Inflace a hospodářské oživení

Když ceny rostou za energii, potraviny, komodity a další zboží a služby, ovlivní se celá ekonomika. Rostoucí ceny, známé jako inflace, ovlivňují životní náklady, obchodní náklady, půjčky, hypotéky, výnosy podnikových a státních dluhopisů a všechny ostatní aspekty ekonomiky.

Inflace může být prospěšná pro hospodářské oživení a v některých případech i záporná. Pokud bude inflace příliš vysoká, ekonomika může trpět; naopak, pokud je inflace řízena a na rozumné úrovni, může ekonomika prosperovat. Při kontrolované nižší inflaci se zaměstnanost zvyšuje. Spotřebitelé mají více peněz na nákup zboží a služeb a ekonomika těží a roste. Dopad inflace na hospodářské oživení však nelze posoudit s naprostou přesností. Některé základní informace vysvětlují, proč se hospodářské výsledky inflace budou lišit s tím, jak se míra inflace liší.

HDP

Ekonomický růst se měří v hrubém domácím produktu (HDP) nebo v celkové hodnotě vyrobeného zboží a služeb. Procento růstu nebo poklesu ve srovnání s předchozím rokem je upraveno o inflaci. Pokud by tedy růst činil 5% a inflace 2%, byl by HDP vykázán na úrovni 3%.

S růstem cen klesá hodnota dolaru, protože jeho kupní síla narůstá s každým zvýšením ceny základního zboží a služeb.

Náklady na půjčky

Nízká nebo žádná inflace teoreticky může pomoci ekonomice zotavit se z recese nebo deprese. Vzhledem k nízké inflaci i úrokovým sazbám jsou nízké i náklady na půjčky na investice nebo na půjčky na nákup věcí s velkými vstupenkami, jako jsou automobily nebo zajištění hypotéky na dům nebo byt. Očekává se, že tyto nízké sazby podpoří spotřebu, říkají někteří ekonomové.

Banky a další úvěrové instituce se však mohou zdráhat půjčovat peníze spotřebitelům, jsou-li míry návratnosti úvěrů nízké, což snižuje ziskové marže. Podniky mohou podle toho naplánovat své výpůjční, najímací, marketingové, zlepšovací a expanzní strategie. Investoři rovněž zhruba vědí, jaké vládní a podnikové dluhopisy a další dluhy se vrátí, protože většina těchto nástrojů je vázána na výnosy státní pokladny.

Ekonomové se však ve svých názorech notoricky liší. Někteří ekonomové tvrdí, že 6% míra inflace po několik let by pomohla ekonomice tím, že by pomohla vyřešit problém zadlužení USA, zvedla mzdy a stimulovala hospodářský růst.

Index spotřebitelských cen

Standardním měřením inflace je vládní index spotřebitelských cen (CPI). Součástí CPI je „koš“ určitých základních výrobků a služeb, jako je jídlo, energie, oblečení, bydlení, lékařská péče, vzdělávání a komunikace a rekreace. Pokud by například průměrná cena veškerého zboží a služeb v indexu spotřebitelských cen vzrostla o 3% nad úroveň předchozího roku, pak by byla inflace vázána na 3%. To také znamená, že kupní síla dolaru by klesla o 3%.

Tvrdá aktiva, jako je dům nebo nemovitost, se často zvyšují s rostoucím CPI; Nástroje s pevným výnosem však ztrácí hodnotu, protože jejich výnosy s inflací nezvyšují. Cenné papíry chráněné proti státní pokladně (TIPS) jsou však významnou výjimkou. Úroky z těchto cenných papírů se vyplácejí dvakrát ročně pevnou sazbou, protože jistina se zvyšuje s CPI, čímž chrání investici před inflací.

Sečteno a podtrženo

Řízená inflace, ne vyšší než 6% a možná poněkud nižší, může mít podle některých ekonomů příznivý dopad na hospodářské oživení, zatímco inflace 10% nebo vyšší by měla negativní dopad. Pokud USA nadále zvyšují svůj dluh a nadále si půjčují peníze prostřednictvím státních pokladen, možná bude muset úmyslně nafouknout svou měnu, aby nakonec tyto závazky vyřadily. Investoři, důchodci nebo kdokoli s investicemi s pevným výnosem budou tyto závazky ve skutečnosti splácet, protože jejich podíly se snižují s růstem cen.