Měsíční průměrný index státní pokladny (index MTA)
Měsíční průměr státní pokladny (MTA) je úrokový index odvozený z dvanáctiměsíčního klouzavého průměru (MA) jednoletých státních dluhopisů s konstantní splatností (jednoletý CMT). MTA slouží jako základ pro stanovení úrokových sazeb pro některé hypotéky s nastavitelnou úrokovou sazbou (ARM). Index MTA, známý také jako 12-MAT, je ukazatelem zpoždění, který se mění poté, co ekonomika začala sledovat určitý trend nebo trend.
BREAKING DOWN Měsíční průměrný index státní pokladny (index MTA)
Výpočet indexu vychází z přidání dvanácti posledních měsíčních úroků CMT nebo hodnot výnosů a vydělením dvanácti. Jednoletá státní pokladna s konstantní splatností (jednoletá CMT) je implikovaný, roční výnos, z naposledy vydražených státních pokladničních poukázek, směnek a obligací USA.
Když se postupně zvyšuje dvanáct hodnot CMT, bude aktuální hodnota MTA nižší než aktuální hodnota CMT. Naopak, když hodnoty CMT klesají měsíc po měsíci, MTA se objeví vyšší než aktuální CMT. Tento inverzní vztah má za následek to, že index MTA je plynulejší nebo méně volatilní než jiné úrokové indexy, jako je například měsíční LIBOR nebo samotný CMT.
Zvýšení a snížení indexu MTA
V dobách extrémní volatility úrokových sazeb může být rozdíl mezi MTA, CMT a jinými indexy značný. Například na konci sedmdesátých a na začátku osmdesátých let, kdy se úrokové sazby zdvojnásobily a kolísaly, se index MTA často lišil od sazby CMT až o čtyři procentní body.
Všimněte si však, že rozdíl by mohl být buď nahoru nebo dolů, v závislosti na směrech, které v době průměrného výpočtu tekly. V únoru 2018 byl index MTA navázán o něco méně než 1, 5 procenta, zatímco CMT byl více než 2 procenta a měsíční index LIBOR byl nad 2, 5 procenta.
MTA nemusí být vždy nejlepší volbou
Některé hypotéky, jako jsou ARM platebních možností, nabízejí dlužníkovi výběr indexů. Výběr indexu by měl být s nějakou analýzou dostupných možností. Zatímco index MTA je obvykle nižší než měsíční LIBOR o asi 0, 1 procenta až 0, 5 procenta, nižší sazba MTA v kombinaci s platebním stropem má potenciál způsobit negativní situaci amortizace. Při záporné amortizaci je měsíční splátka nižší než úrok z půjčky. V takovém případě se k jistině přidá nezaplacený úrok, který je v následujících měsících předmětem většího zájmu. Také v obdobích klesajících úrokových sazeb bude stát Měsíční průměr státní pokladny (MTA) dražší kvůli jeho zpožděnému účinku.
Úroková sazba na hypotéku s nastavitelnou sazbou je známá jako plně indexovaná úroková sazba. Tato sazba se rovná hodnotě indexu plus marže. Zatímco index je variabilní, marže je pevná hodnota po celou dobu životnosti hypotéky.
Při zvažování, který index je nejúspornější, nezapomeňte přidat částku marže. Čím nižší je index vzhledem k jinému indexu, tím vyšší bude pravděpodobně marže. Hypotéka vázaná na index MTA obvykle zahrnuje marži 2, 5 procenta.