Jak používat strategii zachycení dividend

Strategie zachycování dividend je strategie obchodování s akciemi zaměřená na příjem, která je u denních obchodníků populární. Na rozdíl od tradičních přístupů, které se zaměřují na nákup a držení stabilních akcií vyplácejících dividendy za účelem vytvoření stabilního toku příjmů, je to aktivní obchodní strategie, která vyžaduje častý nákup a prodej akcií, který je drží jen na krátkou dobu - jen dost dlouho na to, abychom zachytili dividendu, kterou akcie platí. Podkladové zásoby mohly být někdy drženy pouze na jeden den.

Dividendy se obvykle vyplácejí ročně nebo čtvrtletně, některé se však vyplácejí měsíčně. Obchodníci používající strategii výplaty dividend dávají přednost větším ročním výplatám dividend, protože je obecně snazší dosáhnout ziskovosti strategie s vyššími výplatami dividend. Dividendové kalendáře s informacemi o výplatách dividend jsou volně dostupné na jakémkoli počtu finančních webů.

Čtěte dále a dozvíte se více o strategii zachycování dividend. Tento článek se také bude zabývat některými daňovými důsledky a dalšími faktory, které by měli investoři zvážit před implementací do svých investičních strategií.

Dividendová časová osa

Srdcem strategie zachycování dividend jsou čtyři klíčová data:

• Datum prohlášení: Toto je datum, kdy společnost vyhlásí dividendu. Vyskytuje se v dostatečném předstihu před platbou.
• Ex-dividend date (nebo ex-date): Toto je cut-off den, kdy je možné obdržet výplatu dividendy. Je to také den, kdy cena akcií často klesá v souladu s deklarovanou dividendou. Obchodníci musí koupit akcie před tímto kritickým dnem.
• Datum zápisu: Jedná se o den, kdy společnost zaregistruje současné akcionáře jako způsobilé pro výplatu dividendy.
• Datum výplaty : Jedná se o den výplaty dividendy.

Datum prohlášení: Představenstvo oznamuje výplatu dividend

Ex-Date (nebo Ex-Dividend Date): Cenný papír začíná obchodovat bez dividendy

Datum zápisu: Aktuální akcionáři, kteří jsou v záznamu, obdrží dividendu

Datum výplaty : Společnost vydává výplaty dividend

Jak strategie funguje

Součástí výzvy k zachycení dividend je její jednoduchost - není třeba složitých základních analýz ani mapování. Investor nebo obchodník v zásadě nakupuje akcie akcie před datem výplaty dividend a prodává akcie v den výplaty dividend nebo kdykoli poté. Pokud cena akcií po vyplacení dividendy klesne, může investor počkat, až se cena vrátí zpět na původní hodnotu. Investoři nemusí držet akcie do data výplaty, aby obdrželi výplatu dividend.

Teoreticky by strategie zachycování dividend neměla fungovat. Pokud by trhy fungovaly s dokonalou logikou, pak by se výše dividendy přesně odrážela v ceně akcie až do data ex dividendy, kdy by cena akcií klesla přesně o výši dividendy. Protože trhy nefungují s takovou matematickou dokonalostí, tak tomu obvykle není. Obchodník nejčastěji zachycuje podstatnou část dividendy navzdory tomu, že akcie prodal s lehkou ztrátou po datu ex dividendy. Typickým příkladem by bylo obchodování s akciemi za 20 USD na akcii, výplata dividendy ve výši 1 USD, pokles ceny k datu ex-date pouze na 19, 50 USD, což umožňuje obchodníkovi realizovat čistý zisk 0, 50 $ a úspěšně zachytit polovinu dividendy v zisku .

Variace strategie výplaty dividend, kterou používají sofistikovanější investoři, zahrnuje pokusit se zachytit více plné výše dividendy nákupem nebo prodejem opcí, které by měly profitovat z poklesu ceny akcií k datu ex-date.

Strategie zachycování dividend nabízí nepřetržité příležitosti k zisku, protože alespoň jeden akcie vyplácí dividendy téměř každý obchodní den. Velký podíl v jedné akcii lze pravidelně převrátit do nových pozic, zachycující dividendu v každé fázi podél cesty. Díky značné počáteční investici mohou investoři využít malých a velkých výnosů, protože výnosy z úspěšných implementací jsou často kombinovány. Ačkoli je často nejlepší zaměřit se na středně velké (~ 3%) velké kapitálové firmy, aby se minimalizovala rizika spojená s menšími společnostmi a přitom se stále realizovalo pozoruhodné výplaty.

