Úvod do Momentum Trading

Na papíře se investování do hybnosti jeví spíše jako investiční strategie a spíše jako reakce na tržní informace. Myšlenka prodeje poražených a výherců je svůdná, ale letí tváří v tvář vyzkoušenému a pravdivému přísloví Wall Street: „nakupujte nízko, prodávejte vysoko“.

V tomto článku se podíváme na dynamiku investování a jeho výhody a úskalí.

Otec hybnosti investování

Richard Driehaus sice nebyl prvním investorem v oblasti hybné síly, ale tuto strategii převzal do strategie, kterou použil k provozování svých fondů. Jeho filosofií bylo, že více peněz by bylo možné vydělat „nákupem vysoko a prodejem výše“ než nákupem cenově podhodnocených akcií a čekáním, až je trh znovu vyhodnotí.

Driehaus věřil v prodej poražených a nechal vítěze jezdit, zatímco znovu investoval peníze od poražených do jiných akcií, které se začaly vařit. Mnoho technik, které používal, se stalo základem toho, co se nyní nazývá investování do hybnosti.

(Viz také: Jak investování Momentum přináší návratnost .)

Zásady investování do hybnosti

Investice do hybnosti se snaží využít volatility trhu tím, že zaujme krátkodobé pozice v akciích zvyšujících a prodávajících, jakmile projeví známky poklesu. Investor poté přesune kapitál na nové pozice. V tomto případě je volatilita trhu podobná vlnám v oceánu a investor s hybnou silou pluje po hřebenu jedné, jen aby skočil na další vlnu, než první vlna znovu spadne.

Investor hybnosti se snaží využít výhod pasení investorů tím, že povede balíček a je prvním, kdo peníze vzal a běžel.

Prvky investování do hybnosti

Trhy s obchodním tempem vyžadují sofistikovaná pravidla pro řízení rizik k řešení volatility, přeplněnosti a skrytých pastí, které snižují zisky. Účastníci trhu rutinně ignorují tato pravidla, oslepeni drtivou obavou, že zmeškají rally nebo se vyprodají, zatímco všichni ostatní knihy neočekávané zisky. Pravidla lze rozdělit do pěti prvků:

1. Výběr nebo jaké akcie si vyberete
2. Riziko se točí kolem načasování při otevírání a uzavírání obchodů
3. Načasování vstupu znamená včasné zahájení obchodu
4. Páry pro správu pozic široké rozpětí a vaše doba držení
5. Výstupní body vyžadují důsledné mapování

Výběr zabezpečení Momentum

Vyberte si likvidní cenné papíry, když se angažujete v dynamických strategiích. Držte se dál od pákových nebo inverzních ETF, protože jejich cenové výkyvy přesně nesledují podkladové indexy nebo futures trhy kvůli složité konstrukci fondů. Pravidelné fondy vytvářejí vynikající obchodní nástroje, ale ve srovnání s jednotlivými cennými papíry mají tendenci mlít se menšími procentními zisky a ztrátami.

Hledejte cenné papíry, které obchodují více než 5 milionů akcií denně, kdykoli je to možné. Mnoho populárních akcií splňuje tato kritéria, ale i nízké emise float se mohou proměnit ve vysoce likvidní nástroje, když toky zpráv a intenzivní emocionální reakce přitahují účastníky trhu z různých zdrojů.

Sledujte „příchuť dne “, když nové produkty, divize nebo koncepty zachycují představivost veřejnosti, což nutí analytiky, aby odhazovali výpočty a přepočítávali odhady zisku. Biotechnologie a malé až středně velké technologické společnosti vytvářejí štědré zásoby těchto příběhových zásob.

