Jerome Kerviel
Jerome Kerviel byl francouzským obchodníkem s deriváty na francouzské burze cenných papírů Société Générale. Byl obviněn ze ztráty více než 4, 9 miliardy EUR na majetku společnosti provedením řady neautorizovaných a falešných obchodů mezi lety 2006 a začátkem roku 2008. Když manažeři společnosti zjistili, že Kerviel provedl neautorizované obchody v hodnotě desítek miliard eur, spěchaly k uzavření mimo otevřené pozice (z nichž většina se jednalo o specializované obchody s arbitrážními akciemi) a obsahovaly rozsah podvodu. Několik obchodů bylo uzavřeno těžkými ztrátami kvůli klesajícímu trhu v době prodeje.
O Jerome Kervielovi
Jerome Kerviel nastoupil do Société Générale v létě 2000 ve věku 23 let. Jeho první pozice ve společnosti byla v oddělení compliance, ale v roce 2005 se přestěhoval do juniorského obchodníka, který pracoval s deriváty. Úlohou společnosti Kerviel bylo vydělat cenové rozdíly mezi akciovými deriváty a tržní cenou akcií, na nichž byly deriváty založeny.
Porozumění derivátům
Deriváty jsou investiční nástroje, které odvozují svou hodnotu od jiného aktiva, jako je cena kukuřice, akcie nebo index. Existuje mnoho různých druhů derivátů, jako jsou futures, opce a swapy. Pro omezení rizika v derivátových obchodech je dlouhá derivátová pozice obvykle kompenzována podobnou krátkou pozicí. Například, pokud obchodník nakoupil futures na evropský akciový trh v naději, že trh vzroste, tato sázka by byla obvykle vyrovnána zkrácením amerických akciových futures, aby ztratily, pokud by trhy poklesly, protože evropské a americké akcie mají tendenci se pohybovat podobným způsobem. Kerviel začal dělat pouze jednu stranu těchto sázek.
Klíč s sebou
- Jerome Kerviel je francouzský nečestný obchodník usvědčený za falešné a neautorizované obchody na Société Générale.
- Obchody společnosti Kerviel vedly ke ztrátám na majetku společnosti ve výši 4, 9 miliardy EUR.
- Kerviel sloužil pět měsíců ve vězení a byl nucen zaplatit pokutu ve výši 1 milion EUR.
Kerviel a neautorizované obchody
Díky několika letým zkušenostem v back office společnosti Société Générale byl Kerviel dobře obeznámen s politikou společnosti pro schvalování a regulaci obchodování mezi svými makléři. Využil těchto znalostí na konci roku 2006 a začátkem roku 2008, aby vyrovnal své jednostranné sázky opačným postavením, které ve skutečnosti neexistovalo, a to vytvářením falešných obchodů v počítačích a protokolech systému, takže obchody nebyly označeny systémy dohledu banky. .
Zpočátku byly tyto obchody ziskové. Při tak velkém úspěchu se Kerviel obával, že banka odhalí falešné transakce. Aby zakryl aktivitu, začal úmyslně ztrácet obchody, aby generoval ztráty, aby kompenzoval své počáteční zisky. Vedoucí pracovníci společnosti Société Générale odhalili v lednu 2008 neautorizovanou obchodní činnost a podnikli kroky k uvolnění pozic vytvořených společností Kerviel. Když se prach usadil, Kervielovy ztráty byly odhadnuty na 4, 9 miliardy EUR. Kerviel tvrdí, že jeho šéfové věděli o jeho podvodných obchodech, ale úmyslně vypadali opačně, když pro banku dosahoval zisk. Odvolací soud ve Versailles sousedil s Kervielem v roce 2016 a v rozsudku uvedl, že to nebyla „příležitostná nedbalost“, ale „manažerská rozhodnutí“, která zajišťovala, aby Kerviel mohl uniknout svým trestným činům.
Existují protichůdné zprávy o talentu Kerviela jako obchodníka a studenta. Profesoři na jeho alma mater, University of Lyon, se uvádí, že řekl, že byl „student stejně jako každý jiný“. Bývalý guvernér Bank of France popsal Kerviela jako „počítačového génia“, ale jeho kolegové tvrdí, že v jejich řadách nebyl obchodníkem s hvězdami.
Pozoruhodně, Kerviel není věřil k osobně profitovali z jeho bezohledného obchodování, ačkoli on nyní padá do neslavné skupiny nepoctivých obchodníků, kteří kolektivně ztratili jejich zaměstnavatele miliardy dolarů přes riskantní a neautorizované obchodní aktivity.
Kerviel byl v roce 2010 na francouzském soudu odsouzen za porušení důvěry a jiných obvinění. Byl odsouzen k trestu odnětí svobody na nejméně tři roky a nařídil mu zaplatit restituci ve výši 4, 9 miliardy EUR. V roce 2014 byl pět let ve vězení a poté byl propuštěn. V roce 2016 byla jeho pokuta rovněž snížena na 1 milion EUR.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.