Kapalný trh
Likvidní trh Trh s mnoha dostupnými kupci a prodejci a poměrně nízké transakční náklady. Podrobnosti o tom, co dělá tržní likviditu, se mohou lišit v závislosti na vyměněném aktivu. Na likvidním trhu je snadné provádět obchod rychle a za žádoucí cenu, protože existuje mnoho kupujících a prodejců a produkt, který je předmětem výměny, je standardizován a má vysokou poptávku. Na likvidním trhu i přes denní změny v nabídce a poptávce zůstává rozpětí mezi tím, co kupující chce zaplatit, a tím, co prodávající nabídnou, relativně malé. Opak tekutého trhu se nazývá „tenký trh“ nebo „nelikvidní trh“. Tenké trhy mohou mít značně velké rozpětí mezi nejvyšším dostupným kupcem a nejnižším dostupným prodejcem.
Klíč s sebou
- Likvidní trhy mají mnoho dostupných kupců a prodejců.
- Tekuté tržní ceny se mění v relativně malých přírůstcích.
- Finanční aktiva, jako jsou některé trhy na forexu, futures, dluhopisy a akcie, jsou likvidní.
- Trhy pro obchodování se specializovaným fyzickým zbožím, jako jsou luxusní předměty nebo domy, nejsou likvidní.
Porozumění likvidnímu trhu
Likvidní trhy se obvykle nacházejí ve finančních aktivech, jako jsou forex, futures, dluhopisy a akcie. Trhy s cenově dostupným hmotným zbožím, jako je luxusní zboží, těžké průmyslové vybavení nebo domy, jsou považovány za nelikvidní trhy. I s finančními cennými papíry však lze také obchodovat bez problémů v závislosti na řadě faktorů, včetně denní doby, okamžitých podmínek daného trhu nebo relativní viditelnosti aktiva.
Trh s akciemi společnosti Fortune 500 by byl považován za likvidní trh, ale trh s rodinnou restaurací by nebyl. Největším a nejlikvidnějším trhem na světě je devizový trh, kde se obchoduje s cizími měnami. Odhaduje se, že denní objem obchodování na měnovém trhu je více než 5 bilionů dolarů, kterému dominuje americký dolar. Trhy s eurem, jenem, librou, frankem a kanadským dolarem jsou také vysoce likvidní.
Futures trhy, které obchodují na hlavních měnách a hlavních indexech akciových trhů, jsou velmi likvidní, ale futures trhy, které obchodují se specializovanými výrobky z obilovin nebo kovů, mohou být mnohem méně obchodovány.
Výhody likvidního trhu
Hlavní výhodou likvidního trhu je to, že investice lze snadno převést na hotovost za dobrou cenu a včas. Například, pokud někdo vlastní 100 000 USD v amerických pokladničních poukázkách a ztratí práci, peníze v těchto státních pokladnách jsou snadno dostupné a hodnota je známa, protože se jedná o likvidní trh. Na druhou stranu však nemovitost není tak likvidní. Protože v daném časovém rámci může být pro určitý dům malý počet kupujících, může prodat nemovitost déle. Čím rychleji ji potřebujete prodat, tím nižší je nabídka, kterou budete muset prodat, což znamená, že za ni dostanete méně peněz.
Likvidita a volatilita
Jedním z významných faktorů souvisejících s likviditou je volatilita. Nízká likvidita, tence obchodovaný trh, může vyvolat vysokou volatilitu, pokud se rychle změní nabídka nebo poptávka; naopak, trvalá vysoká volatilita by mohla odvést některé investory z konkrétního trhu. Ať už se jedná o korelaci nebo příčinnou souvislost, trh s menší likviditou se pravděpodobně stane volatilnějším. S menším zájmem je jakýkoli posun cen podrážděný, protože účastníci musí překročit širší rozpětí, což zase posouvá ceny dále. Dobrým příkladem jsou lehce obchodované komoditní trhy, jako jsou futures na obilí, kukuřici a pšenici.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.