Tržní cykly
Trhy trhu, známé také jako cykly akciových trhů, je široký pojem odkazující na trendy nebo vzorce, které se objevují během různých trhů nebo podnikatelských prostředí. Během cyklu některé třídy cenných papírů nebo aktiv překonávají jiné, protože jejich obchodní modely byly v souladu s podmínkami růstu. Tržní cykly jsou období mezi dvěma nejnovějšími maximy nebo minimy společného benchmarku, jako je S&P 500, které vyzdvihují výkonnost fondu prostřednictvím trhu se vzestupem i klesáním.
Klíč s sebou
- Cyklus označuje trendy nebo vzorce, které se objevují během různých obchodních prostředí.
- Časový rámec cyklu se u každé jednotlivé osoby často liší v závislosti na tom, jaké trendy hledají.
- Tržní cyklus má často čtyři odlišné fáze.
- Může být téměř nemožné zjistit, ve které fázi cyklu se právě nacházíme.
- V různých fázích celého tržního cyklu budou různé cenné papíry reagovat na tržní síly odlišně.
Jak fungují tržní cykly
Cykly Newmarketu se vytvářejí, když se trendy v určitém odvětví nebo odvětví vyvíjejí v reakci na smysluplné inovace, nové produkty nebo regulační prostředí. Tyto cykly nebo trendy se často nazývají sekulární. Během těchto období mohou příjmy a čisté zisky vykazovat podobné vzorce růstu u mnoha společností v daném odvětví, což je cyklické povahy.
Tržní cykly lze často jen těžko určit, až poté, co k nim dojde, a zřídka mají konkrétní, jasně identifikovatelný začátek nebo konec, což často vede k nejasnostem nebo kontroverzím ohledně hodnocení politik a strategií. Většina veteránů na trhu však věří, že existují, a mnoho investorů provádí investiční strategie, jejichž cílem je profitovat z nich obchodováním s cennými papíry před směrovými posuny cyklu.
Existují anomálie na akciovém trhu, které nelze vysvětlit, ale vyskytují se rok co rok.
Zvláštní úvahy
Tržní cyklus se může pohybovat kdekoli od několika minut až po mnoho let, v závislosti na daném trhu, protože existuje mnoho trhů, na které je třeba se podívat, a časový horizont, který je analyzován. Různé kariéry se zaměří na různé aspekty rozsahu. Denní obchodník se může podívat na pětiminutové bary, zatímco realitní investor se podívá na cyklus v rozsahu až 20 let.
Druhy tržních cyklů
Tržní cykly jsou obecně považovány za vykazující čtyři charakteristické fáze. V různých fázích celého tržního cyklu budou různé cenné papíry reagovat na tržní síly odlišně. Například během vzestupu trhu má luxusní zboží tendenci překonávat výkon, protože lidé si pohodlně kupují motorové čluny a motocykly Harley Davidson. Naproti tomu v průběhu tržního poklesu má odvětví spotřebního zboží dlouhodobé spotřeby lepší výkon, protože lidé obvykle neztrácí spotřebu svých zubních past a toaletního papíru během zpětného působení na trhu.
Čtyři fáze tržního cyklu zahrnují fázi akumulace, uptrendu nebo markupu, distribuce a downtrendu nebo markdownu.
- Fáze akumulace: K akumulaci dochází poté, co se trh dostal na dno a začnou se kupovat inovátoři a začínající osvojitelé, když zjistí, že nejhorší je za námi.
- Markup Phase: K této situaci dochází, když je trh po určitou dobu stabilní a ceny se pohybují výš.
- Distribuční fáze: Prodejci začnou dominovat, jakmile akcie dosáhnou svého vrcholu.
- Downtrend: Downtrend nastává, když cena akcií klesá.
Tržní cykly berou v úvahu jak základní, tak technické ukazatele (mapování), přičemž jako měřítko cyklického chování používají ceny cenných papírů a další metriky.
Některé příklady zahrnují hospodářský cyklus, cykly polovodičů / operačních systémů v rámci technologie a pohyb finančních akcií citlivých na úrokové sazby.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.