomiální model stanovení cen

Z mnoha modelů pro cenové opce jsou nejoblíbenější oceňovací model opcí Black-Scholes a binomický opční oceňovací model. Model Black Scholes, známý také jako model Black-Scholes-Merton, je modelem cenových variací v průběhu času u finančních nástrojů, jako jsou akcie, které lze mimo jiné použít k určení ceny evropské call opce. Binomický model oceňování opcí, který byl vyvinut v roce 1979, používá iterační postup, který umožňuje specifikaci uzlů nebo časových bodů během časového období mezi datem ocenění a datem expirace opce.

Trinomiální model oceňování opcí, který navrhl Phelim Boyle v roce 1986, je považován za přesnější než binomický model a bude počítat stejné výsledky, ale v menším počtu kroků. Model však nikdy nezískal popularitu ostatních modelů.

Trinomiální vs. Binomiální

Trinomiální model oceňování opcí se v jednom klíčovém aspektu liší od modelu oceňování binomických opcí začleněním další možné hodnoty v jednom časovém období. Podle modelu binomického oceňování opcí se předpokládá, že hodnota podkladového aktiva bude buď větší nebo menší než jeho současná hodnota. Na druhou stranu trinomiální model obsahuje třetí možnou hodnotu, která zahrnuje nulovou změnu hodnoty v časovém období. Tento předpoklad činí trinomiální model relevantnějším pro situace v reálném životě, protože je možné, že se hodnota podkladového aktiva nesmí měnit v průběhu časového období, například měsíce nebo roku.

U exotických opcí nebo opce, která má vlastnosti, které ji činí složitější než běžně obchodované vanilkové opce, jako jsou hovory a které obchodují na burze, je trinomiální model někdy stabilnější a přesnější.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak funguje cenový model binomické opce Model oceňování binárních opcí je metoda oceňování opcí, která používá iterační postup a umožňuje specifikaci uzlu v nastaveném období. více Jak funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenových variací v čase finančních nástrojů, jako jsou akcie, které lze mimo jiné použít k určení ceny evropské call opce. více Trvalá opce (XPO) Definice a ceny Trvalá opce je nestandardní finanční opce bez pevné splatnosti a bez omezení výkonu. více Teorie stanovení ceny opcí Teorie stanovení cen opce využívá k teoretické hodnotě opce proměnné (cena akcií, realizační cena, volatilita, úroková sazba, doba do vypršení platnosti). více Cenový model gama Model cen gama vypočítává reálnou tržní hodnotu opce v evropském stylu, pokud cena podkladového aktiva nesleduje normální rozdělení. více Model Bjerksund-Stensland Model Bjerksund-Stensland je oceňovaný model oceňování opcí, který se používá pro výpočet ceny americké opce. více partnerských odkazů