Spravovaný účet
Spravovaný účet je investiční účet, který je ve vlastnictví jediného investora, buď institucionálního investora, nebo individuálního nebo retailového investora. Na účet dohlíží profesionální správce peněz najatý investorem. Tento specializovaný manažer, vyzbrojený diskreční pravomocí nad účtem, aktivně přijímá investiční rozhodnutí týkající se jednotlivce s ohledem na potřeby a cíle klienta, toleranci rizika a velikost aktiv.
Spravované účty mají mnoho výhod pro investora s vysokou čistou hodnotou.
Klíč s sebou
- Spravovaný účet je investiční účet ve vlastnictví jediného investora a pod dohledem profesionálního správce peněz najatého tímto investorem.
- Správci peněz často vyžadují ke správě účtů šestimístné minimální investice a jsou kompenzováni poplatkem, stanoveným procentem spravovaných aktiv (AUM).
- Podílový fond je druh spravovaného účtu, ale je otevřen každému, kdo má prostředky ke koupi svých akcií, spíše než přizpůsobený konkrétnímu investorovi.
Jak funguje spravovaný účet
Spravovaný účet může obsahovat finanční aktiva, hotovost nebo vlastnická práva. Správce peněz nebo investic má oprávnění nakupovat a prodávat aktiva bez předchozího souhlasu klienta, pokud jedná v souladu s cíli klienta. Protože spravovaný účet zahrnuje svěřeneckou povinnost, musí správce jednat v nejlepším zájmu klienta nebo potenciálně čelit občanským či trestním sankcím. Investiční manažer obvykle poskytne klientovi pravidelné zprávy o výkonnosti a držení účtu.
Peníze manažeři často mají na účtech, které budou spravovat, minimální částky dolaru. To znamená, že klient musí mít určitou částku na investice. Mnoho minim začíná na 250 000 USD, i když někteří manažeři akceptují účty 100 000 a dokonce 50 000 $.
Aby odškodnil manažera za jeho úsilí, bude obvykle účtovat roční poplatek, vypočtený jako procento spravovaných aktiv (AUM). Kompenzační poplatky se velmi liší, ale nejčastěji kolem 1% až 2% AUM. Mnoho manažerů poskytne slevy na základě velikosti aktiv účtu, takže čím větší je portfolio, tím menší je procentuální poplatek. Tyto poplatky mohou být daňově uznatelné jako investiční náklady.
Spravované účty versus podílové fondy
Spravované účty a podílové fondy představují aktivně spravovaná portfolia nebo skupiny peněz, které investují do různých aktiv - nebo tříd aktiv. Technicky je vzájemný fond typem spravovaného účtu. Fondová společnost najme správce peněz, aby se postaral o investice do portfolia fondu. Tento manažer může měnit podíly fondu podle cílů fondu. Když se v padesátých letech začaly obchodovat s podílovými fondy vážně, byly nabízeny jako způsob, jak „malý kluk“ - malý drobný drobný investor - zažít a těžit z profesionálního řízení peněz. Dříve byla služba dostupná pouze jednotlivcům s vysokou čistou hodnotou.
Klady
Upravené spravované účty řeší potřeby majitele účtu; podílové fondy investují podle cílů fondu.
Obchody na spravovaných účtech lze načasovat, aby se minimalizovala daňová povinnost; investoři podílových fondů nemají kontrolu, pokud fond realizuje zdanitelné kapitálové zisky.
Majitelé spravovaných účtů mají maximální transparentnost a kontrolu nad aktivy; držitelé podílových fondů nevlastní majetek fondu, pouze část hodnoty majetku fondu.
Nevýhody
Spravované účty často vyžadují šestimístné minimum prostředků; podílové fondy vyžadují mnohem nižší počáteční částky investic.
Investování nebo odúčtování aktiv spravovaného účtu může trvat několik dní; akcie podílového fondu jsou likvidnější a lze je denně kupovat nebo prodávat.
Kompenzace pro správce spravovaných účtů je ročními poplatky, které mohou mít dopad na celkovou návratnost; náklady na podílové náklady podílových fondů jsou obvykle nižší.
Úvahy o řízení
Spravované účty i podílové fondy mají profesionální manažery. Spravované účty jsou přizpůsobená investiční portfolia přizpůsobená konkrétním rizikům, cílům a potřebám majitele účtu. Správa podílového fondu je jménem mnoha držitelů podílových fondů a provádí se za účelem dosažení investičních a návratových cílů fondu.
U spravovaného účtu investor přiděluje prostředky a správce nakupuje a umisťuje fyzické podíly cenných papírů do portfolia účtu. Majitel účtu vlastní cenné papíry a může nařídit správci, aby s nimi obchodoval podle potřeby. Na rozdíl od toho jsou podílové fondy klasifikovány podle rizikové tolerance investorů a investičních cílů fondů, nikoli podle individuálních preferencí. Také investoři, kteří nakupují akcie podílového fondu, vlastní určité procento hodnoty fondu, nikoli fondu samotného nebo skutečných aktiv ve fondu.
Transakční úvahy
Na transakční stránce se události mohou ve spravovaném účtu pohybovat pomaleji. Než může správce plně investovat peníze, mohou uplynout dny. V závislosti na vybraném podílu mohou také být manažeři schopni likvidovat cenné papíry pouze v určitých časech. Naopak akcie podílových fondů mohou být obvykle nakupovány a vypláceny podle potřeby, denně. Některé podílové fondy však mohou mít sankce, budou-li splaceny před držením na určité období.
Profesionální vedení spravovaného účtu se může pokusit vykompenzovat zisky a ztráty nákupem a prodejem aktiv, pokud je to pro danou vlastníka účtu nejvýhodnější daň. Mohlo by to mít za následek malé nebo žádné daňové závazky z významného zisku pro jednotlivce. Naproti tomu akcionáři podílových fondů nemají kontrolu, když portfolio manažeři prodávají podkladové cenné papíry, aby mohli čelit daňovým skusům ohledně kapitálových zisků.
Příklad reálného světa spravovaného účtu
V červenci 2016 byly ve zprávách spravované fondy, protože několik institucionálních investorů se pro ně současně rozhodlo pro zajišťovací fondy, které zpracovávaly část svých portfolií. Investoři chtěli širší platformy, přizpůsobené strategie, plnou kontrolu nad svými samostatnými účty, denní ocenění, výrazně nižší poplatky a plnou transparentnost, pokud jde o tyto poplatky, jakož i povahu samotných podniků.
Jak uvádí „FinAlternatives.com, “ Stálý fond Alaska Stálý fond Corp. v Juneau odkoupil 2 miliard USD do hedgeových fondů, aby investoval na spravovaný účet, takže investiční rozhodnutí by byla interní. Další příklad pochází z 28, 2 miliard dolarů Iowa Public Employees 'Retirement System, který podle penzijních plánů a investic v roce 2016 stanovil plány na přesun investic do 700 milionů dolarů na spravované účty u sedmi firem .
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.