Událost likvidity
Událost likvidity je akvizice, fúze, počáteční veřejná nabídka nebo jiná událost, která umožňuje zakladatelům a časným investorům ve společnosti vydělat některé nebo všechny jejich vlastnické podíly. Událost likvidity je považována za strategii odchodu pro nelikvidní investici - to znamená pro akcie, které mají malý nebo žádný trh k obchodování. Zakladatelé firmy se přirozeně tlačí směrem k likviditní akci a investoři na cestě - firmy rizikového kapitálu, investoři andělů nebo soukromé kapitálové společnosti - doufají v očekávání nebo očekávání jednoho v přiměřené době po prvotním provedení investice. Nejběžnějšími likviditními událostmi jsou počáteční veřejné nabídky (IPO) a přímé akvizice jinými společnostmi nebo soukromými kapitálovými společnostmi.
Porozumění událostem s likviditou
Událost likvidity je nejčastěji spojena se zakladateli a společnostmi rizikového kapitálu, kteří vyplácejí své počáteční nebo počáteční investice. První hrstka zaměstnanců společností je také schopna sklízet neočekávané dopady jejich společnosti na veřejnost nebo na výkup jinou společností, která chce jejich produkt nebo službu. V případě akvizice jsou zakladatelé a zaměstnanci firmy obvykle ponecháni. Při plnění jejich smluvních podmínek s novými majiteli by došlo k počáteční likviditní události a poté k další náhradě akcií nebo hotovosti.
Je třeba poznamenat, že v některých případech není likviditní událost nutně cílem zakladatelů firmy, i když rozhodně je to pro investory. Zakladatelé nemusí být motivováni bohatstvím, které událost likvidity uděluje. Někteří zakladatelé aktivně odolali výzvám časných investorů, aby podnikovou veřejnost vyřadili ze strachu ze ztráty kontroly nebo zničení dobré věci. Ve většině případů je odpor dočasnou fází.
Časová osa pro IPO je často pod kontrolou společnosti. Pokud však společnost má více než 500 jednotlivých investorů a aktiva přesahující 10 milionů dolarů, je Komise pro cenné papíry (SEC) povinna předkládat finanční zprávy pro veřejnou spotřebu. Toto je známo jako pravidlo 500 investorů. Mnozí se domnívají, že toto pravidlo bylo jedním z důvodů, proč se společnost Google (nyní Alphabet Inc.) přihlásila k zveřejnění, když to udělala, protože společnost byla stejně tak nucena zveřejnit své finanční údaje SEC.
Příklad události likvidity
Mark Zuckerberg, jeho skupina spoluzakladatelů a firmy rizikového kapitálu a jednotlivci uvedení na seznamu hlavních akcionářů na Facebooku před formulářem IPO Form S-1 v roce 2012, měli pro svou likviditní akci hodně palců. Společnost získala v IPO 16 miliard dolarů a zahájila svůj první den jako veřejně obchodovaná společnost v hodnotě 104 miliard dolarů. Zuckerberg, který v té době vlastnil 28, 2% Facebooku, najednou zjistil, že jeho čisté jmění činilo přibližně 29, 3 miliardy dolarů. Pro tehdejší 27 let to byla docela likvidní událost.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.