Je objem obchodu Stock důležitý?

Pokud se někdy podíváte na velitele objemů pro obchodní den, téměř vždy najdete Bank of America Corp. (BAC). Den v říjnu 2018 činil objem obchodů s BAC celkem 58 868 598. General Electric Company (GE) byla ještě vyšší: 110, 448, 094. To jsou velká čísla, ale odkud pocházejí a co znamenají?

Na první část otázky lze odpovědět snadno: tržní burzy. Druhá část vyžaduje trochu více detailů. Pokud jste retailový investor, přečtěte si dále. I když je objem pouze jedním z mnoha nástrojů, přidává hodnotu vašemu investičnímu rozhodnutí.

Jak to funguje

Výpočet objemu je jednoduše celková částka obchodovaných akcií za daný den, která zahrnuje jak objednávky nákupu, tak prodeje. Denní objem obchodování můžete určit sami - všechny transakce jsou veřejně dostupné - vypočítáním celkového množství obchodovaných akcií. Je však mnohem snazší podívat se na denní objem obchodování na libovolné burze. Čas jsou přece jen peníze a bylo by moudré ušetřit čas. Denní objem obchodování by neměl být zaměňován s objemem dolaru, což je cena akcie akcie krát její denní objem.

Proč to záleží

Pokud vidíte akcie, které oceňují na velkém objemu, je pravděpodobnější, že se jedná o udržitelný tah. Pokud vidíte populaci, která ocení při nízkém objemu, může to být odskok mrtvé kočky. Logicky, když více peněz pohybuje cenou akcií, znamená to, že je větší poptávka po této akci. Pokud malé množství peněz pohybuje cenou akcií, je šance, že tento krok bude udržitelný, nižší. Také si dávejte pozor na nízkoobjemové (nebo nelikvidní) zásoby, kde byste mohli skončit uvězněni ve schématu čerpadla a skládky. I kdybyste se snažili hrát umělý tah, nemusíte být schopni najít prodejce, pokud je hlasitost nízká a budete zablokováni do prohrávajícího obchodu.

Výjimkou je nákup nízkoobjemových zásob, a to v okamžiku, kdy jste provedli náležitou péči a dospěli k závěru, že jste našli dobrou společnost, která se dosud neobjevila. V tomto scénáři byste se dostali před křivku. Když se objem zvýší, budete mít potenciál pro multi-bagger, což je scénář snů každého investora.

Dalším důvodem, proč se vyhnout většině nízkoobjemových zásob, je rozpětí nabídky a poptávky. U nelikvidních zásob bude rozpětí nabídky a poptávky široké, což může být nákladné. Velkoobjemová zásoba, jako je výše uvedený BAC, má často úzkou nabídku-poptávku rozprostření penny, což by vám mělo ublížit.

Když se podíváte na denní objem obchodování, nehledejte jen objem obchodování pro daný konkrétní den. Mohlo by se jednat o akcie s malou kapitalizací, které se objevily ve zprávách. Ve většině případů to nebude udržitelné. Místo toho se podívejte na průměrný denní objem obchodování za tři měsíce, což vám poskytne mnohem lepší představu o tom, zda akcie nabízejí likviditu.

Pokud jste na lovu velkoobjemových akcií, možná budete chtít začít s New York Stock Exchange (NYSE) nebo Nasdaq. Tyto burzy mají přísnější požadavky než jiné burzy, což je pozitivní, protože brání tomu, aby se riff-raff stal mimo hru. Mějte však na paměti, že trh jako celek je už několik let v úzce obchodovaném býčím běhu. To by mohlo představovat větší riziko než tradiční býčí trh.

Sečteno a podtrženo

Výpočet objemu je snadný. Důležitější je pochopit, co znamená objem. Ačkoli to by nikdy nemělo být jediným faktorem při zvažování investičního nebo obchodního rozhodnutí, vždy by to mělo hrát roli.

Dan Moskowitz nevlastní žádné akcie BAC.