Aktiva úrovně 2
Aktiva úrovně 2 jsou finanční aktiva a pasiva, jejichž ocenění není snadné ani příliš složité. Nemají pravidelné tržní ceny, ačkoli pro ně může být reálná hodnota stanovena na základě jiných datových hodnot nebo tržních cen. Hodnoty aktiv úrovně 2 mohou být někdy označovány jako aktiva typu „mark-to-model“ a lze je aproximovat pomocí jednoduchých modelů a metod extrapolace pomocí známých, pozorovatelných cen jako parametrů.
Porozumění aktivům úrovně 2
Veřejně obchodované společnosti jsou povinny stanovit reálná hodnota aktiv, které mají ve svých knihách. Investoři se spoléhají na tyto odhady reálné hodnoty při analýze současného stavu a budoucích vyhlídek firmy.
Podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) musí být určitá aktiva zachycena v jejich současné hodnotě, nikoli v historických nákladech. Veřejně obchodované společnosti musí také klasifikovat všechna svá aktiva na základě snadnosti, že mohou být oceněny, v souladu s účetním standardem známým jako FASB 157.
Rada pro finanční účetní standardy USA (FASB) zavedla tři různé úrovně, aby se rozvaha vyjasnila aktiva korporací. Aktiva úrovně 2 jsou střední klasifikací založenou na tom, jak spolehlivě lze vypočítat jejich tržní hodnoty. Aktiva úrovně 1, jako jsou akcie a dluhopisy, jsou nejjednodušší, zatímco aktiva úrovně 3 mohou být oceňována pouze na základě interních modelů nebo „odhadů“ a nemají pozorovatelné tržní ceny.
Aktiva úrovně 2 musí být oceňována na základě tržních údajů získaných z externích nezávislých zdrojů. Údaje mohou zahrnovat kótované ceny podobných aktiv a pasiv na aktivních trzích, ceny identických nebo podobných aktiv a pasiv na neaktivních trzích nebo modely, které mají pozorovatelné vstupy, jako jsou úrokové sazby, míry selhání a výnosové křivky.
Příkladem aktiva úrovně 2 je úrokový swap. Zde může být hodnota aktiv stanovena na základě pozorovaných hodnot podkladových úrokových sazeb a tržních rizikových prémií. Aktiva úrovně 2 jsou obecně držena společnostmi soukromého kapitálu, pojišťovnami a jinými finančními institucemi, které mají investiční zbraně.
Klíč s sebou
- Aktiva úrovně 2 jsou finanční aktiva a pasiva, která nemají obvyklé tržní ceny, ale jejichž reálná hodnota může být stanovena na základě jiných datových hodnot nebo tržních cen.
- Jsou to střední klasifikace založená na tom, jak spolehlivě lze vypočítat jejich tržní hodnoty.
- Aktiva úrovně 2 jsou obecně držena společnostmi soukromého kapitálu, pojišťovnami a jinými finančními institucemi, které mají investiční zbraně.
Příklad reálných světových aktiv úrovně 2
Skupina Blackstone Group LP (BX) rozděluje svá aktiva úrovně 2 v podnicích společnosti 10-K a 10-Q pro akcionáře. Správce aktiv zveřejnil následující informace:
„Reálná hodnota je stanovena pomocí modelů nebo jiných metod oceňování. Finanční nástroje, které jsou obecně zahrnuty v této kategorii, zahrnují podnikové dluhopisy a půjčky, včetně podnikových dluhopisů a půjček držených v rámci CLO, vládních a agenturních cenných papírů, méně likvidních a omezených akcií cenné papíry a některé mimoburzové deriváty, u nichž je reálná hodnota založena na pozorovatelných vstupech. Vedoucí a podřízené směnky emitované vozidly CLO jsou zařazeny do úrovně II hierarchie reálné hodnoty. ““
Pozorovatelné vs. nepozorovatelné vstupy
Investoři, analytici atd. Se někdy snaží identifikovat rozdíl mezi aktivy úrovně 2 a úrovně 3. Rozpoznání rozdílů je důležité, zejména proto, že GAAP vyžaduje další zveřejnění aktiv a pasiv úrovně 3.
Nejlepším způsobem, jak určit, zda je aktivum nebo závazek na úrovni 2 nebo 3, je zjistit, zda použité vstupy pro ocenění jsou vyvíjeny na základě tržních údajů dostupných veřejnosti nebo ne. Zvažte následující body:
- Je hodnota podporována transakcemi reálného trhu?
- Je cena získaná mimo organizaci a snadno dostupná veřejnosti?
- Je ocenění distribuováno v pravidelných intervalech?
Pokud odpověď na některou z těchto otázek není, může být vstup považován za nepozorovatelný a v důsledku toho úroveň 3 v hierarchii reálné hodnoty.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.