Jak profitovat z inflace

Pro spotřebitele může inflace znamenat prodloužení statické výplaty, ale pro investory může inflace znamenat trvalý zisk, když přidávají do svého penzijního portfolia. Inflace je definována jako trvalé zvyšování cen zboží a služeb. V inflačním prostředí může nyní galon mléka, který jednou stojí 3 $, stát 4 $. V průběhu času inflace narušuje hodnotu národní měny. Existuje celá řada faktorů, které ovlivňují inflaci a argumenty o její hlavní příčině.

Jak může být inflace dobrá pro ekonomiku?

Základy inflace

V ekonomice je inflace kvantitativní měřítko - kvantita nad kvalitou - rychlosti, při které se průměrné náklady na standardizovaný koš zboží v určitém období zvyšují. Inflace měří spotřební sílu měny a nejčastěji se objeví v procentech.

Horolezecké ceny jsou pro spotřebitele špatnou zprávou, protože nákup stejného koše zboží a služeb rok co rok vyžaduje stále větší množství peněz. Tento koncept je známý jako kupní síla. Nikdo nechce platit víc, aby získal stejnou částku, a nikdo nemá ráda, že by se bez toho, aby se končil, setkal. Inflace může spotřebitele donutit, aby se obtížně rozhodli, jak nejlépe rozdělit peníze v atmosféře rostoucích cen.

Měnová autorita země - jako je centrální banka - bude usilovat o udržení míry inflace v mezích, které udržují ekonomiku v chodu a podporují růst. Určitá úroveň inflace je nezbytná, protože podporuje výdaje, které pomáhají národnímu hospodářskému růstu. Nejběžnějšími měřicími nástroji používanými k hodnocení inflace jsou index spotřebitelských cen (CPI) a index cen výrobců (PPI).

• CPI měří vážený průměr, který spotřebitel platí pro standardizovanou skupinu zboží, a měsíčně ji zveřejňuje Bureau of Labor Statistics (BLS). CPI měří hotové výrobky.
• PPI je vážený průměr cen domácích výrobců na velkoobchodní úrovni výroby. To je také hlášeno každý měsíc BLS. PPI měří dobře v kterékoli fázi podél výrobní a výstupní linky.

Některé země budou používat WPI - což funguje stejným způsobem jako CPI, ale měří košík používaný na maloobchodní úrovni - ale USA dávají přednost PPI k měření inflačních tlaků na podniky.

K růstu cen přispívá mnoho různých faktorů. Když se celková poptávka po zboží zvýší, nabídkové ceny porostou. Zvýšení výrobních nákladů - v důsledku všeho od nárůstu nákladové práce po zvýšení nákladů na suroviny. Většina spotřebitelů považuje inflaci za nepříznivou situaci. Při pohledu z investičního hlediska však má inflace pozitivní stránku.

Klíč s sebou

• Několik tříd aktiv funguje v inflačním prostředí dobře.
• Hmotná aktiva, jako jsou nemovitosti a komodity, se historicky považují za zajištění inflace.
• Některé specializované cenné papíry mohou udržovat kupní sílu portfolia, včetně určitých sektorových akcií, dluhopisů indexovaných podle inflace a sekuritizovaného dluhu.
• Investice citlivé na inflaci jsou dostupné různými způsoby jako přímé i nepřímé investice.

Investice na inflaci

Bureau of Labor Statics začala zveřejňovat údaje pro CPI v roce 1913. Od té doby došlo k několika obdobím inflace. Během těchto let lidé samozřejmě pokračovali v investování. Existuje několik tříd aktiv, které jsou všeobecně považovány za nejlepší investice do inflačního a inflačního prostředí. Návrh na vydělávání peněz v inflačním prostředí je držet investice, které zvyšují hodnotu rychlostí převyšující míru inflace.

Mnoho investic bylo historicky vnímáno jako zajištění - nebo ochrana - proti inflaci. Patří sem nemovitosti, komodity a určité typy akcií a dluhopisů.

