Úroveň 2
První úroveň, která byla poprvé představena v roce 1983 jako služba Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), je služba založená na předplatném, která poskytuje přístup k knize objednávek NASDAQ v reálném čase. Účelem je ukázat obchodníkům a investorům hloubku a dynamiku trhu.
Tato služba poskytuje cenové kotace od tvůrců trhu registrovaných ve všech cenných papírech kótovaných na burze NASDAQ a OTC Bulletin Board. Okno úrovně 2 zobrazuje nabídkové ceny a velikosti na levé straně a zeptejte se cen a velikostí na pravé straně.
Klíč s sebou
- Služba předplatného služby Nasdaq úrovně 2 poskytuje obchodníkům statistiku hloubky trhu a dynamiky. Účelem je poskytnout ptačí pohled na tržní akci.
- Dodatečné informace týkající se cenové akce a tržní dynamiky dávají obchodníkům a investorům povědomí o provádění obchodních strategií.
Základy úrovně 2
Úroveň 2 poskytuje uživatelům hloubku informací o cenách, včetně všech dostupných cen, které zveřejňují tvůrci trhu a sítě elektronických komunikací (ECN).
Úroveň 1 nabízí dostatek informací k uspokojení potřeb většiny investorů, poskytuje vnitřní nebo nejlepší nabídku a poptávkové ceny. Aktivní obchodníci však často upřednostňují úroveň 2, protože zobrazují nabídku a poptávku cenových hladin nad nebo mimo národní cenu nejlepší nabídky (NBBO). To dává uživateli vizuální zobrazení cenového rozpětí a související likvidity na každé cenové hladině. Na základě těchto informací může obchodník určit vstupní a výstupní body, které zajistí likviditu potřebnou k dokončení obchodu.
Pohyb cen na úrovni 2 nemusí být nutně skutečným odrazem zaznamenaných obchodů; Úroveň 2 je pouze ukázkou dostupné ceny a likvidity. Toto je důležité rozlišení, protože vysokofrekvenční obchodní programy často upravují nabídku úrovně 2 a žádají ceny násilně, aby otřásly stromy a paniky, a to i přes nedostatek skutečně provedených obchodů. Tato praxe je běžná u zásob.
Level 2 a Reserve and Hidden Order
Mnoho ECN, což jsou automatizované systémy, které porovnávají objednávky na nákup a prodej cenných papírů, nabízejí obchodníkům možnost zasílat rezervní a skryté příkazy. ECN obecně zobrazují nejlepší dostupnou nabídku a žádají cenové nabídky od více účastníků trhu a také automaticky porovnávají a provádějí objednávky.
ECN nabízejí možnost objednat objednávku, která se skládá z ceny a velikosti zobrazení spolu se skutečnou velikostí. Toto pořadí zobrazuje pouze konkrétní velikost zobrazení na úrovni 2, protože skryje skutečnou velikost celé objednávky.
Skryté příkazy, které představují možnost, kdy investoři mohou skrýt velké příkazy z trhu na ECN, fungují podobným způsobem, ale na úrovni 2 jsou neviditelné. To umožňuje větší volnost při určování cen. Nejlepší způsob, jak uživatelé určit stav rezervních nebo skrytých příkazů, je zkontrolovat čas a prodej obchodů za uvedené ceny.
Výhody obchodování pomocí nabídek úrovně 2
Hlavní výhodou používání nabídek úrovně 2 je získání přístupu k velkému množství informací týkajících se trhu. Tyto informace mohou být použity různými způsoby k dosažení zisku. Můžete například zjistit objem likvidity a velikosti objednávek pro akcie obchodované na Nasdaq. Můžete také identifikovat trendy pomocí informací o nabídkách a žádat o objednávky.
- Důležité informace týkající se tvůrců trhu a institucionálních investorů jsou k dispozici také v kotacích úrovně 2. Obchodníci mohou tyto informace využít ve svůj prospěch. Například mohou posoudit zájem institucionálního investora o velké akcie z jejich velikosti příkazů a umístit shodné příkazy. Podobnou strategii lze použít u rezervních objednávek, což jsou velké objednávky rozdělené na menší velikosti. Jakmile identifikují skryté příkazy z kotací L2, mohou obchodníci zadávat podobné příkazy, protože akce institucionálních investorů pomůže podpořit a odolávat úrovni ceny této akcie.
Příklad nabídky úrovně 2
V nabídce úrovně 2 je pro danou zásobu šest důležitých sloupců. První z nich je MMID . Tento sloupec identifikuje čtyři písmena pro tvůrce trhu. Druhým sloupcem je nabídka nebo cena, kterou je tvůrce trhu ochoten za tuto akci zaplatit. Třetí sloupec je Velikost. Tento sloupec je počet objednávek zadaných tvůrcem trhu v této velikosti.
Zbývající tři sloupce na pravé straně jsou podobné. Jedinou výjimkou je Ask, což je cena, kterou je tvůrce trhu ochoten tuto cenu akcie prodat. Obchodníci mohou použít rozdíl mezi nabídkovou a poptávkovou cenou k určení cenového tlaku a implementaci obchodních strategií.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.