Těsná kontrola rizik

Je třeba se podrobně zabývat rizikovou stranou rovnice, jinak strategie hybnosti selže. Úskalí obchodování s dynamikou zahrnují:

• Skok do pozice příliš brzy, než se potvrdí pohyb hybnosti.
• Pozice se uzavírá příliš pozdě po dosažení nasycení.
• Nedostatečné oči na obrazovce, chybějící měnící se trendy, zvraty nebo známky zpráv, které trh překvapí.
• Udržování pozice otevřené přes noc. Akcie jsou obzvláště citlivé na vnější faktory, které se vyskytují po uzavření obchodování v ten den - tyto faktory by mohly příští den způsobit radikálně odlišné ceny a vzorce.
• Neschopnost rychle jednat, aby uzavřela špatnou pozici, a tím jízda na hybné síle cvičila špatnou cestu dolů po kolejích.

(Více viz: Techniky řízení rizik pro aktivní obchodníky .)

Perfektní načasování vstupu

Nejlepší hybnost obchodů přichází, když zasáhne zpravodajský šok a spustí rychlý pohyb z jedné cenové úrovně na druhou. Na oplátku to spustí nákup nebo prodej signálů pro pozorné hráče, kteří skočí a jsou odměněni okamžitými zisky. Jak se obchod vyvíjí, přichází další dávka hybného kapitálu, která generuje protisměrné výkyvy, které vytřásají slabé ruce. Populace horkých peněz konečně zasáhla extrém, vyvolala volatilní whipsaws a zásadní zvraty.

Rané pozice nabízejí největší odměnu s nejmenším rizikem, zatímco trendům stárnutí by se mělo za každou cenu vyhýbat. Opak se děje ve scénářích v reálném světě, protože většina obchodníků nevidí příležitost až do konce cyklu a pak nedokážou jednat, dokud všichni ostatní neskočí.

Správa pozic

Řízení pozic vyžaduje zvládnutí času, protože tyto cenné papíry často obsahují široké rozpětí nabídky / poptávky. Široká rozpětí vyžadují větší pohyb ve váš prospěch, aby se dosáhlo ziskovosti, a také broušení širokými intradenními rozsahy, které vystavují zastávky - i když technické údaje zůstávají nedotčeny.

Dobře si vyberte dobu držení, protože riziko zvyšuje, čím déle zůstanete v poloze. Denní obchodování funguje dobře se strategiemi dynamiky, ale nutí hráče zaujmout větší pozice, aby kompenzovali větší potenciál zisku vícedenních pozic. Naopak, je nejlepší zmenšit velikost pozice, když držíte více relací, abyste umožnili větší pohyb a zastavili umístění dále od aktuální akce.

(Viz také: Optimální velikost pozice snižuje riziko .)

Ziskové výjezdy

Ukončete, když se cena rychle pohybuje do nadměrně rozšířeného technického stavu. Tento příliš rozšířený stav je často identifikován řadou svislých sloupců na 60minutovém grafu. Alternativně by cena mohla proniknout třetí nebo čtvrtou standardní odchylkou horní nebo dolní 20denní Bollinger Band.

Pokud jsou technické překážky zasaženy jako hlavní trendová linie nebo předchozí vysoká / nízká úroveň, dotáhněte zarážky nebo zvažte slepý východ. Ukončete nebo získejte částečné zisky, když přechody signalizují potenciální změny trendu.

Výhody investování do hybnosti

Investice do hybnosti se může proměnit ve velké zisky pro obchodníka, který má správnou osobnost, zvládne s tím spojená rizika a může se věnovat dodržování strategie.

Potenciál pro vysoké zisky v krátkém období

Z investování hybnosti je třeba vydělávat lukrativní zisky. Řekněme například, že kupujete akcie, které rostou z 50 na 75 USD na základě příliš pozitivní zprávy analytika. Poté se prodává se ziskem 50%, než se cena akcie koriguje. Během několika týdnů nebo měsíců jste dosáhli 50% návratnosti (nikoli roční návratnost). Postupem času může být nárůst ziskového potenciálu pomocí investování do hybnosti ohromně velký.