Nemovitost

Nemovitost je oblíbenou volbou nejen proto, že rostoucí ceny v průběhu času zvyšují prodejní hodnotu nemovitosti, ale protože nemovitost lze také použít ke generování příjmů z pronájmu. Stejně jako hodnota nemovitosti stoupá s inflací, může se částka, kterou nájemci platí v nájemném, v průběhu času zvyšovat. Tato zvýšení umožňují majiteli generovat příjem prostřednictvím investice do nemovitosti a pomáhá jim držet krok s obecným růstem cen v celé ekonomice. Investice do nemovitostí zahrnují přímé vlastnictví nemovitosti a nepřímé investice do cenných papírů, jako je trust pro investice do nemovitostí (REIT).

Komodity

Když má měna problémy - stejně jako když inflace stoupá a snižuje její kupní sílu - mohou se investoři také obrátit na hmotná aktiva.

Po staletí bylo hlavním přístavem zlato - av menší míře i jiné drahé kovy. Investoři mají tendenci jít za zlato během inflačních časů, což způsobuje jeho růst na světových trzích. Zlato lze také zakoupit přímo nebo nepřímo. Pokud si přímý nákup vyhovuje vaší fantazii, můžete si pod postel dát krabici drahých kovů nebo mincí nebo můžete investovat do akcií společnosti zabývající se těžbou zlata. Můžete se také rozhodnout investovat do podílového fondu nebo do fondu obchodovaného na burze (ETF), který se specializuje na zlato.

Mezi komodity patří položky jako olej, bavlna, sója a pomerančový džus. Stejně jako zlato se cena ropy pohybuje s inflací. Toto zvýšení nákladů se promítá do ceny benzínu a poté do ceny každého spotřebního zboží přepravovaného nebo vyrobeného. Zemědělské produkty a suroviny jsou ovlivněny stejně jako automobily. Protože moderní společnost nemůže fungovat bez pohonných hmot pro pohyb vozidel, má ropa silnou přitažlivost pro investory, když ceny rostou.

Ceny ostatních komodit mají také tendenci růst, když roste inflace. Pro většinu investorů je obtížné investovat přímo a skladovat sudy s ropou, sáčky na sóju, balíky z bavlny. Je mnohem výhodnější investovat do ETF, která se specializuje na zemědělské komodity nebo podniky. Někteří vyspělejší investoři mohou chtít obchodovat s komoditními futures. Všichni investoři však mohou získat expozici prostřednictvím veřejně obchodovaného partnerství (PTP), které získává expozici komoditám prostřednictvím futures kontraktů a swapů.

Vazby

Investice do dluhopisů se mohou zdát kontraintuitivní, protože inflace je smrtelná pro jakýkoli nástroj s pevným výnosem, protože často způsobuje růst úrokových sazeb. K překonání této překážky však mohou investoři nakupovat dluhopisy s indexem inflace. Ve Spojených státech jsou populární možností chráněné cenné papíry státní pokladny (TIPS). vázáno na index spotřebitelských cen. Když CPI stoupá, zvyšuje se také hodnota investice TIPS. Nejenže se zvyšuje základní hodnota, ale protože zaplacený úrok je založen na základní hodnotě, zvyšuje se výše úrokových plateb se zvyšováním základní hodnoty. K dispozici jsou i jiné druhy dluhopisů indexovaných inflací, včetně dluhopisů vydaných jinými zeměmi.

K dluhopisům s indexem inflace lze přistupovat různými způsoby. Přímé investice do systému TIPS lze například realizovat prostřednictvím státní pokladny USA nebo prostřednictvím zprostředkovatelského účtu. Jsou také drženy v některých podílových fondech a fondech obchodovaných na burze.

Pro agresivnější hru zvažte nezdravé pouta. Dluh s vysokým výnosem - jak je oficiálně známo - má tendenci získávat na hodnotě, když se zvyšuje inflace, protože investoři se obracejí k vyšším výnosům nabízeným touto rizikovou investicí, než je průměrná investice s pevným výnosem.

Zásoby

Akcie mají rozumnou šanci udržet krok s inflací - ale pokud jde o to, ne všechny akcie jsou vytvořeny rovnocenné. Například akcie s vysokými dividendami mají tendenci být v inflačních dobách kladeny - jako dluhopisy s pevnou sazbou. Investoři by se měli zaměřit na společnosti, které mohou přenést své rostoucí náklady na produkty na zákazníky, jako jsou například zákazníci v odvětví spotřebitelských sponek.

