Klíčové tipy pro investování do REIT

Investiční fondy pro nemovitost (REIT) vlastní košík nemovitostí, od nákupních center po kinosály, bytové domy po kancelářské parky, hotely až po nemocnice. (Více viz: REITY Obytných, zdravotnických a kancelářských .) REIT se může specializovat na určitý sektor nemovitostí nebo se může diverzifikovat do různých typů nemovitostí. Investování do REITů je přitažlivé z několika důvodů, zejména pro investory orientované na příjem. A zatímco na trhu REIT jako celku existují současná rizika, dlouhodobě se REITy staly vítězi.

Co hledat v REIT

Pro drobné investory má REIT několik výhod oproti investování do samotné nemovitosti. Za prvé, vaše investice je likvidní. Můžete nakupovat a prodávat akcie REIT, které obchodují jako akcie na burze. Akcie REIT mají rovněž nízké investiční minimum; přímé investování do skutečné nemovitosti často vyžaduje mnohem větší závazek.

REITs generují příjem z nájmu a pronájmu nemovitostí, které vlastní. Většina (90%) zdanitelného příjmu REIT musí být vrácena akcionářům ve formě dividend. Výsledkem je, že investoři se často spoléhají na REIT jako na poskytovatele stálého peněžního toku, i když akcie mohou také ocenit hodnotu, pokud tak drží nemovitosti.

Když jste připraveni investovat do REIT, hledejte růst příjmů, který pramení z vyšších příjmů (vyšší obsazenosti a nájemného), nižších nákladů a nových obchodních příležitostí. Je také nezbytné, abyste prozkoumali manažerský tým, který dohlíží na vlastnosti REIT. Dobrý manažerský tým bude mít možnost modernizovat zařízení a vylepšit služby nedostatečně využívané budovy a zvýšit tak poptávku. (Další podrobnosti viz Analýza REIT a REIT Výkon .)

PŘEČTĚTE SI Upozornění

Je důležité, abyste REIT nepovažovali za investiční aktivum samy o sobě. Než se rozhodnete, jaký typ REIT je pro vaše portfolio nejlepší, musíte se podívat na trendy v oboru.

Například nákupy z nákupních středisek klesají v důsledku zvýšené popularity online nakupování a poklesu příměstských čtvrtí (toto je poprvé od 20. let, kdy městský růst překonal příměstský růst). REIT, které jsou vystaveny přísně nebo těžce obchodům, budou představovat větší riziko než ti, kteří investují do jiných druhů nemovitostí.

Nebo vzít hotely. Investovat do REIT, která se na ně zaměřuje, je investovat do cestovního ruchu. I když se odvětví v danou chvíli daří dobře, hotely mohou být zasaženy omezeným služebním cestováním, protože společnosti hledají způsoby, jak snížit náklady a stává se běžnější webová konference.

Pokud jde o obecné ekonomické trendy, nízká inflace a nedostatek růstu mezd - jako tomu bylo ve Spojených státech ve dvacátých letech - často omezují růstový potenciál REIT, protože omezují zvyšování nájemného. Přesto se REITům daří čelit těmto větrům dobře.

Daleko přemýšlivý REIT

Klíčem k úspěchu je výhled. Například milénia upřednostňují městské bydlení před příměstským životem, což je trend, který vedl k výše uvedenému poklesu příměstské promenády a zvýšení maloobchodního prodeje na ulicích (městské nákupní proužky ukotvené potravinami nebo jiným významným maloobchodníkem). Jeden REIT viděl trend brzy a sám se nastavil.

Acadia Realty Trust (AKR) se zaměřuje na městské oblasti s vysokými bariérami vstupu, které jsou omezené a vysoce osídlené. Rovněž používá přístup, že se nebude zamilovat do jednoho konkrétního maloobchodníka, protože populární maloobchodník dnes nemusí být populárním maloobchodníkem zítra. Místo toho investuje do ulice, bloku nebo budovy, což jí umožňuje vždy provádět úpravy, aby byli hotoví prodejci na místě. Nejdůležitější je však to, že díky značnému investování do pouličního maloobchodu se Acadia Realty Trust podívala po silnici doslova více než její vrstevníci. S tržním limitem 2, 30 miliard USD má REIT ve svém hlavním portfoliu 84 nemovitostí v celkové výši 4, 2 milionu čtverečních stop; k říjnu 2018 měl dividendový výnos 3, 6%.

Sečteno a podtrženo

Přes výhody by nikdo neměl investovat pouze do REIT. Stejně jako u každé třídy aktiv by i tyto měly být vždy součástí diverzifikovaného portfolia.

Související informace viz: Jaká jsou rizika důvěry v investování do nemovitostí (REIT)?

Dan Moskowitz nemá v AKR žádné pozice.