Aktiva úrovně 1
Aktiva úrovně 1 zahrnují kótované akcie, dluhopisy, fondy nebo jakákoli aktiva, která mají pravidelný tržní mechanismus pro stanovení reálné tržní hodnoty. Tato aktiva se považují za snadno zjistitelná, transparentní cena, a proto za spolehlivou a spravedlivou tržní hodnotu.
Porozumění aktivům úrovně 1
Veřejně obchodované společnosti musí klasifikovat všechna svá aktiva na základě snadnosti, že mohou být oceněny, přičemž aktiva úrovně 1 jsou nejjednodušší. Velká část oceňovacích aktiv pochází z hloubky trhu a likvidity. Pro rozvinuté trhy funguje robustní tržní aktivita jako mechanismus přirozeného zjišťování cen. To je zase klíčovým prvkem tržní likvidity, což je související ukazatel, který měří schopnost trhu nakupovat nebo prodávat aktivum, aniž by došlo k významné změně ceny aktiva.
Klasifikace aktiv 1. úrovně
Klasifikační systém zahrnující aktiva úrovně 1, úrovně 2 a úrovně 3 vznikl na základě prohlášení 157 Rady pro finanční účetní standardy (FASB), které požadovalo, aby veřejné společnosti přidělily veškerá aktiva na základě spolehlivosti reálných tržních hodnot.
Prohlášení vstoupilo v platnost pro všechny fiskální roky po roce 2007 a vzniklo převážně v důsledku turbulencí na úvěrovém trhu obklopujících hypotéky na nižší riziko a související sekuritizovaná aktiva, jako jsou cenné papíry zajištěné aktivy (ABS). Mnoho aktiv se stalo nelikvidními a oceňování reálnou hodnotou bylo možné provést pouze interními odhady nebo jinými postupy oceňovanými podle modelu během úvěrové krize v roce 2007. Regulátoři proto potřebovali způsob, jak informovat investory o cenných papírech, kde by hodnota mohla být otevřena interpretaci.
Výhody aktiv úrovně 1
Aktiva úrovně 1 jsou jedním ze způsobů, jak měřit sílu a spolehlivost rozvahy účetní jednotky. Vzhledem k tomu, že ocenění aktiv úrovně 1 je spolehlivé, mohou některé podniky využívat přírůstkové výhody v porovnání s jiným podnikem s menším počtem aktiv na úrovni 1. Například banky, investoři a regulační orgány se příznivě dívají na účetní jednotku s většinou aktiv, která mají tržní ocenění, protože se mohou spolehnout na dodané účetní závěrky. Pokud podnik silně používá deriváty a většina jejich aktiv spadá do kategorie 2 nebo 3, jsou zúčastněné strany s oceňováním těchto aktiv méně pohodlné.
Problém s aktivy mimo úroveň 1 je nejlépe zobrazen v době nouze. Při nestabilním trhu samozřejmě dojde k erozi likvidity a hloubky trhu a mnoho aktiv nebude využívat mechanismus přiměřeného zjišťování cen. Tato aktiva pak musí být oceněna odhadem nebo podle modelu. Oba tyto metody jsou méně než dokonalé metody, takže investoři a věřitelé často ztrácejí důvěru v vykazované hodnoty. V obdobích vrcholné nejistoty, například v hloubkách Velké recese, jsou aktiva úrovně 3 obzvláště zkoumána - u vědců, kteří volají metody typu „model-to-model“ spíše jako metoda „od bodu k mýtu“.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.