Jak profitovat před příchodem medvědího trhu: Citigroup

Podle jednoho týmu analytiků na ulici a podle zprávy Business Insider mají investoři úzkou možnost výplaty zisků, než „globální trh s medvědy“ zasáhne globální trhy.

Podle Citigroup jsme v současné době ve třetí fázi čtyř období, která jsou standardní pro tržní cykly. Tento „pozdní cyklus“ podporuje růst a dynamiku obchodů a v minulosti vytvořil bubliny. (Více viz také: 2 Dow Stocks pro volatilní trh. )

Trh ve třetí ze čtyř fází, než bublina

„Burze bublin na akciovém trhu. Poklesy by se neměly prodávat, nikoliv kupovat. Dodávají obrannější a protichůdnější strategie, “ napsal tým akciových stratégů vedený Robertem Bucklandem.

V zájmu přípravy na medvědí trh a potenciální recesi v USA by investoři měli jít s nadváhou na materiály, IT a zdravotní péči a podváženou spotřebu na diskrétní spotřebitele, veřejné služby a spotřební zboží. Regionálně investiční banka doporučuje stáhnout z trhů, včetně Japonska a Austrálie, a zároveň přebírat americké akcie a akcie na rozvíjejících se trzích, konkrétně v Koreji, Tchaj-wanu, Rusku a Brazílii. Obecně by investoři měli zdvojnásobit růstové a procyklické akcie.

Co koupit před příjezdem medvěda

Zdroj: CNBC; Aktualizace Citigroup Quarterly Global Equity

Co prodat, než dorazí medvěd

Zdroj: CNBC; Aktualizace Citigroup Quarterly Global Equity

"Plochá nebo sestupná americká křivka je dobrým prediktorem předchozích recesí, kolapsu EPS a globálního akciového trhu. Plochá křivka naznačuje, že politika Fedu je přísná a pravděpodobně způsobí zpomalení ekonomiky, " napsal Citi. Citi doporučuje, aby investoři nejvíce pozorovali americkou výnosovou křivku a IG úvěrové rozpětí.

V samostatné poznámce nastíněné Business Insider analytici z Bank of America Merrill Lynch uvedli, že nyní bylo spuštěno 14 z 19 indikátorů, které sledují, aby signalizovaly medvědímu trhu.

BofA poznamenala, že investoři, zejména aktivní správci fondů, se hrnou směrem k nekvalitním akciím s vysokou mírou zadlužení vzhledem k širšímu trhu. Tento výkon dražšího, velkého, nízkého výnosu z dividend a nekvalitních akcií ve srovnání s vysoce kvalitními akciemi se silnějšími zisky byl posledním signálem nadcházejícího medvědího trhu.

V sedmi posledních tržních cyklech, kdy byl tento práh překročen, trvalo vrcholům akcií v průměru 21 měsíců, přičemž výnosy byly v průměru průměrně 30%. BofA odhaduje, že třetí fáze začala v únoru 2018, a předpovídá, že S&P 500 dosáhne do konce roku 3 000, což odráží 7, 3% vzestupnou hodnotu od pondělního odpoledne.

Ne všichni vidí spoustu času na nákup akcií, včetně Scott Minerd od Guggenheim Partners, který doporučuje, aby investoři nyní prodávali, což zdůrazňuje potenciální nevýhodu z celosvětové obchodní války.

"Investoři prostě ignorují důsledky a to, co se musí udělat, pokud jde o politiku Federálních rezerv, aby se vyrovnal inflační tlak, který bude vycházet z tarifů, " uvedl Minerd, globální investiční ředitel společnosti, v rozhovoru s CNBC . Očekává, že investoři budou zasaženi „studenou vodou v obličeji“, protože v září nebo říjnu dojde k nějaké korekci. (Více viz také: Tarify k zasažení těchto 4 zásob spotřebního zboží: GS. )