Je stablecoin odpovědí na všechny problémy s kryptoměnou?

Stablecoiny jsou novým druhem kryptocoinů, které získávají na popularitě, protože jejich cílem je řešení problému volatility kryptoměn. Mezi oblíbené stabilnícoiny patří Tether, DAI společnosti MakerDao, Basecoin a TrueUSD. Tento článek se zabývá tím, co jsou stabilnícoiny, jak fungují, jak zajišťují cenovou stabilitu a jejich potenciál. (Viz také Nejbezpečnější měny na světě .)

Co jsou stablecoiny?

Měna se používá jako prostředek směny a způsob ukládání hodnoty a její hodnota musí být stabilní. Nejpopulárnější kryptoměna na světě, bitcoin, nedávno zaznamenala vysokou míru volatility. V období od poloviny listopadu do poloviny prosince loňského roku stoupl z 5 940 $ na 19 190 USD a začátkem února pak klesl na úroveň 6 900 $. Ani na intradenním základě není neobvyklé, že během 24 hodin dojde ke skokovému nebo poklesu kryptoměn o 10 procent.

Houpačky této velikosti nejsou charakteristikou stabilní měny, ale dělají pro spekulativní obchodní nástroje, jako jsou deriváty, které jsou atraktivní pro spekulanty, ale nepraktické pro běžné použití. To vedlo k vážným otázkám o životaschopnosti současných oblíbených kryptoměn jako spolehlivého způsobu transakcí. (Další informace naleznete v části Selhání bitcoinů jako měny? )

Zadejte novou třídu kryptoměn, zvanou stabilnícoiny, jejichž cílem je nabídnout cenovou stabilitu a stabilní ocenění. Model kryptocoinu by si měl zachovat svou kupní sílu a měl by mít minimální možnou inflaci, dostačující k tomu, aby povzbudil utrácení mincí místo jejich uložení. Stablecoiny se pokoušejí dosáhnout tohoto ideálního chování.

Protože kryptoměna funguje na globální úrovni a není pod kontrolou žádného centrálního orgánu (jako centrální banka), nabízí to nejlepší z obou světů - bezpečnost, anonymitu a decentralizované funkce kryptoměny a nízkou volatilitu fiatové měny .

Jak mohou stablecoiny (pokus) udržovat stabilní ocenění?

Současné fiatové měny jsou vázány na podkladové aktivum, jako je zlato.

Podobně se stabilnícoiny pokoušejí dosáhnout malé nebo žádné volatility, protože jsou vázány na cenově stabilní aktiva, jako je americký dolar nebo zlato. Různé stabilnícoiny používají různé metody k dosažení cenové stability a ty lze obecně rozdělit do následujících tří skupin:

Fiat-kolateralizované stabilnícoiny : Tyto stabilnícoiny používají určitou částku standardní fiatové měny, jako je americký dolar, jako kolaterál pro vydávání kryptocoinů. Jiné formy zajištění mohou zahrnovat drahé kovy, jako je zlato a stříbro, stejně jako komodity, jako je ropa.

S počtem kryptocoinů vydaných v poměru 1: 1 proti vázané měně fiat je tato metoda jedním z nejjednodušších způsobů, jak vytvořit a provozovat stabilní kryptoměnu. Rovněž je považováno za možné řešení, které mohou centrální banky přijmout při vydávání svých vlastních verzí kryptoměn.

Tato metoda však vyžaduje, aby depozitář držel fiatový měnový nebo komoditní kolaterál a zaručoval vydávání i vykoupení stabilních tokenů. Vyžaduje také provozní procesy, jako jsou časté audity a oceňování, aby bylo zajištěno, že ocenění kolaterálu bude udržováno až po značku. Tether (USDT) a TrueUSD jsou populární kryptocoiny, jejichž hodnota je ekvivalentní hodnotě jednoho amerického dolaru a jsou podloženy vkladem dolaru.

