Indexové fondy vs. fondy cílového data: Jaký je rozdíl?

Plánování odchodu do důchodu může být komplikovaný proces - proces, který vám pomůže zjistit, kolik příjmů budete muset žít, když odejdete do důchodu, a jak toho dosáhnete. Budete tak muset určit, jaké zdroje příjmu budete potřebovat, jaké výdaje budete mít a jak budete spravovat své zdroje.

Jednou z možností, kterou je třeba zvážit, je plán 401 (k). Jedná se o kvalifikované zaměstnavatelské programy, které vám umožňují zaúčtovat příspěvky do penzijního fondu ze svého platu před zdaněním nebo po zdanění. To je jedna z nejpopulárnějších forem penzijních plánů sponzorovaných zaměstnavatelem v zemi. Ale jak začít investovat? Běžnou otázkou je, zda si z investičních možností nabízených ve vašem 401 (k) zvolit indexové fondy nebo cílové fondy.

Klíč s sebou

• Indexové fondy jsou pasivně spravované podílové fondy, které sledují konkrétní index.
• Fondy cílového data jsou aktivně spravovány a v budoucnu jsou restrukturalizovány, aby vyhovovaly potřebám investorů.
• Indexové fondy obvykle přicházejí s nízkými náklady, výdaji a dlouhodobými výnosy a určitým rizikem.
• Vzhledem k tomu, že jsou aktivně spravovány, jsou cílové fondy náchylnější k většímu riziku, protože investují do vysoce výkonných aktiv.

Indexové fondy vs. fondy cílového data: Přehled

Výběr mezi indexovými fondy a cílovými fondy ve 401 (k) je běžné dilema. Indexové fondy jsou obecně dobrou volbou s nízkými náklady, která je velmi specifická pro investiční styl. Prostředky cílového data nabízejí profesionální správu. Nejprve by mělo být vybráno mezi fondem cílového data (nebo jinou možností spravovaného účtu) a otevřenými fondy v nabídce, aktivními i indexovými.

Pro účastníky plánu je důležité porozumět podrobnostem nabízených fondů cílového data a zcela jistě, že nemusí nutně tlumit investiční riziko, alespoň do té míry, o jaké si někteří myslí. Indexové fondy mohou být skvělou volbou, ale ne všechny indexové fondy jsou stejně nízké jako ostatní.

Indexové fondy

Indexové fondy jsou oblíbenou volbou pro individuální investory i finanční profesionály. Jedná se o podílové fondy, které jsou vytvořeny ke sledování konkrétního indexu, jako je S&P 500, Russell 2000, EAFE a další. V nejlepším případě jsou tyto fondy specifické pro daný styl. Nabízejí také široké vystavení trhu a nízké provozní náklady.

Indexové fondy pokrývají škálu investičních stylů akcií a dluhopisů jak na domácí, tak na mezinárodní úrovni. Jiní mohou sledovat některé nejasné indexy, které byly v některých případech vytvořeny pomocí zpětně testovaných dat. Ty se však zřídka objevují v plánech 401 (k).

Pokud plán nabízí několik možností výběru nízkonákladového indexového fondu, například indexu S&P 500 nebo celkového indexu akciového trhu, mezinárodního akciového indexového fondu a fondu dluhopisových indexů, existuje dostatek rozmanitosti, aby sloužila jako jádro diverzifikovaného portfolia. Přidejte indexové fondy, které pokrývají akcie s malou kapitalizací, akcie se střední kapitalizací, akcie na rozvíjejících se trzích a možná trusty pro investice do nemovitostí (REIT) a účastníci mohou snadno vybudovat dobře diverzifikované portfolio všech indexů.

Tyto fondy se řídí strategií pasivního řízení. Správci fondů volí spíše cenné papíry, které odrážejí konkrétní index, který fond sleduje, než aktivní správu, kde správci fondů nakupují a prodávají cenné papíry na základě tržního načasování. U indexových fondů se složení portfolia změní, když se změní referenční index.

Indexové fondy nabízejí investorům rozmanitost, nízké náklady a dlouhodobé výnosy. Jsou však také náchylné ke změnám na trhu a nejsou příliš flexibilní.

Stejně jako každá jiná investice existuje riziko spojené s indexovými fondy. Kromě toho bude v indexovém fondu patrné jakékoli riziko, které ovlivní referenční hodnotu. Pokud hledáte flexibilitu, nenajdete ji u indexového fondu, zejména pokud jde o reakci na pokles cen cenných papírů indexu. A kvůli poplatkům a výdajům - tak nízkým, jak mohou být - mohou tyto prostředky často překročit index, který sledují.

