Proč akcionáři potřebují účetní závěrku?

Účetní závěrka poskytuje přehled o finančním stavu společnosti v určitém časovém okamžiku a poskytuje vhled do její výkonnosti, operací, peněžních toků a celkových podmínek. Akcionáři je potřebují, aby činili informovaná rozhodnutí o svých kapitálových investicích, zejména když přijde čas hlasovat o záležitostech společnosti.

Existuje několik nástrojů, které mají akcionáři k dispozici pro provádění těchto hodnocení vlastního kapitálu. Aby bylo možné lépe se rozhodovat, je důležité, aby analyzovali své zásoby pomocí různých měření, nikoli pouze jednoho nebo dvou. K některým metrikám, které mají k dispozici, patří ukazatele ziskovosti, ukazatele likvidity, míry dluhu, ukazatele efektivnosti a ceny.

Ukazatele rentability

Ukazatele rentability jsou skupinou finančních metrik, které ukazují, jak dobře společnost generuje zisk ve srovnání s přidruženými výdaji. Investoři by však měli dbát na to, aby neprováděli obecné srovnání. Místo toho získají lepší představu o tom, jak se společnosti daří porovnáním poměrů za podobné období. Například porovnání čtvrtého čtvrtletí tohoto roku se stejným čtvrtletím z minulého roku přinese čistý výsledek.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je běžný poměr ziskovosti používaný mnoha investory k výpočtu schopnosti společnosti generovat příjem z vlastního kapitálu nebo investic akcionářů. Čím vyšší je návratnost, tím lepší je výkon společnosti.

Provozní ziskové rozpětí je další důležitou metrikou pro hodnocení efektivity finančního řízení společnosti. Také se nazývá provozní příjem, může měřit, jak dobře společnost odpovídá svým investorům a věřitelům. Provozní zisk je nakonec část výnosů, kterou lze použít k platbě akcionářů a daní.

Ukazatele likvidity

Ukazatele likvidity pomáhají akcionářům určit, jak dobře si společnost poradí se svými peněžními toky a krátkodobými dluhy, aniž by musela získávat další kapitál z externích zdrojů.

Nejčastěji používaným ukazatelem likvidity je současný poměr, který odráží krátkodobá aktiva dělená pasivy, což akcionářům poskytuje představu o efektivitě společnosti při používání krátkodobých aktiv na krytí krátkodobých závazků. Vyšší současné ukazatele jsou dobrým ukazatelem toho, že společnost dobře zvládá své krátkodobé závazky.

Současný poměr se obecně měří, pokud společnost může splatit své dluhy do 12 měsíců. Může být také užitečná při poskytování akcionářům představu o schopnosti společnosti generovat peníze v případě potřeby.

Poměr dluhů

Míra zadlužení označuje dluhovou situaci společnosti. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu měří, kolik finančního pákového efektu má společnost - výpočet celkových závazků dělený vlastním kapitálem akcionářů. Vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu naznačuje, že společnost rázně financovala svůj růst dluhem.

Míra úrokového krytí měří míru, s jakou společnost zpracovává úroky z dluhu. Nižší míra úrokového krytí je známkou toho, že společnost je silně zatížena dluhovými náklady.

Ukazatele účinnosti

Ukazatele efektivnosti ukazují, jak dobře společnosti spravují aktiva a pasiva interně. Měří krátkodobou výkonnost společnosti a to, zda může pomocí svých aktiv vytvářet příjmy.

Poměr zásob nebo obratu aktiv odhaluje, kolikrát společnost prodává a nahrazuje své zásoby v daném období. Výsledky tohoto poměru by měly být použity ve srovnání s průměry průmyslu. Nízké hodnoty ukazatelů znamenají nízký prodej a nadměrné zásoby, a tedy nadměrné zásoby. Vysoké hodnoty poměru obvykle znamenají silný prodej.

Cenové poměry se zaměřují konkrétně na cenu akcií společnosti a její vnímanou hodnotu na trhu. Poměr cena / výdělek (nebo P / E) je metrika hodnocení porovnávající aktuální cenu akcií akcií společnosti s výdělky na akcii. Vyšší hodnoty P / E naznačují, že investoři očekávají pokračování budoucího růstu výnosů. Poměr P / E je nejužitečnější ve srovnání s historickými hodnotami P / E stejné společnosti, hodnotami společností ve stejném odvětví nebo obecně na trhu. Ukazatel dividendového výnosu ukazuje částku dividend, které společnost vyplácí ročně ve vztahu k ceně akcií. V zásadě je poměr výnosu z dividend měřením částky peněžních toků obdržených za každý dolar investovaný do vlastního kapitálu.

Sečteno a podtrženo

Neexistuje žádný ukazatel, který dokáže přiměřeně posoudit finanční situaci společnosti a potenciální růst. Proto jsou finanční výkazy tak důležité pro akcionáře i analytiky trhu. Tyto metriky (spolu s mnoha dalšími) lze vypočítat na základě údajů zveřejněných společností v její účetní závěrce.