Jak národní úrokové sazby ovlivňují měnové hodnoty a směnné kurzy

Když jsou všechny ostatní faktory stejné, vyšší úrokové sazby v zemi zvyšují hodnotu měny této země ve srovnání s národy nabízejícími nižší úrokové sazby. Takové jednoduché lineární výpočty však zřídka existují v cizí měně.

Přestože úrokové sazby mohou být hlavním faktorem ovlivňujícím hodnotu měny a směnné kurzy, konečné stanovení směnného kurzu měny s ostatními měnami je výsledkem řady vzájemně souvisejících prvků, které odrážejí celkovou finanční situaci země vůči jiným národům.

Faktory v hodnotách měny

Obecně platí, že vyšší úrokové sazby zvyšují hodnotu měny země. Vyšší úrokové sazby mají tendenci přitahovat zahraniční investice a zvyšují tak poptávku a hodnotu měny domovské země.

Naopak nižší úrokové sazby jsou pro zahraniční investice neatraktivní a snižují relativní hodnotu měny.

Tento jednoduchý výskyt je komplikován řadou dalších faktorů, které ovlivňují hodnotu měny a směnné kurzy. Jedním z hlavních komplikačních faktorů je vztah mezi vyššími úrokovými sazbami a inflací. Pokud země dokáže dosáhnout úspěšného zůstatku zvýšených úrokových sazeb bez doprovodného zvýšení inflace, je pravděpodobnější, že hodnota a měna její měny vzroste.

Úroková sazba a hodnota měny a směnný kurz

Samotné úrokové sazby neurčují hodnotu měny. Dva další faktory - politická a ekonomická stabilita a poptávka po zboží a službách země - mají často větší význam. Faktory, jako je obchodní bilance země mezi dovozem a vývozem, mohou být rozhodujícím faktorem při určování hodnoty měny. Je to proto, že větší poptávka po produktech země znamená také větší poptávku po měně země.

Příznivá čísla, jako je hrubý domácí produkt (HDP) a obchodní bilance, jsou také klíčovými čísly, které analytici a investoři zvažují při posuzování dané měny.

Dalším důležitým faktorem je úroveň zadlužení země. Vysoká úroveň zadlužení, i když je zvládnutelná po kratší časová období, nakonec vede k vyšším mírám inflace a nakonec může vést k oficiální devalvaci měny země.

Politika, ekonomie a oceňování měn

Nedávná historie USA jasně ukazuje kritický význam celkové vnímané politické a ekonomické stability země ve vztahu k jejímu měnovému ocenění. Jak americká vláda a spotřebitelský dluh rostou, Federální rezervní systém se snaží udržet úrokové sazby blízko nuly ve snaze stimulovat americké hospodářství. Když se ekonomika zotavuje a roste, Fed reaguje zvýšením úrokových sazeb.

Klíč s sebou

• Vyšší úrokové sazby v zemi zvyšují hodnotu měny této země ve srovnání s národy nabízejícími nižší úrokové sazby.
• Politická a ekonomická stabilita a poptávka po zboží a službách země jsou také hlavními faktory při oceňování měny.

I s historicky nízkými úrokovými sazbami si americký dolar stále užívá příznivých směnných kurzů vůči měnám většiny ostatních národů. Je to částečně způsobeno tím, že USA si alespoň do jisté míry zachovávají pozici rezervní měny pro většinu světa.

Americký dolar je v ekonomicky nejistém světě stále vnímán jako bezpečné útočiště. Tento faktor - ještě více než úrokové sazby, inflace nebo jiné úvahy - se ukázal jako významný pro udržení relativní hodnoty amerického dolaru.