Složka
Složka je společnost s akciemi, které jsou součástí indexu, jako je průmyslový průměr S&P 500 nebo Dow Jones. Je to součást nebo člen indexu. K výpočtu hodnoty indexu se používá součet podílů všech složek.
Každá složka musí před přidáním do indexu splňovat určité požadavky týkající se kapitalizace, tržní expozice a likvidity.
Porozumění složkám
Jednotlivé složky tvoří tržní indexy ve Spojených státech, mezi něž patří průmyslový průměr Dow Jones, S&P 500, Nasdaq Composite Index a NYSE Composite Index, například Dow Jones Industrial Average, které tvoří akcie třiceti velkých společností. Pochází z roku 1896. Charles Dow vytvořil první index - tehdy to byl jednoduchý průměr cen akcií - v roce 1884, kdy publikoval průměr železnice Dow Jones, který je dnes známý jako průměr dopravy Dow Jones.
Indexy slouží řadě důležitých funkcí, včetně sledování výkonnosti konkrétních trhů nebo sektorů akciového trhu nebo ekonomiky a poskytování investorům a správcům portfolia benchmarky pro vyhodnocení jejich vlastní výkonnosti. Pro investory na akciovém trhu je index S&P 500 považován za měřítko relativní výkonnosti a správce fondu, který trvale překonává index, „poráží trh“.
Získáním vstupu do tržního indexu získává akciová společnost nebo společnost výhodu zvýšené expozice a určité míry důvěryhodnosti. Může také zvýšit cenu akcie, protože existuje mnoho fondů pasivního indexu, které se pokoušejí sledovat S&P 500 a další indexy. Když se společnost stane součástí, musí tyto fondy koupit akcie a nákupní poptávka může vytvořit fenomén S&P 500 nazvaný indexový efekt.
Klíč s sebou
- Složka je členem nebo složkou indexu nebo průměru jako Dow, S&P 500 nebo Nasdaq.
- Společnosti musí před přidáním do indexu splnit určité požadavky, které stanoví vydavatelé indexu.
- Hodnota indexu je založena na matematických vzorcích, které zohledňují ceny akcií všech složek indexu.
- Indexy jsou užitečné pro sledování výkonnosti konkrétních trhů a sektorů.
Požadavky složek
Kritéria pro to, aby byla součástí tržního indexu, se v jednotlivých indexech liší. Průmyslový průměr společnosti Dow Jones se skládá z dobře známých společností, které pokrývají mnoho průmyslových odvětví, přičemž každá složka má váhu na celkovém indexu úměrnou její ceně. Výbor v Dow Jones určuje, kdo přichází a jde v rámci průmyslového průměru.
Zatímco Dow je cenově vážený index, jiné indexy jsou někdy vytvářeny odlišně. Existují tři obecné metody vytváření indexu:
- Cenově vážené indexy dávají větší váhu ceně akcií každé složky.
- Indexy vážené tržní hodnotou dávají větší váhu velikosti nebo tržní kapitalizaci každé složky.
- Stejně vážené indexy považují všechny členy za stejné, bez ohledu na cenu nebo tržní limit.
Nasdaq Composite Index a New York Composite Index sledují výkonnost všech akcií uvedených na každé burze cenných papírů. Váha, kterou má každá jednotlivá složka v celkovém indexu, je založena na tržní kapitalizaci, přičemž jak tržní výnos, tak dividendový výnos každé složky se promítají do pohybu indexu. S&P 500 je dalším příkladem tržně váženého indexu a na jeho výkon mají největší dopad největší společnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.