Využijte volatilitu trhu ve svůj prospěch

Klíčem k rychlému investování je schopnost vytěžit z volatilních tržních trendů. Investoři v rámci hybnosti hledají akcie, do kterých investují, a jsou na cestě nahoru a poté je prodají, než začnou ceny klesat. Pro tyto investory je být před balíčkem způsob, jak maximalizovat návratnost investic (ROI).

Využití emocionálních rozhodnutí ostatních investorů

Podle Ben Carlson z blogu Bohatství zdravého rozumu je celá myšlenka investování do hybné síly postavena na pronásledování výkonu. Investoři s dynamikou to však dělají systematickým způsobem, který zahrnuje konkrétní nákupní a prodejní místo. Spíše než být ovlivňován emocionálními reakcemi na ceny akcií, jako je mnoho investorů, se investoři hybnosti snaží využít změny cen akcií způsobené emocionálními investory.

(Další informace naleznete v části: Proč burzovní investoři hrají hru s rizikem „momentum“ .)

Nevýhody investování do hybnosti

Avšak pro každý oblak se stříbrem může být i déšť. Momentum investování má také několik nevýhod. Stejný kompromis mezi rizikem a návratností, jaký existuje u jiných investičních strategií, také hraje ruku v investování do dynamiky.

Stejně jako loď, která se snaží plavit na vrcholcích vln, je pro investora hybnosti vždy riziko nesprávného načasování koupě a ukončení pod vodou. Většina stimulačních investorů přijímá toto riziko jako platbu za možnost vyšších výnosů.

(Viz také: Stanovení rizika a pyramida rizik .)

Vysoký obrat

Vysoký obrat akcií může být z hlediska poplatků drahý. Přestože nízkonákladoví makléři pomalu ukončují problém vysokých poplatků, stále je to pro většinu začínajících obchodníků hlavní problém.

Časově náročné

Investoři hybnosti musí denně sledovat, pokud ne každou hodinu, podrobnosti o trhu. Protože se zabývají zásobami, které budou hřebenem a klesat znovu, musí rychle skočit a rychle se dostat ven. To znamená sledovat všechny aktualizace a zjistit, zda existují nějaké negativní zprávy, které budou strašit investory.

Citlivé na trh

Momentum investuje nejlépe na býčím trhu, protože investoři mají tendenci stádo mnohem více. Na medvědím trhu se marže zisku z investování do hybnosti zmenšuje v souladu se zvýšenou opatrností investorů.

Bude to fungovat pro vás?

Momentum investování může fungovat, ale nemusí být praktické pro všechny investory. Jako individuální investor povede praktické investování k celkové ztrátě portfolia. Když si koupíte rostoucí akcie nebo prodáte klesající akcie, budete reagovat na starší zprávy, než profesionálové v čele investičních fondů pro dynamiku.

Dostanou se ven a opustí vás a další smůlu, kteří drží tašku. Pokud se vám to podaří správně načasovat, budete si stále více muset být vědomi poplatků z obratu a toho, kolik budou jíst vaše výnosy.

Sečteno a podtrženo

Momentum trading není pro každého, ale často může vést k působivým výnosům, pokud bude proveden správně. Obchodování s tímto typem stylu vyžaduje přísnou disciplínu, protože obchody musí být uzavřeny při prvním náznaku slabosti a finanční prostředky musí být okamžitě umístěny do jiného obchodu, který vykazuje sílu.

Faktory, jako jsou provize, učinily tento druh obchodování nepraktickým pro mnoho obchodníků, ale tento příběh se pomalu mění, protože nízkonákladoví makléři sehrávají vlivnější roli v kariéře obchodování s krátkodobými aktivními obchodníky. Vysoký nákup a vyšší prodej jsou záviděníhodným cílem obchodníků, ale tento cíl nepřichází bez spravedlivého podílu na výzvách.

(Viz také: Momentum Trading With Discipline .)