Jak zlato ovlivňuje měny

Ah, trvalá přitažlivost - a vliv - zlata. Přestože se ve vyspělých zemích již nepoužívá jako primární forma měny, žlutý kov má i nadále silný dopad na hodnotu těchto měn. Kromě toho existuje silná korelace mezi její hodnotou a silou obchodování s měnami na devizových burzách. (Informace o rychlém primeru naleznete v části Zlato: jiná měna.)

TUTORIAL: Commodities Introduction

Abychom ilustrovali tento vztah mezi obchodováním se zlatem a devizami, zvažte pět důležitých rysů žluté věci:

Zlato bylo kdysi používáno k zálohování Fiat měn

Již v Byzantské říši bylo zlato používáno na podporu fiatových měn - tedy těch, které byly považovány za zákonné platidlo v jejich národě původu. Zlato bylo také používáno jako světová rezervní měna po většinu 20. století; Spojené státy používaly zlatý standard až do roku 1971, kdy jej prezident Nixon přerušil.

Dokud nebude zlatý standard upuštěn, země nemohly jednoduše vytisknout své fiatové měny ad nauseam; papírové peníze musely být zálohovány stejným množstvím zlata ve svých rezervách (tehdy, stejně jako nyní, země držely zásoby zlata po ruce). Ačkoli zlatý standard v rozvinutém světě již dávno upadl, někteří ekonomové se domnívají, že bychom se k němu měli vrátit kvůli volatilitě amerického dolaru a dalších měn; líbí se jim, že to omezilo množství peněz, které mohly národy tisknout.

Zlato se používá k zajištění proti inflaci

Investoři obvykle kupují velké množství zlata, když jejich země zažívá vysokou úroveň inflace. Poptávka po zlatě roste během inflačních časů kvůli jeho vlastní hodnotě a omezené nabídce. Protože to nelze zředit, zlato si dokáže udržet hodnotu mnohem lépe než jiné formy měny. (Pro související čtení viz "Velká inflace sedmdesátých let.")

Například v dubnu 2011 se investoři obávali klesajících hodnot fiatové měny a tlačili cenu zlata na neuvěřitelných 1 500 $ za unci. To ukazuje na malou důvěru v měny na světový trh a očekávání budoucí ekonomické stability byla ponurá.

Cena zlata ovlivňuje země, které jej importují a exportují

Hodnota národní měny je silně spjata s hodnotou jejího dovozu a vývozu. Když země importuje více než exportuje, hodnota její měny klesne. Na druhé straně se hodnota jeho měny zvýší, když je země čistým vývozcem. V zemi, která vyváží zlato nebo má přístup ke zlatým rezervám, tak dojde ke zvýšení síly jeho měny při zvyšování cen zlata, protože to zvyšuje hodnotu celkového vývozu této země. (Pro související čtení viz "Co je špatně na zlato?")

Jinými slovy, zvýšení ceny zlata může vytvořit obchodní přebytek nebo může pomoci vyrovnat obchodní deficit. Naopak, země, které jsou velkými dovozci zlata, nevyhnutelně skončí se slabší měnou, když vzroste cena zlata. Například země, které se specializují na výrobu produktů vyrobených ze zlata, ale postrádají vlastní zásoby, budou velkými dovozci zlata. Budou tedy obzvláště náchylní ke zvyšování cen zlata.

Nákupy zlata mají tendenci snižovat hodnotu měny použité k jeho nákupu

Když centrální banky nakupují zlato, ovlivňuje to nabídku a poptávku domácí měny a může vést k inflaci. To je do značné míry způsobeno tím, že banky spoléhají na tisk více peněz na nákup zlata, a tím vytvářejí nadměrnou nabídku fiatové měny. (Bohatá historie kovu pramení z jeho schopnosti udržet si hodnotu dlouhodobě. Další informace viz „8 důvodů pro vlastní zlato“).

Ceny zlata se často používají k měření hodnoty místní měny

Mnoho lidí mylně používá zlato jako definitivní proxy pro oceňování měny země. Přestože je bezpochyby vztah mezi cenami zlata a hodnotou fiat měny, není to vždy inverzní vztah, jak mnozí předpokládají.

Například, pokud existuje vysoká poptávka ze strany odvětví, které pro výrobu vyžaduje zlato, způsobí to růst cen zlata. Ale to nebude říkat nic o místní měně, která může být velmi dobře oceněna současně. Tedy, zatímco cena zlata může být často použita jako odraz hodnoty amerického dolaru nebo jakékoli měny, je třeba analyzovat podmínky, aby se určilo, zda je inverzní vztah skutečně vhodný.

Sečteno a podtrženo

Zlato má hluboký dopad na hodnotu světových měn. Přestože byl zlatý standard upuštěn, může zlato jako komodita fungovat jako náhrada za fiatové měny a může být použito jako efektivní zajištění proti inflaci. Není pochyb o tom, že zlato bude i nadále hrát nedílnou roli na devizových trzích. Proto je důležitým kovem sledovat a analyzovat jeho jedinečnou schopnost reprezentovat zdraví místních i mezinárodních ekonomik.