Obchodníci používající tuto strategii, kromě sledování nejvyšších tradičních akcií vyplácejících dividendy, také zvažují zachycení dividend z vysoce výnosných zahraničních akcií, které obchodují na amerických burzách, a fondy obchodované na burze, které vyplácejí dividendy.

Příklad ze skutečného života

27. dubna 2011 se akcie společnosti Coca Cola (KO) obchodovaly za 66, 52 $. Následující den, 28. dubna, představenstvo vyhlásilo pravidelnou čtvrtletní dividendu ve výši 0, 47 centu a akcie vyskočily o 0, 41 centu na 66, 93 $. Ačkoli teorie by naznačovala, že cenový skok by se rovnal plné výši dividendy, obecná volatilita trhu hraje významnou roli v cenovém efektu akcie. O šest týdnů později, 10. června, společnost obchodovala za 64, 94 $. To by byl den, kdy by investor pro sběr dividend koupil akcie KO.

13. června byla vyplacena dividenda a cena akcií vzrostla na 65, 12 $. To by bylo ideálním východiskem pro obchodníka, který by se nejen kvalifikoval k získání dividendy, ale také by realizoval kapitálový zisk. Bohužel tento typ scénáře není na akciových trzích konzistentní. Místo toho se opírá o obecný předpoklad strategie.

Daňové důsledky strategií zachycení dividend

Kvalifikované dividendy jsou zdaněny buď 0%, 15%, nebo 20% - v závislosti na celkovém zdanitelném příjmu investora. Dividendy, které byly vybrány na základě krátkodobé strategie zachycení, nesplňují nezbytné podmínky pro držení, aby mohly získat příznivé daňové zacházení, a jsou zdaněny obvyklou sazbou daně z příjmu investora. Podle IRS, abyste byli kvalifikováni pro zvláštní daňové sazby, „musíte držet akcie déle než 60 dnů během 121denního období, které začíná 60 dní před datem dividendy ex.“

Daně hrají hlavní roli při snižování potenciální čisté výhody strategie výplaty dividend. Je však důležité si uvědomit, že investor se může vyhnout zdanění dividend, pokud je strategie zachycení prováděna na obchodním účtu IRA.

Strategie zachycení dividend: dodatečné náklady

Transakční náklady dále snižují součet realizovaných výnosů. Na rozdíl od výše uvedeného příkladu Coke cena akcií klesne k datu ex-date, ale ne o celou částku dividendy. Pokud je deklarovaná dividenda 50 centů, cena akcií by se mohla stáhnout o 40 centů. Bez daní z rovnice je na akcii realizováno pouze 10 centů. Pokud transakční náklady na nákup a prodej cenných papírů činí 25 $, obě strany musí být zakoupeny značné množství akcií, aby se pokryly poplatky za zprostředkování. Pro plné využití potenciálu této strategie jsou zapotřebí velké pozice.

Potenciální zisky z čistě dividendové strategie zachycování dividend jsou obvykle malé, zatímco možné ztráty mohou být značné, pokud dojde k negativnímu pohybu na trhu během doby držení. Pokles hodnoty akcií k datu ex-date, který přesahuje částku dividendy, může investora donutit, aby si udržel pozici po delší časové období, což do strategie přináší systematické a specifické riziko pro společnost. Nepříznivé pohyby na trhu mohou rychle eliminovat potenciální zisky z tohoto přístupu k zachycení dividend. Aby se tato rizika minimalizovala, měla by být strategie zaměřena na krátkodobé držení velkých společností s modrými čipy.

Sečteno a podtrženo

Strategie zachycování dividend poskytují investorům usilujícím o příjem alternativní investiční přístup. Zastáncové efektivní tržní hypotézy tvrdí, že strategie zachycování dividend není účinná. Důvodem je, že ceny akcií vzrostou o částku dividendy v očekávání data vyhlášení, nebo proto, že volatilita trhu, daně a transakční náklady snižují příležitost najít zisky bez rizika. Na druhou stranu je tato technika často efektivní manažery portfolia jako prostředek k dosažení rychlé návratnosti.

Obchodníci zvažující strategii výplaty dividend by si měli být vědomi poplatků za zprostředkování, daňového zacházení a jakýchkoli jiných otázek, které mohou ovlivnit ziskovost strategie. Neexistuje žádná záruka zisku. Ve skutečnosti, pokud cena akcií dramaticky poklesne poté, co obchodník získá akcie z důvodů zcela nesouvisejících s dividendami, může obchodník utrpět značné ztráty.