Duševní účetnictví
Mentální účetnictví odkazuje na různé hodnoty, které lidé kladou na peníze, na základě subjektivních kritérií, která často mají škodlivé výsledky. Mentální účetnictví je koncept v oblasti behaviorální ekonomiky. Vyvinutý ekonomem Richardem H. Thalerem tvrdí, že jednotlivci klasifikují fondy odlišně, a proto jsou náchylní k iracionálnímu rozhodování o výdajovém a investičním chování.
Klíč s sebou
- Mentální účetnictví, koncept behaviorální ekonomie, který zavedl v roce 1999 ekonom Nobelovy ceny Richard Thaler, odkazuje na různé hodnoty, které lidé kladou na peníze, na základě subjektivních kritérií, která často mají škodlivé výsledky.
- Mentální účetnictví často vede lidi k tomu, aby činili iracionální investiční rozhodnutí a chovali se finančně kontraproduktivními nebo škodlivými způsoby, jako je financování nízkoúrokového spořicího účtu při přenášení velkých zůstatků na kreditní kartě.
- Aby se předešlo předpojatosti v oblasti duševního účetnictví, měli by jednotlivci zacházet s penězi jako s dokonalou rozložitelností, pokud je rozdělují na různé účty, ať už jde o rozpočtový účet (běžné výdaje na život), diskreční výdajový účet, nebo o majetkový účet (úspory a investice).
Porozumění duševnímu účetnictví
Richard Thaler, v současné době profesor ekonomie na University of Chicago Booth School of Business, představil mentální účetnictví ve svém příspěvku z roku 1999 „Mental Accounting Matters“, který se objevil v Journal of Behavioral Decision making. Začíná touto definicí: „Mentální účetnictví je soubor kognitivních operací, které jednotlivci a domácnosti používají k organizaci, hodnocení a sledování finančních aktivit.“ Článek je bohatý na příklady toho, jak mentální účetnictví vede k iracionálnímu utrácení a investičnímu chování.
Základem teorie je koncept zastupitelnosti peněz. Řeknout peníze jsou zastupitelné znamená, že bez ohledu na jejich původ nebo zamýšlené použití jsou všechny peníze stejné. Aby se předešlo předpojatosti v oblasti duševního účetnictví, měli by jednotlivci zacházet s penězi jako s dokonalou rozložitelností, pokud je rozdělují na různé účty, ať už jde o rozpočtový účet (běžné výdaje na život), diskreční výdajový účet, nebo o majetkový účet (úspory a investice).
Měli by také oceňovat dolar stejně, ať už je vyděláván prací nebo je jim dán. Thaler však poznamenal, že lidé často porušují princip zastupitelnosti, zejména v neočekávané situaci. Vraťte vrácení daně. Získání šeku od IRS je obecně považováno za „nalezené peníze“, což je něco navíc, co se příjemce často cítí volně utrácet za diskreční položku. Ve skutečnosti však peníze právem patřily na první místo jednotlivci, protože slovo „vrácení“ znamená, a je to hlavně navrácení peněz (v tomto případě přeplácení daně), nikoli dar. Nemělo by se s ním tedy zacházet jako s darem, ale spíše s tím, že by jednotlivec viděl jejich pravidelný příjem.
Richard Thaler získal v roce 2017 Nobelovu cenu za památník v ekonomických vědách za práci na identifikaci iracionálního chování jednotlivců v ekonomických rozhodnutích.
Příklad mentálního účetnictví
Jednotlivci si neuvědomují, že myšlenková linie myšlení má smysl, ale ve skutečnosti je velmi nelogická. Například někteří lidé nechávají speciální „peníze jar“ nebo podobný fond vyčleněný na dovolenou nebo nový domov, přičemž zároveň nesou značný dluh na kreditní kartě. Je pravděpodobné, že s penězi v tomto zvláštním fondu nakládají odlišně od peněz, které se používají na splácení dluhu, a to i přesto, že odklon finančních prostředků z procesu splácení dluhu zvyšuje výplaty úroků, čímž snižuje jejich celkový čistý majetek.
Pokud jde o další členění, je nelogické (a ve skutečnosti je škodlivé) udržovat úspornou nádobu, která vydělává malý nebo žádný úrok při současném držení dluhu na kreditní kartě, který ročně získává dvojciferná čísla. V mnoha případech bude úrok z tohoto dluhu narušit jakýkoli úrok, který byste mohli získat na spořicím účtu. Jednotlivci v tomto scénáři by nejlépe využili prostředky, které uložili na zvláštním účtu, aby splatili drahý dluh dříve, než se dále hromadí.
Řečeno tímto způsobem, řešení tohoto problému se zdá být jednoduché. Mnoho lidí se však takto nechová. Důvod souvisí s typem osobní hodnoty, kterou jednotlivci připisují určitému majetku. Mnoho lidí má například pocit, že peníze ušetřené na nový dům nebo dětský kolejní fond jsou prostě „příliš důležité“, aby se vzdali, i když by to bylo nejlogičtější a nejpřínosnější krok. Praxe udržování peněz na účtu s nízkým nebo žádným úrokem a zároveň nesení nesplaceného dluhu tedy zůstává běžná.
Profesor Thaler ve filmu The Big Short provedl portrétní portréty, aby vysvětlil „klam rukou“, který se vztahoval na syntetické zajištěné dluhové závazky (CDO) během bubliny na bydlení před finanční krizí 2007–2008.
Duševní účetnictví v investování
Lidé mají také tendenci zažívat předpojatost v mentálním účetnictví také při investování. Například mnoho investorů dělí svá aktiva mezi bezpečná portfolia a spekulativní za předpokladu, že mohou zabránit negativním výnosům spekulativních investic ovlivnit celkové portfolio. V tomto případě je rozdíl v čistém bohatství nulový, bez ohledu na to, zda investor drží více portfolií nebo jedno větší portfolio. Jediným rozporem v těchto dvou situacích je množství času a úsilí, které investor potřebuje k oddělení portfolií od sebe navzájem.
Duševní účetnictví často vede investory k přijímání iracionálních rozhodnutí. Thaler, který si půjčil od Daniela Kahnemana a převratné teorie Amose Tverského o averzi ke ztrátám, nabízí tento příklad. Investor vlastní dvě akcie: jedna se ziskem papíru, druhá se ztrátou papíru. Investor musí získat hotovost a musí jednu z akcií prodat. Mentální účetnictví je zkreslené směrem k prodeji vítěze, i když prodej poraženého je obvykle racionálním rozhodnutím, a to kvůli daňovým ztrátám a také kvůli tomu, že ztrácí zásoba je slabší investicí. Bolest z realizace ztráty je pro investora příliš velká, takže investor prodává vítěze, aby se této bolesti vyhnul. Toto je účinek averze ke ztrátám, který může investory zneklidnit jejich rozhodnutími.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.