Investice do vládních dluhopisových ETF

Pro udržení stabilního portfolia s ohledem na volatilitu akciového trhu jsou populární strategie státní a státní dluhopisy. Jednou z metod, jak se do nich dostat, jsou fondy obchodované na burze (ETF). Mají však svá vlastní rizika a odměny a je důležité mít na paměti, co mohou a nemohou udělat.

Klady

Výhody jsou bezpečnost a tvorba příjmů. Většina lidí si myslí na americké státní pokladny a představí si ty, které babička měla v bezpečnostní schránce nebo zásuvce. Vládní dluhopisy ETF jsou téměř stejné, kromě toho, že jsou snadněji obchodovatelné.

Ve skutečnosti je toto pohodlí jedním z důvodů, proč se takové ETF staly populárními, řekl David Mazza, vedoucí výzkumu ETF SPDR u společnosti Street Street Global Advisors. Poznamenal, že náklady na obchodování s dluhopisy obecně vzrostly. "Když přijde čas na obchodování dluhopisů, spready (investoři) platí některé z nejširších úrovní v nedávné historii, " řekl. Obchodování s ETF na online brokerském účtu je mnohem jednodušší a levnější. (Více viz: Bond ETFs: Realiable Alternative ).

Nevýhody

Nevýhody jsou úrokové riziko. Jedna věc, která se v posledních několika desetiletích změnila, je to, že sazby dluhopisů na státní pokladny jsou na historických minimech. Sazba federálních fondů je na 0, 25%. Dokonce i 30leté dluhopisy, které obvykle nesou nejvyšší sazby, se pohybují na méně než 3%. V polovině 80. let byl desetiletý dluhopis severně od 14%, což byla reakce na dvojcifernou inflaci o deset let dříve.

To znamená, že není kam jít, ale nahoru. To představuje určité riziko pro krátkodobé investory, lidi, kteří v podstatě používají dluhopisy jako hotovostní rezervu, řekl Tom Boccellari, analytik pasivních strategií v Morningstar, Inc. (MORN).

Pro dlouhodobější investory je toto riziko méně akutní, protože v tomto okamžiku jsou šance, že kupujete dluhopisy s delší splatností, jejichž sazby bývají stabilnější. Důvodem je to, že sázíme na to, že vláda USA bude platit dluhy po delší období. I když je s tím spojena vyšší úroková sazba, rekord pro 20 a 30leté dluhopisy je natolik dobrý, že je nepravděpodobné, že investoři budou požadovat mnohem více, pokud jeden neočekával hyperinflaci, řekl Boccellari.

Hyperinflace není něco, co v USA kdy bylo - míra inflace dosáhla vrcholu v 70. a 80. letech a po generace byla pod 5%. Vysoká inflace vede k tomu, že Federální rezervní banka zpřísňuje nabídku peněz, a také to znamená, že investoři vyžadují vyšší návratnost, protože inflace sníží hodnotu úrokových investic. (Více viz: Význam sazeb státní pokladny USA ).

Pokud jde o návraty, ty mohou být stále dobré. Následující tabulka ukazuje největší ETF státních dluhopisů z hlediska aktiv:

Níže jsou uvedeny ETF s vládními dluhopisy s nejvyššími výnosy:

Zpočátku se červenat vypadá, že cestou do dluhopisů s nulovým kuponem to byla cesta. To se však vzdává funkce, kterou mají v portfoliu sloužit státní dluhopisy.

Jim Rowley, senior investiční poradce ve skupině Vanguard, uvedl, že skutečným cílem je rozsáhlé investování v celé škále splatností. To poskytuje způsob, jak získat výnosy a současně generovat příjem. Dodal, že je důležité si uvědomit, že i vládní dluhopisy ETF jsou indexové fondy a diverzifikátor akcií.

Důležitým bodem je však to, že zatímco ceny státních dluhopisů rostou v době hospodářského stresu, jeden chce mít ty, které jsou v portfoliu, než k tomuto stresu dojde. Když se například ceny státních dluhopisů v roce 2008 zvýšily, nebyl čas je koupit. Čas na jejich koupi byl dříve, než by zajistili zajištění proti klesajícím cenám akcií. (Více viz: Silné dluhopisy ETF v ekonomice s emodami dluhopisů ).

Sečteno a podtrženo

Státní dluhopisy ETF jsou vynikajícím poskytovatelem zajištění rizik a příjmů. Ale stejně jako záchranné vesty a bezpečnostní pásy je chcete mít na svém místě dříve, než je budete potřebovat, ne poté.