Úvěry / ​​dluhové závazky

Pákové úvěry jsou také potenciální zajištění inflace. Jedná se o nástroj s pohyblivou sazbou, což znamená, že banky nebo jiní věřitelé mohou zvýšit účtovanou úrokovou sazbu, aby návratnost investic (ROI) udržovala krok s inflací.

Možností jsou také cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) a zajištěné dluhové závazky (CDO) - strukturované skupiny hypoték a spotřebitelských úvěrů. Investoři nevlastní dluhy sami, ale investují do cenných papírů, jejichž podkladovým aktivem jsou půjčky.

MBS, CDO a půjčky s pákovým efektem jsou sofistikované, poněkud rizikové (v závislosti na jejich ratingu) nástroje, které často vyžadují poměrně velké minimální investice. Pro většinu retailových investorů je proveditelným cílem nákup podílového fondu nebo ETF, který se specializuje na tyto produkty vytvářející příjmy.

Výhody a nevýhody investic do inflace

Pro každý druh investičního zajištění existují výhody a nevýhody, stejně jako existují výhody a nevýhody všech typů investic. Existují také pozitivní a negativní vlastnosti různých aktiv popsaných výše.

Hlavním přínosem investic během inflace je samozřejmě zachování kupní síly vašeho portfolia. Druhým důvodem je, že chcete, aby vaše vejce v hnízdě rostlo. Může vás také vést k diverzifikaci, což vždy stojí za zvážení. Šíření rizika napříč různými držbami je časově uznávaná metoda vytváření portfolia, která je stejně tak použitelná pro strategie boje proti inflaci, jako pro strategie růstu aktiv.

Klady

• Zachovat hodnotu portfolia

• Diverzifikovat hospodářství

• Zachovat kupní sílu příjmu

Nevýhody

• Zvyšte vystavení riziku

• Odklonit se od dlouhodobých cílů

• Portfolio s nadváhou v některých třídách

Inflační ocas by však nikdy neměl investovat psa. Pokud máte konkrétní cíle nebo časový rozvrh pro svůj investiční plán, nenechte se od nich chovat. Jako příklad nenaplňujte své portfolio příliš silně pomocí TIP, pokud to vyžaduje významné zhodnocení kapitálu. Rovněž nekupujte zásoby dlouhodobého růstu, pokud se blíží vaše potřeba důchodového příjmu. Navíc posedlost inflací by vás nikdy neměla dostat z vaší zóny pohodlí tolerující riziko.

Neexistují žádné záruky. Tradiční zajištění inflace ne vždy fungují a jedinečné ekonomické podmínky někdy poskytují vynikající výsledky překvapivým aktivům a zároveň ponechávají to, co se zdálo, jisti, že vítěze se vrhají do prachu. (Související čtení viz „Kdy je inflace dobrá pro ekonomiku?“)

Příklady skutečného světa investic zaměřených na inflaci

I když nejsou tak barevné jako hrst mincí, podílové fondy zlata nebo ETF jsou praktičtějším způsobem, jak investovat do žlutého kovu, který historicky sloužil jako zajištění proti papírovým penězům náchylným k inflaci. Tyto fondy mají různé přístupy - některé investují do drahých kovů, jiné do těžby zlata nebo rafinérských akcií společnosti, jiné do obou - ale všechny nabízejí likvidní, nízkonákladový a diverzifikovaný vstup na trh se zlatem.

Mezi nejvýkonnější patří:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), fond, který investuje velkou část portfolia do zlatých drahých kovů (14%, stav k 31. březnu 2019)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), které investuje 80% aktiv do zlatnických společností a drahých kovů; zbytek je v jiných drahých kovech nebo drahokamech
• Fond globálních investorů USA pro zlato a drahé kovy (USERX), nejstarší fond zlata v Americe (pocházející z roku 1974) se zaměřením na zavedené těžební, zpracovatelské nebo marketingové společnosti - především zlato, s průmyslovými kovovými vedlejšími produkty