Nezapomeňte však na jednu věc. Zatímco většina indexových fondů je nízká, existují některé, které přicházejí s vysokou cenou. Příkladem je index Rydex S&P 500 (RYSOX) s poměrem nákladů 1, 59%. To je ohromující, když si uvědomíte, že se jedná o úplně stejný produkt jako výše uvedené nízko-nákladové fondy indexu S&P 500.

Fondy cílového data

Prostředky cílového data jsou alternativou k posouzení, zda je vaše společnost nabízí. Můžete buď investovat veškerý účet 401 (k) do příslušného fondu cílového data nebo investovat do výběru investic z otevřené sestavy plánu.

Důvodem, proč se jim říká cílové fondy, je to, že aktiva jsou v budoucnu restrukturalizována, aby uspokojila potřeby investora. Často jsou pojmenovány po roce, ve kterém mají být použity. Investor si nemusí vybrat řadu investic, ale může si vybrat jeden fond cílového data k dosažení svých cílů v oblasti odchodu do důchodu.

Obecně nebude existovat možnost výběru, pokud jde o rodinu fondů cílového data nabízenou plánem. Prostředky cílového data lze nalézt v mnoha plánech 401 (k). Většina z nich jsou fondy podílových fondů, přičemž třemi největšími poskytovateli jsou Fidelity Investments, T. Rowe Price Group a The Vanguard Group. Všichni tři používají své vlastní zdroje jako podkladové investice. Jiné firmy mohou nabízet strategie, jako jsou fondy fondů obchodovaných na burze (ETF), ale nejčastější strukturou zůstává využívání fondů podílových fondů .

Vzhledem k tomu, že jsou aktivně spravovány, mají fondy cílového data vyšší výdaje než pasivně spravované fondy.

Fondy cílového data, stejně jako každá investice, vyžadují důkladnou analýzu, aby se zjistilo, zda jsou správnou volbou. Sponzoři penzijního plánu také potřebují provést hloubkovou kontrolu u fondů cílového data, než je nabídnou jako možnost v plánu společnosti. V procentech vlastního kapitálu existují různé rozdíly v různých cílových datech a v různých filosofiích sestupu. Klouzavá cesta je redukce akcií do a během odchodu do důchodu, dokud se v určitém věku nevyrovná. Předpokládá se, že fond cílového data budete držet prakticky až do smrti.

Běžná mylná představa je, že cílové fondy snižují investiční riziko. To nemusí nutně platit. Když jsou tyto fondy spuštěny, investují velké prostředky do vysoce výkonných aktiv, a tak přicházejí s větším rizikem. Aktiva jsou v pravidelných intervalech přerozdělována a riziko se snižuje, jakmile se fond přibližuje k cílovému datu.

Fondy cílového data se dostaly do ohně v roce 2008, kdy mnoho kratších datových fondů utrpělo větší ztráty, než se očekávalo. Například fond T. Rowe Price 2010 ztratil 26, 71% a fond Fidelity Freedom 2010 ztratil 25, 32%. Tyto ztráty se zdají být nadměrné u fondů určených pro investory do dvou let odchodu do důchodu v daném okamžiku. Nepředpokládejte, že fondy cílového data poskytují další úroveň ochrany před rizikem poklesu, než by to znamenalo jejich rozdělení aktiv.

Zvláštní úvahy

Aktivně spravované podílové fondy, jako jsou cílové fondy, se dostaly do špatného rapu a v mnoha případech je to zasloužené. Ne všechny aktivně spravované fondy jsou však špatnou investiční volbou. Mnohé nabízejí konzistentní výnosy, jsou dobře spravovány a mají přiměřené náklady. Volba není indexový fond nebo fond cílového data, spíše fond cílového data (nebo jiná možnost spravovaného účtu) nebo nabídka dalších fondů nabízených v plánu.

Pro ty, kteří jdou touto cestou, je nejlepší mít na paměti přidělení aktiv. Pokud je plán 401 (k) jedinou investicí, pak se tento účet jako jediný obává. U těch, kteří mají jiné investiční účty, jako je individuální důchodový účet (IRA), důchodový plán na pracovišti manžela nebo manželky, a zdanitelné investice, by se na alokaci plánu 401 (k) mělo pohlížet jako na součást celkového portfolia.