Riziko likvidity

Co je riziko likvidity?

Likvidita je schopnost firmy, společnosti nebo dokonce jednotlivce splácet své dluhy, aniž by utrpěla katastrofické ztráty. Naopak riziko likvidity pramení z nedostatečné prodejnosti investice, kterou nelze koupit nebo prodat dostatečně rychle, aby se zabránilo ztrátě nebo ji minimalizovala. Obvykle se to odráží v neobvykle širokých spreadech s nabídkou a poptávkou nebo ve velkých pohybech cen.

1:17

Riziko likvidity

Vysvětlení rizika likvidity

Obecně platí, že čím menší je velikost cenného papíru nebo jeho emitenta, tím větší je riziko likvidity. Pokles hodnoty akcií a jiných cenných papírů motivoval mnoho investorů k prodeji svých podílů za jakoukoli cenu v důsledku útoků z 11. září a během globální úvěrové krize v letech 2007–2008. Tento spěch k východům způsobil rozšíření spreadů poptávky a poptávky a velký pokles cen, což dále přispělo k nelikviditě trhu.

Riziko likvidity nastane, když jednotlivý investor, podnik nebo finanční instituce nemůže splnit své krátkodobé dluhové závazky. Investor nebo účetní jednotka nemusí být schopna převést aktivum na hotovost, aniž by se vzdala kapitálu a výnosů z důvodu nedostatku kupujících nebo neefektivního trhu.

Klíč s sebou

• Likvidita je schopnost firmy, společnosti nebo dokonce jednotlivce splácet své dluhy, aniž by utrpěla katastrofické ztráty.
• Investoři, manažeři a věřitelé používají při měření míry rizika v organizaci ukazatele míry likvidity.
• Pokud jednotlivý investor, podnik nebo finanční instituce nemůže splnit své krátkodobé dluhové závazky, hrozí riziko likvidity.

Riziko likvidity ve společnostech

Investoři, manažeři a věřitelé používají při měření míry rizika v organizaci ukazatele míry likvidity. Často porovnávají krátkodobé závazky a likvidní aktiva uvedená v účetní závěrce společnosti. Pokud má podnik příliš velké riziko likvidity, musí prodat svá aktiva, přinést další příjmy nebo najít jiný způsob, jak snížit nesrovnalost mezi dostupnou hotovostí a dluhovými závazky.

Riziko likvidity ve finančních institucích

Finanční instituce jsou do značné míry závislé na vypůjčených penězích, takže jsou běžně kontrolovány, aby určily, zda mohou splnit své dluhové závazky, aniž by si uvědomily velké ztráty, což by mohlo být katastrofální. Instituce proto čelí přísným požadavkům na dodržování předpisů a zátěžovým testům, aby změřily svou finanční stabilitu.

Federální pojišťovna pojištění vkladů (FDIC) zveřejnila v dubnu 2016 návrh, který vytvořil čistý stabilní poměr financování. Záměrem bylo přispět ke zvýšení likvidity bank v období finančního stresu. Poměr udává, zda banky vlastní dostatek vysoce kvalitních aktiv, které lze snadno převést na hotovost do jednoho roku místo do současného 30denního limitu. Banky se méně spoléhají na krátkodobé financování, které bývá volatilnější.

Během finanční krize v roce 2008 mnoho velkých bank selhalo nebo čelilo problémům s platební neschopností kvůli problémům s likviditou. Poměr FDIC je v souladu s mezinárodním standardem Basilej, který byl vytvořen v roce 2015, a snižuje zranitelnost bank v případě další finanční krize.

Příklad ze skutečného světa

Domácnost 500 000 $ nemusí mít kupujícího, když je trh s nemovitostmi dole, ale když se trh zlepší, může se domů prodat nad uvedenou cenu. Majitel by mohl dům prodat za méně peněz a při transakci ztratit peníze, pokud potřebuje hotovost, takže se musí prodat, dokud je trh dole.

Investoři by měli zvážit, zda mohou převést své krátkodobé dluhové závazky na hotovost před investováním do dlouhodobých nelikvidních aktiv k zajištění proti riziku likvidity.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Proč se některá aktiva prodávají lépe než ostatní? Jedním slovem: Likvidita Likvidita se týká rychlosti, s jakou lze aktivum nebo cenný papír koupit nebo prodat na trhu, aniž by to ovlivnilo jeho cenu - snadnost převodu na hotovost nebo hotovost. Hotovost je považována za nejlikvidnější aktiva. více Jak poměr krytí likvidity - LCR pomáhá bankám zůstat solventní LCR je požadavek podle Basel III, podle kterého jsou banky povinny držet dostatek vysoce kvalitních likvidních aktiv k financování peněžních odlivů po dobu 30 dnů. LCR je zátěžový test, jehož cílem je zajistit, aby finanční instituce měly dostatek kapitálu během krátkodobých narušení likvidity. více Likvidní aktivum Likvidní aktivum je aktivum, které lze snadno převést na hotovost během krátké doby. více Definice krize likvidity Krize likvidity se týká rozšířeného nárůstu poptávky a poklesu nabídky likvidity v ekonomice. více Definice nelikvid, rizika a příklady Illiquid je stav cenného papíru nebo jiného aktiva, které nelze rychle a snadno prodat nebo vyměnit za hotovost bez podstatné ztráty hodnoty. více Finanční riziko: Umění posuzování, zda je finanční riziko společnosti v oblasti dobrého nákupu obecně spojeno se ztrátou peněz. Může odkazovat na možnost, že podnikové zúčastněné strany utrpí ztráty, pokud se ukáže, že peněžní tok společnosti není dostačující pro splnění jejích závazků. Může také odkazovat na korporaci nebo vládu, která neplní své dluhopisy. více partnerských odkazů