Krypto-kolateralizované stolní mince : Kryptokolateralizované stabilnícoiny jsou podobné fiat-kolateralizovaným stabilnímcoinům, kromě toho, že jejich podkladovým kolaterálem je jiná kryptoměna místo skutečného hmotného zboží nebo fiat měny. Aby se vyhovělo nepříznivému dopadu volatility kryptoměny kolaterálu, jsou stabilnícoiny „nad kolateralizovány“ - to znamená, že vyšší emise kryptoměny se používá k vydání méně hodnotných stabilníchcoinů. Například bitcoiny v hodnotě 1 000 $ mohou být vyžadovány k vydání stabilníchcoinů v hodnotě 500 USD. I když bitcoin ztratí 30 procent své hodnoty, stabilnícoiny zůstanou stále zakryté. Častější audity a pravidelné doplňování v případě jakýchkoli nedostatků hodnoty zajištění navíc zajistí, aby byly stabilnícoiny pokryty. Program DAI společnosti MakerDAO umožňuje použít jako záruku koš s kryptovými aktivy. Je zavěšen proti americkému dolaru a je zcela podporován ethereem.

Pokud však kryptoměna kolaterálu zcela zmizí, dojde-li k procedurálním problémům s procesem auditu, nebo pokud nejsou včas splněny požadavky na dodatečné doplnění kolaterálu, hodnoty stabilníchcoinů klesnou, čímž se ztratí celý účel stabilníchcoinů. Takové scénáře jsou důvody, proč k tomu přistupovalo mnoho zastánců stabilníchcoinů.

Nekolateralizované stabilnícoiny : Tyto stabilnícoiny nejsou kryty žádným kolaterálem, ale fungují takovým způsobem, že se očekává, že si udrží stabilní hodnotu. Například nestarterizovaný stabilní uhlík může obsahovat pravidlo, které zajistí úpravu množství dodávky mincí v poměru ke změnám hodnoty mince. To se podobá činnostem prováděným centrální bankou, které zvyšují nebo snižují tisk bankovek, aby byla fiat měna stabilní. Toho lze dosáhnout zavedením inteligentní smlouvy na decentralizované platformě, která může fungovat autonomně. Basecoin je vázán na $ 1 USD a řídí se nekolateralizovaným přístupem. Využívá konsenzu ke snížení a zvýšení nabídky mincí podle potřeby.

Budoucí potenciál

Rostoucí přijetí stabilníchcoinů bude působit jako důležitý katalyzátor popularizace používání kryptoměn jako hlavního proudu každodenních transakcí, jakož i pro jiné aplikace. Takové aplikace mohou zahrnovat jejich použití pro obchodování se zbožím a službami přes blockchainové sítě, decentralizované řešení pojištění, smlouvy o derivátech, finanční aplikace jako spotřebitelské půjčky a predikční trhy. Takové transakce nejsou možné, pokud transakční měna zůstává volatilní, což přináší inherentní riziko, že jedna z transakčních stran ztratí peněžní hodnotu v důsledku kolísání cen.

Sečteno a podtrženo

Stablecoiny nabízejí to nejlepší z obou světů - decentralizovaný, anonymní a globální platební mechanismus jako kryptoměna a stabilní ocenění jako stabilní fiat měna. Zatímco stabilnícoiny stále získávají na popularitě, rostoucí počet nových uvedení na trh a rozmanitost přizpůsobených způsobů zajištění k dosažení cíle cenové stability může vést k různým výsledkům a různým úrovním úspěchu. Navzdory všem nárokům na spolehlivý pracovní mechanismus, mohou extrémní události stále ovlivňovat jejich práci, protože dokonce fiatové měny, jako je saúdskoarabský riál, venezuelský bolivar a zimbabwský dolar, zaznamenaly velké výkyvy. (Další informace naleznete v Top 8 nejvíce obchodovatelných měnách .)

Investování do kryptoměn a počátečních nabídek mincí („ICO“) je vysoce riskantní a spekulativní a tento článek není doporučením Investopedia nebo spisovatelem investovat do kryptoměn nebo ICO. Jelikož je situace každého jednotlivce jedinečná, měl by být před jakýmkoli finančním rozhodnutím vždy konzultován kvalifikovaný odborník. Investopedia neposkytuje žádná prohlášení ani záruky, pokud jde o přesnost nebo aktuálnost zde obsažených informací. K datu, kdy byl tento článek napsán, nevlastní autor žádné kryptoměny.