Zatížení
Zatížení je prodejní poplatek nebo provize účtované investorovi při nákupu nebo vyplácení akcií v podílovém fondu. Provize z prodejních poplatků lze strukturovat několika způsoby. Jsou určovány společností podílového fondu a účtovány zprostředkovateli podílových fondů při transakcích s podílovými fondy.
Běžné typy prodejních poplatků zahrnují front-end zatížení a back-end zatížení. Fondy se zátěží mohou být porovnány se sdílenými fondy bez zátěže.
Klíč s sebou
- Zatížení je prodejní poplatek placený investory podílového fondu makléřům nebo agentům, kteří jim fond prodávají.
- Front-end zatížení vznikají v době nákupu, a může mít nižší čisté náklady náklady jako výsledek.
- Back-end zatížení se vyskytuje, když investoři prodávají své akcie fondu, ale tyto částky zatížení se mohou časem snížit na nulu po uplynutí 10 let nebo více.
- Fondy bez zatížení jsou stále populárnější variantou, která nemá žádné prodejní zatížení na obou koncích a obvykle se prodává přímo fondovou společností nebo jedním z jejich partnerů.
Úvod do podílových fondů
Jak funguje prodejní zatížení
Zatížení je prodejní poplatek, který kompenzuje zprostředkovateli za distribuci akcií podílového fondu. Zatížení se liší podle třídy akcií a určuje je společnost podílového fondu. Společnosti podílových fondů strukturují prodejní poplatky podle třídy akcií. Poskytují plán prodejních poplatků v prospektu podílového fondu.
Zatížení může být front-end, back-end nebo level. Přední a zadní náklady jsou placeny přímo zprostředkovatelům investorem a nejsou započítávány do výpočtů čisté hodnoty aktiv fondu (NAV).
Přední zatížení
Přední zatížení jsou obvykle spojena s třídami A-share. K tomuto prodejnímu poplatku dochází, když investor koupí fond. Přední zatížení se může pohybovat až přibližně 5, 75%. Investoři se mohou rozhodnout platit předem poplatky z několika důvodů. Například front-end zátěže eliminují potřebu průběžně platit další poplatky a provize v průběhu času, což umožňuje kapitálu růst bez omezení v dlouhodobém horizontu. Akcie podílového fondu A - třída, která nese front-end zatížení - platí nižší poměr nákladů než ostatní akcie. Ukazatele výdajů jsou roční poplatky za správu a marketing.
Fondy, které nenosí poplatky předem, si navíc často účtují roční poplatek za údržbu, který se zvyšuje spolu s hodnotou peněz klienta, což znamená, že investor může zaplatit více. Naproti tomu zátěž front-end se často snižuje s rostoucím objemem investice.
Na druhou stranu, protože front-end zatížení jsou odstraněny z vaší původní investice, méně z vašich peněz bude pracovat pro vás. Vzhledem k výhodám spojování má méně peněz na začátku dopad na způsob, jakým vaše peníze rostou. Z dlouhodobého hlediska to na tom nemusí záležet, ale prostředky front-end naložené nejsou optimální, pokud máte krátký investiční horizont; nebudete mít šanci získat zpět prodejní poplatek prostřednictvím realizace zisku v průběhu času.
Zadní konec zatížení
Back-end zatížení může být spojeno s B-sdílenými nebo C-sdílenými položkami. Back-end zatížení se platí, když investor fond prodá. U podílů třídy B je zátěž typu back-end obvykle odložena, což znamená, že v průběhu času klesá. Back-end zatížení může být paušální poplatek nebo se může postupně snižovat v průběhu času, obvykle během pěti až 10 let. V druhém případě je procentní sazba poplatku nejvyšší v prvním roce a každoročně klesá až do konce stanoveného období držení, kdy klesne na nulu.
Back-end zatížení by nemělo být zaměňováno s poplatkem za odkup, který některé podílové fondy účtují, aby odrazovaly od častého obchodování, které může někdy narušit investiční cíl fondu.
Investoři mohou automaticky předpokládat, že finanční prostředky na načtení jsou lepší volbou oproti fondům bez zatížení, ale nemusí tomu tak být. Poplatky za finanční prostředky jsou placeny investorovi nebo správci fondu, který provádí průzkum a přijímá investiční rozhodnutí jménem klienta.
(Více o porovnání zatížení třídy akcií viz také ABC tříd podílových fondů.)
Ostatní výdaje fondu
Za zatížení lze považovat jakýkoli druh platby zprostředkovateli za distribuční služby. Investoři podílových fondů platí roční provozní náklady, které jsou účtovány v čisté hodnotě aktiv fondu. Část provozních nákladů fondu může zahrnovat poplatek 12b-1, také nazývaný úroveň zatížení. Tento poplatek platí podílový fond zprostředkovateli ročně a je uváděn v procentech aktiv tříd akcií.
Například hlavní kapitálový výnosový fond nabízí investorům akcie A, C a I. Akcie A mají front-end prodejní poplatek 5, 50% a back-end prodejní poplatek 1, 00%. C-akcie nemají žádný front-end prodejní poplatek a back-end prodejní poplatek 1, 00%. Obě třídy akcií jsou zahrnuty do provozních nákladů fondu na úrovni 12b-1. Třída akcií A platí nižší úroveň zatížení než akcie C na 0, 25%, protože nabízí vyšší kompenzaci front-end zatížení. Třída akcií C účtuje úroveň zatížení 1, 00%.
Investorům mohou být také uloženy poplatky za zpětný odkup. Poplatky za zpětné odkupy se neplatí zprostředkovatelům, a proto se nepovažují za náklad. Tyto poplatky jsou účtovány na pozadí a pomáhají kompenzovat fondu transakční náklady vzniklé krátkodobým investorům. Poplatky za odkup mohou být účtovány, pokud investor odkoupí akcie do 30 dnů až jednoho roku od počáteční investice.
Úvahy o zatížení prodeje
Prodejní poplatky jsou provize dohodnuté mezi společnostmi podílových fondů a zprostředkovateli. Obvykle jsou účtovány makléři s úplnými službami a distributory podílových fondů. Investoři se mohou potenciálně vyhnout prodejnímu zatížení nákupem a prodejem akcií podílového fondu prostřednictvím platformy pro zprostředkování slev. Investoři se často mohou také vyhnout nákladům na prodej investováním do podílových fondů prostřednictvím penzijního plánu.
Většina podílových fondů nabízí breakpoints, práva na akumulaci a možnosti záměru se slevami z prodeje. Tyto slevy jsou spojeny s většími investicemi do fondu a jsou uvedeny v prospektu fondu.
Fondy bez zatížení
Fond bez zatížení je podílový fond, ve kterém se akcie prodávají bez provize nebo prodejního poplatku. K této nepřítomnosti poplatků dochází, protože akcie jsou distribuovány přímo investiční společností, namísto procházení sekundární stranou. Tato absence prodejních poplatků je opakem fondu pro nakládku - buď front-load nebo back-load - který účtuje provizi v době nákupu nebo prodeje fondu. Některé podílové fondy jsou rovněž fondy s rovnoměrným zatížením, kde poplatky přetrvávají, dokud investor drží fond.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.