Definice záporné úrokové sazby
Záporné úrokové sazby se vztahují na scénář, ve kterém hotovostní vklady způsobují poplatek za skladování v bance, spíše než příjem úrokových výnosů. Namísto přijímání peněz z vkladů ve formě úroků musí vkladatelé pravidelně platit, aby si své peníze ponechali v bance. Účelem tohoto prostředí je motivovat banky k volnějšímu půjčování peněz.
Klíč s sebou
- Při záporných úrokových sazbách přináší hotovost uložená v bance spíše poplatek za skladování, než možnost vydělávat úroky.
- Záporné úrokové sazby se mohou projevit během deflačních období, kdy jsou lidé nebo instituce spíše nakloněni hromadit peníze, než je utrácet nebo půjčit.
- Záporná úroková míra by měla být pobídkou pro banky, aby poskytovaly půjčky v období, ve kterém by se raději věnovaly fondům.
Jak funguje záporná úroková sazba?
Zatímco reálné úrokové sazby mohou být efektivně záporné, pokud inflace překročí nominální úrokovou sazbu, nominální úroková sazba byla teoreticky ohraničena nulou. Záporné úrokové sazby jsou často výsledkem zoufalého a kritického úsilí o posílení hospodářského růstu prostřednictvím finančních prostředků.
Záporné úrokové sazby se mohou vyskytnout během deflačních období, kdy lidé a podniky drží příliš mnoho peněz místo utrácení. To může mít za následek prudký pokles poptávky a zasílání cen ještě nižší. K řešení tohoto typu situace se často používá volná měnová politika. Se silnými známkami deflace, které jsou stále jedním z faktorů, nemusí být snížení úrokové sazby centrální banky na nulu dostatečné k tomu, aby stimulovalo růst úvěrů a půjček.
V prostředí negativních úrokových sazeb je ovlivněna celá ekonomická zóna, protože nominální úroková sazba klesá pod nulu a banky a další firmy musí platit, aby své prostředky ukládaly v centrální bance, spíše než aby získávaly úrokové výnosy.
Pochopení negativního úrokového prostředí
Prostředí se zápornou úrokovou sazbou je účinné, když nominální úroková sazba klesne pod nulu pro konkrétní ekonomickou zónu, což znamená, že banky a další finanční společnosti by musely platit, aby ponechaly své přebytečné rezervy uloženy v centrální bance, spíše než aby dostávaly kladné úrokové výnosy.
Negativní úroková politika (NIRP) je neobvyklý nástroj měnové politiky, ve kterém jsou nominální cílové úrokové sazby stanoveny se zápornou hodnotou pod teoretickou dolní hranicí nulového procenta.
Příklad reálného světa záporné úrokové sazby
V posledních letech zavedly centrální banky v Evropě, Skandinávii a Japonsku negativní úrokovou politiku (NIRP) nadbytečných bankovních rezerv ve finančním systému. Tento neortodoxní nástroj měnové politiky je navržen tak, aby stimuloval hospodářský růst prostřednictvím výdajů a investic, protože vkladatelé by byli motivováni k tomu, aby utráceli hotovost, než aby je ukládali v bance a utrpěli by zaručenou ztrátu.
Stále není jasné, zda tato politika v těchto zemích fungovala tak, jak to bylo zamýšleno, a zda se záporné sazby úspěšně rozšířily mimo přebytečné hotovostní rezervy v bankovním systému do dalších částí ekonomiky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.